Ejemplo De Riesgo De Credito

El Banco local del mundo

Número 13 2007

Ejemplo de Riesgo de Crédito: Casos: Bankgesellschaft Berlín (2001) e Inestabilidad del Mercado Inmobiliario Estadounidense (2007) Gaceta de Basilea II

HSBC México (HBMX) Dirección de Análisis y Medición de Riesgo HSBC México Basilea II

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Introducción El Riesgo de Crédito se define como el riesgo de que un cliente o contraparte no pueda o no quiera cumplir con un compromiso que ha celebrado con una institución financiera; su medición contribuye a que el negocio bancario se efectúe bajo ciertos lineamientos que le permitan mantener una cartera de crédito lo más sana posible y así disminuir las posibles pérdidas por incumplimiento. La estabilidad del banco, así como la correcta colocación de los recursos, contribuyen en gran medida a la estabilidad macroeconómica del país, por ello es de gran importancia que las instituciones financieras logren incorporar correctamente las mediciones de los riesgos inherentes a su operación. Riesgo de Crédito

Características de la línea

Características del cliente

Características del cliente / crédito

¿Quién es el cliente?

Parámetros IRB

PD – Probabilidad de Incumplimiento

¿Cuál es la exposición del banco en caso de incumplimiento?

EaD – Exposición al Incumplimiento

Vencimiento

M – Vencimiento

¿Qué % se perdería considerando garantías?

LGD – Severidad de la Pérdida

En la actualidad, la banca internacional ha logrado desarrollar diversas y sofisticadas herramientas para la medición del riesgo, este hecho ayuda en gran medida a colocar sus activos de forma más eficiente y enfocarse en los productos más rentables. Con estas acciones, se logra disminuir el riesgo de pérdida y se prevén las condiciones económicas. Pese a lo anterior, existen externalidades que pueden impactar de forma significativa el desempeño de los mercados financieros de todo el mundo. A continuación se presentan los casos de Bankgesellschaft Berlín y el problema de los créditos hipotecarios del sector “subprime” en los Estados Unidos. HSBC México Basilea II

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El Banco local del mundo Caso: Bankgesellschaft Berlín A nivel internacional, el incremento de la competencia obliga a los bancos a desarrollar e implementar procesos internos para encontrar el balance entre el riesgo asumido, la optimización de recursos y ganancias, y la creación de sus propias reservas, factores que hace algunas décadas no se consideraban del todo e incrementaban el riesgo de quiebra, así como el deterioro de las economías. Con el fin de resaltar la importancia del Riesgo de Crédito, indagaremos en uno de los casos más significativos en la banca europea, en el que una administración incorrecta aunada al indebido otorgamiento del crédito, llevó a la quiebra a uno de los bancos más importantes en Berlín. El Bankgesellschaft Berlín (BgB) fue creado en 1994 por la fusión de capitales privados e instituciones financieras del Estado. Desde el punto de vista político, la creación del banco era una poderosa herramienta para la reunificación de la ciudad de Berlín que aspiraba a posicionarse como la capital financiera y comercial de Alemania. La banca alemana se había caracterizado por desarrollarse en asociación con la clase política del país, sobretodo en los años de posguerra, este también era el caso del BgB que contaba con un consejo de administración que tenía compromisos e intereses en distintas direcciones, políticos y personales principalmente, lo que dificultaba la toma de decisiones. El BgB también enfrentaba problemas de diversificación de cartera, esto debido a que las oportunidades de crecimiento del banco, en su mayor parte, se generaron entre los años 19941997 provocado por el fuerte financiamiento otorgado a proyectos inmobiliarios que convertirían las antiguas viviendas en modernos complejos habitacionales. Dicho proceso permitió que la ciudad de Berlín fuera llamada en la época “La mejor ciudad para construir”. Mientras el sector de la construcción crecía, el banco también, ya que su cartera estaba concentrada en este sector por lo que carecía de una base de clientes industriales y comerciales que diversificaran el riesgo. Considerando el clima económico, el BgB y sus subsidiarias crearon diversos fondos de bienes raíces, que permitían invertir a sus clientes y a algunos miembros selectos del banco en el “boom” inmobiliario. Repentinamente, el BgB comenzó a ofrecer los fondos de inversión al público en general, promocionándolos con atractivas tasas de rendimiento. HSBC México Basilea II

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El banco asumía cada vez más el riesgo del mercado inmobiliario, y no le daba importancia a crear sistemas de medición de riesgo y controles administrativos. Uno de los principales clientes del BgB era la desarrolladora inmobiliaria Aubis AG, misma que persuadió a Klaus Landowsky, alto funcionario del banco, para que le otorgara préstamos de miles de millones de marcos alemanes con la intención de invertir en la remodelación de departamentos del periodo de la Guerra Fría para convertirlos en modernos complejos y obtener grandes ganancias de las rentas. Landowsky no era únicamente un alto ejecutivo bancario, a la par había construido una carrera política que lo acercaba al partido dominante en el parlamento de Berlín. En 1999 el mercado inmobiliario en Alemania comenzaba a caer y para Aubis AG como para otras compañías era muy difícil colocar a buen precio las propiedades que habían desarrollado o remodelado. Al considerar la situación económica y el incumplimiento de los acreedores, el BgB tomó posesión de los bienes de Aubis AG (que no se declaró en quiebra), así como de otras empresas; esta acción se tradujo en una tasa de recuperación muy pobre.

La administración del BgB comenzó a renovarse, el banco nombró a un nuevo presidente, Wolfgang Rupf, quien no logró realizar los cambios necesarios para sanear la cartera de crédito. En lugar de esto prefirió seguir la estrategia de fusionarse con otros bancos alemanes y adquirir bancos en los mercados emergentes de Europa del Este. A finales del año 2000, cuando el riesgo inmobiliario asumido seguía siendo un problema sin atención, el BgB decidió acatar un plan de reingeniería que consideraba la venta de los activos más rentables de la subsidiaria IBG, usando un vehiculo de inversión llamado Immobilien und Beteiligungen AG (IBAG) que debería enlistarse en la Bolsa de Valores; el dinero de la venta podría ser usado para sanear la cartera que había asumido los riesgos inmobiliarios. HSBC México Basilea II

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Sin embargo, la transacción requería, por un lado, del apoyo de los inversionistas, y por el otro la seguridad en la calidad de los activos invertidos en negocios inmobiliarios; ninguna de las dos condiciones se cumplió, y debido al pobre desempeño de IBAG, el supervisor bancario alemán, BaKred, se vio obligado a realizar una profunda investigación, en la que quedó en evidencia la integridad de varios de los ejecutivos en cuanto a los procesos de aprobación de crédito. En el 2001 el BgB reportó sus cifras oficiales, en donde las pérdidas ascendían a €1.65 billones de euros en el año 2000, y confirmó que se había visto obligado a reservar más de €2 billones de euros para posibles pérdidas, únicamente del portafolio relacionado con la inversión inmobiliaria. Se trataba de uno de los peores manejos en la historia de la banca alemana. La inminente quiebra de la institución provocó un recorte de 4,000 empleados, el senado de Berlín realizó una transferencia de emergencia de €2 billones de euros, deuda que se cobró de las aportaciones fiscales. Las lecciones aprendidas son:

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Los estrictos procedimientos de aprobación de crédito y las mejores prácticas de vigilancia de la concentración y deterioro crediticio son elementos críticos y necesarios para la correcta gestión del riesgo.

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Se debe asegurar que el consejo de supervisión, así como el consejo directivo, estén correctamente informados acerca de los factores de riesgo haciendo énfasis en las actividades claves del negocio.

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Deben existir controles internos que aseguren el apego de los funcionarios al proceso de aprobación de crédito. 4

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Caso: Créditos “Subprime”, Mercado Inmobiliario Estadounidense (2007) Entre 2002 y 2005, con la intención de combatir la recesión que se presentaba en ese momento en los Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés de referencia por debajo del 2% anual, lo que incentivó a los bancos norteamericanos a otorgar más préstamos para la compra de inmuebles. Estos bancos se fondeaban entre el 2% y 3% anual y prestaban a una tasa de interés del 7% y 8%1. Además, relajaron los controles crediticios, incentivando el crédito al sector denominado “subprime” el cual se refiere a aquellas personas con bajas calificaciones crediticias y que no cuentan con un ingreso fijo o suficiente para hacer frente a sus obligaciones. La creciente demanda presionó la caída en los precios de los inmuebles, lo que dio inicio a la burbuja inmobiliaria. Para conseguir el fondeo necesario, los bancos empezaron a bursatilizar sus carteras hipotecarias y, como en teoría eran emisiones muy seguras, esa deuda fue comprada por los bancos de inversión y otros fondos de especulación. La Fed 1 empezó a subir las tasas de interés desde junio de 2004 con la intención de desacelerar la economía, llegando en 2006 hasta 5.25% 2 , provocando que las deudas hipotecarias aumentaran, ya que la mayoría de los créditos en Estados Unidos son a tasa variable. Uno de los principales impactos fue el aumento en la morosidad de los créditos. La cartera vencida ha crecido y se espera que muchos de los créditos en la categoría “subprime” caigan en incumplimiento en el próximo año, lo que ha propiciado que los bancos aumenten sus reservas. Estas señales han causado que los analistas de mercado, las agencias calificadoras y los inversionistas identifiquen el deterioro de las emisiones de deuda de los bancos y, a su vez, que sus acciones se coticen a la baja. También se teme que esta turbulencia pueda afectar a otros sectores de la economía o que algunas instituciones enfrenten quebrantos.

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The Federal Reserve Board of Governors. Sección: Statistics: Releases and Historical Data. http://www.federalreserve.gov. The Federal Reserve Board of Governors. Sección: Statistics: Releases and Historical Data. http://www.federalreserve.gov HSBC México 5 Basilea II 2

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El problema de los créditos hipotecarios “subprime” en los Estados Unidos ha contaminado a otros mercados en el mundo, provocando inestabilidad en las principales bolsas de valores. Los bancos centrales de Estados Unidos, Unión Europea y Japón han inyectado liquidez a los mercados financieros con el fin de evitar que la banca se descapitalice, aminorar el nerviosismo de los inversionistas y estabilizar los mercados bursátiles en el mundo. HBUS ha sido una de las primeras instituciones en sufrir las consecuencias ante esta situación, lo que también le ha dado la oportunidad de actuar con mayor rapidez en comparación con otras instituciones financieras en esa economía; ha aumentado en un 20% las provisiones relacionadas con riesgos crediticios, a pesar de que la cartera inmobiliaria no representa más del 6% de las utilidades 3 . En México, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público considera que la solidez de la economía mexicana ha permitido controlar la turbulencia financiera internacional, no requiriendo una intervención del Banco de México. Las lecciones aprendidas son: La situación inmobiliaria ha sido consecuencia del desmesurado otorgamiento de créditos hipotecarios, principalmente al sector denominado “subprime”. El hecho de que las variables macroeconómicas estén estables, no es razón para confiarse y deslumbrarse por nichos de mercado boyantes en un momento determinado. Es imprescindible usar siempre las herramientas de crédito para poder identificar los productos más rentables y disminuir nuestra exposición al riesgo. En ocasiones es difícil anticiparse a los movimientos del mercado y a las variaciones en los ciclos económicos; la situación estadounidense y la composición de las carteras hipotecarias de HBUS y de HBMX son un fuerte aviso para seguir mejorando en la medición del riesgo de crédito con el fin de no dañar la reputación del Grupo que es en todo caso su mas preciado bien. Lo anterior lo lograremos teniendo una correcta gestión de riesgos, apoyándonos en una base sólida de expertos en análisis y medición del mismo e innovando en su medición e investigación. El Grupo se ha preocupado arduamente por no escatimar en recursos humanos y en herramientas que le permitan a todas sus subsidiarias la más acertada medición del riesgo con el fin de disminuir las pérdidas. 3

Meter Thal Larsen. “First profit warning jolts HSBC executives”. Financial Times. HSBC México 6 Basilea II

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