Manual De Setups Volume 1 - Setups Puros

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Colaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini

SETUPS PUROS Alexandre Wolwacz ::: Stormer

MANUAL DE SETUPS

Colaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini

1 Alexandre Wolwacz :: Stormer

MANUAL DE SETUPS

SETUPS PUROS

Copyright © Alexandre Wolwacz

Capa Évelyn Bisconsin - Porto DG 3URMHWRJUiÀFRHGLDJUDPDomR Évelyn Bisconsin - Porto DG 5HYLVmR Gabriela Koza Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) W869s

Wolwacz, Alexandre Setups puros / Alexandre Wolwacz. – Porto Alegre: Leandro & Stormer, 2010. 144 p. ; 16 x 23 cm. - (Manual de Setups, v.1) Inclui gráficos e tabelas. 1. Setups - Mercado financeiro. 2. Mercado financeiro – comportamento. 3. Gestão do dinheiro. 4. Risco operacional. 5. Manejo de risco. 6. Trader. I. Stormer. II. Título. CDU 336.76 336.761

Catalogação na fonte: Paula Pêgas de Lima CRB 10/1229 Porto Alegre, 15 de setembro de 2010. Todos os direitos desta edição reservados ao Instituto de Estudos Leandro & Stormer.

Editora Leandro & Stormer Rua Antônio Carlos Berta, 475 cj. 710

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À minha família, que instalou em mim o desejo pelo conhecimento, a mania da classificação, o vício do detalhismo e um enorme espírito de aventura. Muito obrigado!

O mercado financeiro apresenta algumas dezenas de modos diferentes de se ganhar dinheiro e algumas centenas de modos diferentes para se perder dinheiro. Operações a favor da tendência, operações contra a tendência, operações de retorno à média, operações de afastamento da média, operações de financiamento, operações de long-short, operações de lançamento coberto e operações focadas em volatilidade são apenas algumas das diversas modalidades de setups que existem. Algumas usam a inércia de um movimento a seu favor; outras usam o retorno a um preço médio. Nossa missão neste trabalho é apresentar os mais diversos setups operacionais que já foram criados por dezenas de autores e, ao mesmo tempo, os resultados estatísticos destes no mercado financeiro brasileiro. Além disso, iremos também apresentar as variantes possíveis dos setups apresentados. Nosso projeto inicial constava como um livro fechado. Porém, à medida que a ideia foi tomando forma, percebemos que a cada dia novos setups e novas táticas são descritos. Dessa maneira, pareceu-nos mais interessante a edição deste Manual de Setups Gráficos em forma de volumes lançados periodicamente. Cada novo volume lançado estará tratando de um indicador ou ferramenta diferente. Assim, nossa comunidade de traders terá a oportunidade de acompanhar, de forma periódica e em volumes, a publicação de um conjunto de setups gráficos para compor seus estudos e táticas de trade. Os volumes são: VOLUME 1: SETUPS PUROS VOLUME 2: SETUPS BASEADOS EM MÉDIAS MÓVEIS VOLUME 3: SETUPS BASEADOS EM OSCILADORES VOLUME 4: SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER VOLUME 5: SETUPS BASEADOS NO PONTO DE PIVÔ, HILO E SAR VOLUME 6: SETUPS BASEADOS NO MACD HISTOGRAMA VOLUME 7: SETUPS BASEADOS NA VOLATILIDADE HISTÓRICA VOLUME 8: SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS

Alexandre Wolwacz :: Stormer

A escolha do prazo, do setup, do manejo de risco e da forma de conduzir as operações é parte fundamental no projeto de vida de um trader.

MANUAL DE SETUPS

Uma das várias dificuldades que um trader tem em sua rebuscada atividade profissional é a escolha de um sistema operacional que possa ser utilizado em suas rotinas.

A análise de setups

Quando analisamos um setup, precisamos ter em mente as principais características que compõem um sistema. Um setup é um conjunto de situações gráficas que nos oferece uma tomada de posição, seja comprada ou vendida, com um alvo, um estope, uma quantidade de sinais e um índice de acerto para o alvo. As pessoas erroneamente consideram que um setup é rentável apenas pelo seu nível de acerto. Esse é um erro conceitual dramático. Estruturalmente falando, um setup irá ser rentável ou não, dependendo do conjunto inteiro e da interação dessas características: 0pGLDGHJDQKRSRUWUDGHFHUWR 0pGLDGHSHUGDSRUWUDGHHUUDGR ÌQGLFHGHDFHUWRQRDOYR 4XDQWLGDGHGHVLQDLV 0pGLDGHJDQKRPpGLDGHSHUGDV Um sistema de trade que tenha 90% de acerto pode ser deficitário. Bem como, sistemas de trade com apenas 20% de acerto podem ser altamente rentáveis. O balanço de quanto se perde e quanto se ganha em cada trade certo, somado com os níveis de acerto, é que irá produzir o resultado. Com essas informações podemos montar a possível rentabilidade de um sistema, usando o que se chama de expectativa matemática.

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A expectativa matemática

A expectativa matemática é uma fórmula criada para observar se o viés de um sistema é de produzir lucros, ou se o viés é de prejuízo. Conceitualmente falando, não poderíamos pensar em operar sistemas que têm expectativa matemática negativa. A forma de calcular está abaixo: ([SHFW PpGLDGHJDQKRPpGLDGHSHUGD ;SHUFHQWXDOGHDFHUWR  Quanto maior o número, poderíamos inferir que melhor seria o sistema. Claro, que, para podermos analisar um sistema, precisaremos de um histórico de trades gerados pelo método. Podemos pensar em sistemas que tenham as seguintes características: 4XDQWLGDGHGHVLQDLV

0XLWRV

3RXFRV

Nível de acerto

Alto

Baixo

Média de ganho/média de perda

Alta

Baixa

Os setups acabam associando essas características. Sem dúvida que o setup perfeito seria: alta média de ganho, alto nível de acerto, muitos sinais. Mas, infelizmente, é quase impossível encontrar um setup assim. Resumidamente, quando queremos: $OWRQtYHOGHDFHUWR – Precisará de estopes longos, pois estopes curtos tendem a ser violinados. Ou então, precisaremos de alvos mais curtos, para

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que se aumente o nível de acerto. As duas medidas instantaneamente DIMINUEM a média de ganho/média de perda (payoff) do sistema. 3D\RIIDOWR – Para isso, precisamos de um estope curto, pois com estopes curtos, quando erramos, perdemos pouco. Ao mesmo tempo, precisamos de alvos longos. As duas medidas DIMINUEM nosso nível de acerto. 4XDQWLGDGHGHVLQDLV – Raramente teremos movimentos muito amplos se apresentando seguidas vezes. Logo, alvos longos e muitos sinais não serão encontrados juntos. Afinal, os cenários são contraditórios. Para um setup ter alta média de ganho, significa estopes curtos e alvos longos. Isso por si só já impede alto nível de acerto. E, ainda mais, muitos sinais. Os setups mais frequentes e rentáveis são os que têm baixo nível de acerto, alta média de ganho/perda e sinais médios. Ainda sobre os setups, podemos dividir o grupo de setups quanto aos indicadores utilizados em sua construção ou quanto à filosofia sobre a qual o modelo se instala. Para fins didáticos, iremos dividir em cima dos indicadores usados na construção de cada um desses setups e, dentro disso, separar os modelos por sua filosofia.

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A filosofia dos Setups

Em termos de filosofia, temos setups que usam: 6HJXLGRUHVGHWHQGrQFLD 2SHUDo}HVFRQWUDWHQGrQFLD 3DGU}HVJUiÀFRV 5RPSLPHQWRV 'LYHUJrQFLDV 5HFXRVGHQWURGHWHQGrQFLD

2VVLVWHPDVVHJXLGRUHVGHWHQGrQFLD Esse tipo de modelo tende a ter um baixo a médio nível de acerto. Produz ótimas relações de média de ganho por trade certo, contra média de perda por trade errado. Usualmente, abre poucos sinais. 2SHUDo}HVFRQWUDWHQGrQFLD Esse tipo de modelo tende a ter um nível de acerto maior. Porém, seus ganhos são menores. A relação aqui de Payoff (média de ganho/média de perda) não é das melhores. 3DGU}HVJUiÀFRV Esse tipo de modelo tende a ter bom nível de acerto, alvos longos e pouquíssimos sinais.

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5RPSLPHQWRV Tendem a ter bom nível de acerto, alvos curtos e estopes longos. 'LYHUJrQFLDV Geram poucos sinais, com bom nível de acerto, alvos longos.

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Breve glossário

Vamos falar dos termos que serão abordados no futuro:

Payoff = valor absoluto da divisão do lucro médio pela perda média. )DWRUGHOXFURSURÀWIDFWRU = o valor absoluto da divisão do lucro total bruto auferido no período dividido pelas perdas totais brutas. )DWRUGHUHFXSHUDomRUHFRYHU\IDFWRU = valor absoluto de todo lucro auferido dividido pelo drawdown máximo . 'UDZGRZQ= a distância entre o topo até o fundo dentro de um gráfico de curva de capital.

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SETUPS PUROS

SETUPS PUROS

Um setup pode ser composto por vários indicadores associados ou apenas pela movimentação dos preços em si. Aqueles setups que não utilizam nenhum indicador ou oscilador recebem o nome de setups puros. Não se engane acreditando que esses setups, por serem realmente muito simples, não possuam rentabilidade ou que não tenham efetividade. A maior parte das grandes ideias do conhecimento humano é em sua essência absolutamente simples. Os sistemas simples têm inúmeras vantagens a seu favor: velocidade na tomada de decisão, rapidez, objetividade e concisão. Aqui temos modelos que oferecem respostas binárias. Sim, temos um trade, ou, não, não temos um trade. O ponto de entrada é inequívoco. O alvo varia de modelo para modelo. Alguns setups trabalham com alvos fixos. Outros procuram a saída por um modelo de estope-móvel ou pelo sinal de venda sendo acionado. $TXLpLQWHUHVVDQWHVDOLHQWDUXPIDWR Quando temos um setup com alvo fixo, o desempenho será muito melhor nos mercados que estejam em congestão ou de lado. Quando temos um setup com estope móvel, temos o desempenho melhor nos mercados que estiverem em tendência de alta ou em tendência de baixa. Isso por quê? Porque, em um mercado congestionado, o desempenho fica interessante quando temos o alvo fixo, graças à volatilidade do ativo que leva o papel até nosso alvo. Terminamos a operação e retiramos nosso capital do papel.

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Porém, note que nesse tipo de modelo teremos automaticamente uma diminuição na proporção lucro/prejuízo. O lucro/prejuízo é a variável mais importante na análise de um setup. Ao observar uma relação de lucro de 3 para 1, podemos, mesmo com 30% de nível de acerto, obter lucro na utilização do método. Um sistema com uma relação de 1 para 1, por outro lado, PRECISA de um nível de acerto maior que 60% (lembre-se dos custos operacionais) para auferir lucro. Portanto, os modelos que têm alvo fixo terão relações lucro/prejuízo baixas. O que automaticamente impõe a eles a necessidade de terem elevados níveis de acerto para que possam ser lucrativos. Os modelos que têm estope móvel acabam tendo melhores relações de lucro/ prejuízo. Mas, automaticamente acabarão tendo níveis de acerto menores, já que nosso estope sobe, e, em um eventual barulho do mercado, podemos ser estopados. Mas, por hora, chega dessa conversa, e vamos direto aos modelos puros. Durante esta exposição, abordarei mais a questão de ferramentas de diagnóstico de um setup.

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Sumário 6HWXS²5RPSLPHQWRGDPi[LPDGDVHPDQDSUpYLD 25 Setup 1 período diário – Rompimento da máxima do último dia ....................... 30 Setup 1.1 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 1 alvo .......... 31 Setup 1.2 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 2 alvo .......... 33 Setup 1.3 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 3 alvo .......... 34 Setup 1.4 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 4 alvo .......... 35

6HWXS²5RPSLPHQWRGDPi[LPDGDVGXDV~OWLPDVVHPDQDV 37 Setup 2 período diário – Rompimento da máxima dos dois últimos dias................. 39 2.A.1 – Rompimento da máxima dos dois últimos dias, variante alvo ..................... 41 Setup 2.1 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação 1 alvo .. 44 Setup 2.2 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação alvo ..... 45 Setup 2.3 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação alvo ..... 46 Setup 2.4 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope ............................................................... 47 Setup 2.5 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo. .................................................... 48 Setup 2.6 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo. .................................................... 49 Setup 2.7 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo. .................................................... 50 Setup 2.8 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo. .................................................... 50 Setup 2.9 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo. .................................................... 51

6HWXS²5RPSLPHQWRGDPi[LPDGDV~OWLPDVWUrVVHPDQDV 53 3.A – Rompimento da máxima dos três últimos dias .................................55 3.A.1 – Rompimento da máxima dos três últimos dias, variante alvo ..........56 Setup 3.1 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante alvo ........................................................57

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Setup 3.2 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante alvo. .......................................................58 Setup 3.3 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante estope. .............................................59 Setup 3.4 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante estope e alvo. ....................................59 Setup 3.5 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante estope e alvo (canal de três semanas de Donchian) ......61 6HWXS²5RPSLPHQWRGDPi[LPDGDV~OWLPDVTXDWURVHPDQDV 63 Setup 4.1 – Rompimento da máxima das últimas quatro semanas (Donchian)........................................................63 SHWXS²5RPSLPHQWRGHFDQDO 67 6HWXS²5RPSLPHQWRGHFDQDO 69 6HWXS²5LVHDQGIDOO 73 6HWXS²&RPSUDGRUGHIXQGR 79 6HWXS²0pWRGRGH&ROH 83 6HWXS²0pWRGRGH&ROHPRGLÀFDGR 87 6HWXS²4XDWURGLDVGHTXHGDV 89 6HWXS²'DUYDVER[ 93 6HWXS²6LVWHPD'XQQLQJDQ 95 Setup 13.1 – Sistema Dunningan, variante alvo. ......................................96 Setup 13.2 – Sistema Dunningan, variante alvo. ......................................96 Setup 13.3 – One Way Fórmula – Sistema Dunningan ..............................97 Setup 13.4 – Variante alvo ....................................................................98 6HWXS²5HDOL]DomRIUXVWUDGDRXDYDQoRIRUWH 99

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Setup 15 – Peg Leg 101 6HWXS²5HYHUVmRGHJDS 105 Setup 17 – Setup 1-2-3 109 6HWXS²/DUU\SUHJXLoRVR 113 6HWXS²3UHoRGHIHFKDPHQWRGHUHYHUVmR 117 6HWXS²,QVLGHEDU 119 6HWXS²2XWVLGHEDU 121 6HWXS².HOWQHUPLQRUWUHQGVHWXS 123 6HWXS²7iWLFDGHJXHUULOKD 127 6HWXS²*DSHVFRQGLGR 129 6HWXS²9DOXHOLQH 133 6HWXS²6KDUN 135 CONCLUINDO 137

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SETUP 1

Rompimento da máxima da semana prévia 3ULPHLURVHWXSpVLPSOHV 3HULRGLFLGDGH semanal 4XDQWLGDGHGHVLQDLV média 7LSRGHVLVWHPD rompimentos Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper a máxima da semana anterior. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima do candle da semana prévia. Não há necessidade desse candle ser de reversão. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da semana rompida. O alvo da operação é de 8%. Análise do setup sem olhar as estatísticas: esperamos muitos sinais. Média ganho/perda razoável; índice de acerto aceitável. Temos na figura 1 uma entrada sendo executada na superação da máxima da segunda semana de setembro de 2009. Note que outras entradas poderiam ter sido acionadas na superação da máxima da quarta semana de setembro, na superação da máxima da primeira semana de outubro, e assim por diante. Cada entrada teria alvo e estope individuais.

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)LJXUD

A seguir vemos os resultados para a estratégia. Nesse modelo levantamos o estope pela mínima de cada semana até atingirmos o alvo, ou sermos estopados. Resultados na PETR4 de 01/01/2000 até 01/01/2010.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL

Iremos ao longo dos próximos capítulos usar o modelo de validação estatística para gráficos diários e semanais. Os dados são capturados usando dois programas: o Wealth-Lab e o Testetrader. É necessário que você se acostume a ler os dados para depois rapidamente localizar os pontos importantes de cada sistema. Usaremos o modelo de capital fixo por trade de R$ 5.000,00. Usaremos um período de teste de 10 anos, iniciando em 01/01/2000 até 01/01/2010. Os dados apresentados serão de resultados na PETR4. Se algum dado for apresentado de outro ativo ou de outro período de tempo, isso será assinalado.

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)LJXUD

Os principais dados a serem observados aqui são: Na primeira coluna: todos os trades executados. Na segunda coluna: apenas os trades na ponta comprada. Na terceira coluna: resultado das operações na ponta vendida. Na quarta coluna: resultado do simples ato de comprar no início do período testado e ficar comprado até o término do período. Na primeira linha, temos o resultado das operações para um capital fixo operado de R$ 5.000,00. Na segunda linha, temos o conceito de Profit per Bar. O item mais importante a ser visualizado é o item de Profit per Bar. Quando temos um sistema que tem uma maior tendência para ganhar em um período de alta. Se testarmos esse modelo durante um período de tendência de alta, teremos um resultado enviesado. Podemos acreditar que esse modelo é muito melhor do que de fato ele é.

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Na mesma situação, se testássemos esse modelo em um período de baixa, poderíamos considerar o modelo pior do que ele é. Para retirar esse viés do teste, precisamos ter uma forma de remoção de tendência do papel. Para que, com isso, saibamos realmente qual é a capacidade daquele modelo de extrair mais dinheiro do mercado do que a própria tendência natural deste. A terceira linha é o custo total de comissões que o modelo produziu no período. Aqui usaremos modelo sem corretagem. Idealmente, um trader deveria computar em seus modelos os custos operacionais, já que estes podem afetar em muito o desempenho de alguns modelos. Para fins de facilitação na compreensão dos setups, retiramos essa variável do estudo. Quarta linha é o número de trades que foram acionados pelo sistema. Quinta linha é a média de lucro em reais para cada trade que deu certo. Sexta linha é a média percentual de lucro por trade certo. Sétima linha é o número de barras médio que o trade durou. Se for resultado para diário, será o numero médio de dias. Se forem resultados para semanas, mostrará o numero médio de semanas. Oitava linha é o percentual de trades executados que terminaram no lucro. Nona linha é o número de trades que resultaram em lucro. Décima linha é o lucro total auferido pelo sistema nas operações que deram certo. Décima primeira linha é a média de lucro em reais observado pelo sistema. Décima segunda linha é a média de lucro percentual auferido nos trades que deram certo. Décima terceira linha mostra a média de barras que os trades que resultaram em lucro duraram. Décima quarta linha mostra a maior série de trades bem-sucedidos consecutiva que ocorreu. Décima quinta linha mostra quantidade de trades que resultaram em perda. Décima sexta linha mostra o percentual de operações que resultaram em prejuízo. Décima sétima linha mostra a soma de todos os prejuízos que o modelo gerou.

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Décima oitava linha mostra a média de perda em reais. Décima nona linha mostra a média percentual de perda. Vigésima linha mostra a média de barras que duraram os trades perdedores. Vigésima primeira linha mostra a maior série de perdas consecutivas que foi assinalada. Vigésima segunda linha mostra o máximo drawdown: maior distância entre o topo e o fundo de uma linha que represente a curva de capital do trader. Vigésima terceira linha mostra a data em que ocorreu o máximo drawdown. Vigésima quarta linha mostra o fator de lucro. Vigésima quinta linha mostra o fator de recuperação. Vigésima sexta linha mostra o payoff. Assim sendo, vamos analisar os resultados na PETR4 para o modelo do setup 1. Número de trades foi de 296 em dez anos. Cerca de 29,6 trades por ano. O índice de acerto foi de 42,57%. A média de lucro por trade certo foi de 6,71%. A média de duração da posição foi de 2,87 semanas. Tivemos 57,43% dos trades que foram estopados no prejuízo. A média de perda por trade estopado foi de 3,80%. Com isso, temos um payoff (que é basicamente a média percentual de ganho por trade certo dividida pela média de perda percentual por trade errado) de 1,77. Queremos em um sistema robusto um payoff o mais alto possível. O profit factor é basicamente a divisão do lucro bruto pela perda bruta. Procuramos sistemas que tenham um profit maior que 2. Este aqui tem um profit factor um pouco abaixo do ideal. O recovery factor é o lucro absoluto dividido pelo máximo drawdown. Aqui, quanto maior for o recovery factor, maior a possibilidade do sistema se recuperar de operações que deram prejuízos. (QWmRTXDQGRDQDOLVDPRVXPDOLVWDGHUHVXOWDGRGHYHPRV 1 - Olhar o número de trades;

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2 - Olhar Índice de acerto (win rate); 3 - Olhar média de lucro (average profit); 4 - Tempo médio de duração do trade; 5 - Média de perda (average loss); 6 - Máximo drawdown; 7 - Profit factor – queremos maior que 2; 8 - Recovery factor – quanto maior, melhor; 9 - Payoff – quanto maior, mais robusto. Veja ali que o profit per bar do buy and hold na PETR4 foi de R$ 93,93. Observe que, do modelo que usamos, temos um profit per bar de R$ 14,31. Como chegamos a esse número? Basicamente, dividindo todo o lucro resultante das operações pelo tempo EFETIVO que estivemos com o capital alocado. Dessa forma, podemos ter uma boa comparação da eficiência do modelo. 4XHUHPRV FRPR LGHDLV VHP G~YLGD PRGHORV TXH FRQVLJDP SURÀWV SHU EDUPHOKRUHVTXHREX\DQGKROG 2XWURSRQWRLPSRUWDQWHpTXHHVWDUHPRVXVDQGRSDUDHIHLWRVGHDYDOLD omRGHUHVXOWDGRFDSLWDOÀ[RQDVHQWUDGDVHP5SRUVLQDOGDGR 3DUDTXHGHVVDIRUPDSRVVDPRVSDGURQL]DUDDYDOLDomR

SETUP 1 - PERÍODO DIÁRIO – ROMPIMENTO DA MÁXIMA DO ÚLTIMO DIA 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVDOWD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Opera-se a volatilidade do mercado. Marcamos máxima do último dia. Sua superação em um tick no dia seguinte aciona a compra; estope na mínima; o alvo é levar a operação pela mínima de cada dia até atingir 7% ou estopar. Usar alvos menores, pela baixa expectativa de acerto, não aparenta ser boa solução aqui.

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7DEHOD

Podemos ver um modelo que gera muitos trades. São quase 130 trades ao ano. Possui baixo nível de acerto, em torno de 37%. O lado forte desse modelo é o estope curto, que produz perdas pequenas e, portanto, um bom payoff.

Setup 1.1 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 1 alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima do candle da semana prévia. Não há necessidade desse candle ser de reversão.

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O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da semana rompida. E vai subindo toda semana. O alvo da operação é de 5%. Análise do setup sem olhar as estatísticas: esperamos muitos sinais. Média ganho/perda pior que o setup 1; índice de acerto maior que o setup 1.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL Estatísticas para PETR4, período de 01/01/2000 até 01/01/2010. 7DEHOD

Podemos notar que houve uma melhora no nível de acerto, como era esperado. Agora temos 47,64% de acerto. Veja como nosso lucro médio caiu para 4,98%. O tempo médio de duração do trade também diminuiu. Observe como nosso profit factor caiu, nosso recovery factor também caiu e nosso payoff desceu. Isso demonstra que, de uma forma geral, reduzir a distância até o alvo melhorou o nível de acerto, MAS piorou o sistema.

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Setup 1.2 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 2 alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima do candle da semana prévia. Não há necessidade desse candle ser de reversão. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da semana rompida. Depois, o estope sobe pela mínima de cada semana até o alvo ou ser estopado. O alvo da operação é de 10%. Análise do setup sem olhar as estatísticas: esperamos muitos sinais. Média ganho/perda melhor que o setup 1; índice de acerto bem pior que o setup 1.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

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Pelas estatísticas observadas na PETR4 no período de 01/01/2000 até 01/01/2010, podemos notar que o número de sinais não mudou. O nível de acerto diminuiu, mas não significativamente. A média de lucro subiu. Podemos notar melhora nos indicadores de profit factor, recovery factor e payoff ratio. Mostrando, portanto, que aqui, aumentar o alvo, apesar de diminuir o nível de acerto, melhorou o desempenho do modelo.

Setup 1.3 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 3 alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV Podemos ainda produzir outras variações em cima desse mesmo setup. Uma muito utilizada poderia ser a amplitude do candle direcionada para cima, como alvo. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima do candle da semana prévia. Não há necessidade desse candle ser de reversão. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da semana rompida. O alvo da operação é a amplitude da barra superada, projetada para cima. )LJXUD

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No exemplo da figura 2, podemos ver a mesma entrada ocorrida pelo setup original, só que o alvo plotado aqui foi a amplitude de toda a semana para cima. Análise do setup sem olhar as estatísticas: esperamos muitos sinais. Média ganho/perda sendo 1 para 1; índice de acerto razoável (se for maior que 50%, temos um sistema rentável).

Setup 1.4 – Rompimento da máxima da semana prévia, variação 4 alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Então, vimos que aumentar o alvo foi benéfico. Que tal testarmos, então, SEM ALVO. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima do candle da semana prévia. Não há necessidade desse candle ser de reversão. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da semana rompida. E sobe a cada semana para a mínima. O alvo da operação é aberto. O estope é levantado sempre no final de cada semana para um tick abaixo da mínima da última semana. Análise do setup sem olhar as estatísticas: esperamos muitos sinais. Média ganho/perda muito boa; índice de acerto baixo.

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

Na PETR4, no período de 01/01/2000 até 01/01/2010, teríamos tido uma melhora importante na média de lucro. Nosso nível de acerto NÃO caiu suficientemente para prejudicar a modificação. Os principais indicadores – profit factor, recovery factor e payoff ratio – melhoraram sensivelmente. Como podemos ver, a estratégia NÃO superou o buy and hold. Ou seja, a política de comprar e esquecer que temos o ativo. Sabemos que superar o buy and hold não é algo simples, pois de todos os modelos de se operar no mercado, aquele que admite o MAIOR risco operacional é o buy and hold, visto que ele não possui estope e a perda total é admitida nesse caso. Portanto, sabemos que o mercado, via de regra, premia melhor quem aceita mais risco, quando a operação corre a favor do trade. É exatamente o que tivemos aqui. Note que o buy and hold gerou melhor desempenho, mas observe o máximo drawdown visto no período. Em determinado momento de mercado, o investidor chegou a estar com uma perda de R$ 46.307,00, em contraste com a perda máxima de R$ 5.463,12 que teve o trader usando esse modelo.

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SETUP 2

Rompimento da máxima das duas últimas semanas 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima das duas últimas semanas. O alvo da operação é de 8%. )LJXUD

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Observe na figura 3 a entrada ocorrendo na superação da máxima das duas últimas semanas. Perceba que outras superações de máxima que ocorreram não foram assumidas porque não superou a máxima das duas últimas semanas, apenas da semana prévia, demonstrando que essa forma de operar produz menos sinais; porém, provavelmente sinais mais consistentes. Poderemos analisar isso nas estatísticas.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

Podemos ver que houve um profit per bar abaixo do ideal. Vemos um bom recovery factor. Acertamos 50% dos nossos trades. O payoff foi de 1,56. Se tivesse sido de 1, teríamos um modelo sem resultado. O profit factor de 1,56 também, abaixo do ideal. O modelo, no entanto, não é dos piores. É simples e produz resultados. O drawdown é baixo.

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SETUP 2 PERÍODO DIÁRIO – ROMPIMENTO DA MÁXIMA DOS DOIS ÚLTIMOS DIAS 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVDOWD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Aqui vamos observar a superação da máxima dos dois últimos dias. Nesse caso, procederemos a entrada quando o setup se apresentar. Estope fica na mínima dos últimos dois dias antes da entrada. Alvo fixo em 6%. 7DEHOD

Vemos um modelo interessante de trabalhar. Temos uma quantidade generosa de trades. Lembre-se, porém, de que, se programarmos um custo de R$ 15,99 em cada operação executada, passamos a ter uma rentabilidade duvidosa. O nível de acerto é médio para baixo. O payoff bom. Um ótimo recovery factor e um profit factor médio. 39

É interessante o drawdown muito baixo do modelo. Veja como um pequeno ajuste em uma única variável desse modelo muda completamente o resultado. Aqui temos a comparação do resultado obtido com o modelo em cima do resultado de um buy and holder. )LJXUD

Agora vamos mexer em uma única variável: se, ao invés de colocarmos nosso estope na mínima dos dois últimos candles, praticássemos o estope na mínima dos últimos três candles diários. Observe os resultados: 7DEHOD

40

Vemos que, alongando o estope em um dia, nossa rentabilidade foi para acima do buy and hold. Observe como todos os parâmetros melhoraram. Claro, nosso drawndown aumentou. )LJXUD

Note como o desempenho do modelo melhorou radicalmente com uma pequena alongada no estope.

2.A.1 – Rompimento da máxima dos dois últimos dias, variante alvo 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVDOWD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Aqui vamos observar a superação da máxima dos dois últimos dias. Nesse caso, procederemos a entrada quando o setup se apresentar. Estope fica na mínima do último dia antes da entrada e sobe diariamente, sem alvo. Espera ser estopado.

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7DEHOD

Vemos um modelo ruim sob certos aspectos. Fracos profit factor, recovery. O payoff é bom, mas não o suficiente. Se considerarmos custos de corretagem, o modelo é deficitário. O lado ruim desse modelo é o profit per bar que é bem abaixo do que a tendência do papel ofereceu. O nível de acerto é baixíssimo. O drawdown relativamente contido. Temos aqui um modelo que precisaria ser modificado. Esse estope curto, que em um primeiro momento parece ser mais seguro, está na verdade matando o modelo. Vamos alongar esse estope. Agora observe como pequenas alterações no modelo podem produzir mudanças dramáticas no resultado. Vamos fazer assim: Regra: comprar assim que superar em um centavo a máxima dos últimos dois dias.

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Estope: na mínima dos últimos quatro dias. Alvo: vende posição em alvo de 7%. Esse modelo na PETR4 no período estudado teve: 7DEHOD

Vemos um modelo bem vigoroso de trade. Temos um bom profit factor, elevada quantidade de sinais. Nível de acerto razoável. Payoff ratio ótima. E recovery factor confortável. Batemos o buy and hold no período testado com esse modelo. Observação sobre essa variação: Note como aumentar a distância para o estope, tornando o estope mais “caro”, melhorou o nível de acerto do modelo. Observe também que isso produziu um impacto na média de perda por trade errado.

43

Setup 2.1 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação 1 alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima das duas últimas semanas. O alvo da operação é de 5%.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

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Profit per bar ainda aquém do ideal. Nível de acerto subiu para 57,69%. Média de lucro em 5,09%. O recovery factor está bom, mas podemos ver o profit factor e o payoff pouco interessantes. Precisamos modificar o modelo, ou conseguindo melhorar o nível de acerto (deixando estope mais longo ou diminuindo alvo), ou aumentando nossos lucros nos trades certos. Vimos que diminuir o alvo não funcionou. Note, novamente, que se colocássemos custos no modelo, ele ia ficar ruim.

Setup 2.2 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação alvo Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima das duas últimas semanas. O alvo da operação é de 10%.

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

Melhorou muito. Vemos um profit per bar mais satisfatório. Nível de acerto na casa dos 47,31%. Recovery factor muito melhor. Payoff também melhorou. Porém, o profit factor ainda está abaixo do ideal.

Setup 2.3 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação alvo Existem variações sobre o método. Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima das duas últimas semanas. O alvo da operação é a amplitude das duas semanas para cima.

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Setup 2.4 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da última semana. O alvo da operação é de 8%. VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

Observando a estatística da PETR4, temos 42,69% de acerto. Profit factor e recovery factor são marginais. Payoff é razoável. O profit per bar ainda é ruim. Está ruim o modelo dessa maneira, pois, se incluíssemos os custos de corretagem, teríamos prejuízo. O modelo com estope curto continua provando ser péssimo.

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Setup 2.5 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da última semana. O alvo da operação é de 5%. VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

Veja que aqui o nível de acerto ficou em 47,31%. Mas, notamos pontos bem ruins nesse modelo. Primeiramente, o profit factor e recovery factor baixos. 48

O payoff fraco e o profit per bar também muito fraco.

Setup 2.6 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da última semana. O alvo da operação é de 10%. VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

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Podemos ver que na PETR4, no período de 01/01/2000 até 01/01/2010, tivemos nesse modelo um nível de acerto de 41,54%. Note a média de ganho. Atente para o profit per bar.

Setup 2.7 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da última semana. O alvo da operação é a amplitude da última semana. Alvo menor e estope mais curto, usualmente, levam a resultados inferiores.

Setup 2.8 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da última semana. O alvo da operação é a amplitude das duas últimas semanas.

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Setup 2.9 – Rompimento da máxima das duas últimas semanas, variação estope e alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este setup tem como premissa a movimentação inercial que o mercado cumpre após romper uma congestão. Seu uso exclusivo é para gráfico semanal. A entrada ocorre assim que tivermos um negócio superando a máxima das duas últimas semanas. O estope da operação fica um tick abaixo da mínima da última semana. Levantamos o estope um tick abaixo da mínima de cada semana até terminar o trade. Avaliamos a performance na PETR4 no período de 01/01/2010 até 01/01/2010. VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

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Vemos, na tabela 16, que o modelo teve um nível de acerto de 44,23%. Observe o interessante ganho médio, a boa relação dos indicadores e a boa quantidade de trades. O profit per bar deixa a desejar novamente.

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SETUP 3

Rompimento da máxima das últimas três semanas 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após rompimento de congestões. O prazo da congestão é cada vez maior. Entrada assim que superar a máxima das últimas três semanas. Estope na mínima das últimas três semanas. O alvo é de 8%. )LJXUD

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Observe na figura 6 a entrada executada pela superação da máxima das últimas três semanas. Note que, dois meses antes, uma entrada pela superação da máxima das últimas duas semanas poderia ter sido assumida e teria resultado em estope. Parece-nos bastante claro que, aumentando a quantidade de semanas a serem rompidas, teremos um nível maior de acerto na operação. Porém, ao mesmo tempo, irá ocorrer uma importante diminuição no número de sinais oferecidos. Note que uma entrada feita no final de novembro, pela superação da máxima das últimas três semanas também teria resultado em estope naquele período. O que significa que, como já sabemos, jamais existirá um setup com 100% de acerto. Ou, se existir, será tão raro que teremos que esperar uma vida por sua ocorrência.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL 7DEHOD

Bom, então aqui testamos a entrada no ativo, na superação da máxima das

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últimas três semanas, com alvo em 8% acima do ponto de entrada. Estope na mínima das últimas três semanas e subindo móvel. Veja que em dez anos tivemos 227 trades pelo modelo. Um bom número, até. E note que o profit per bar melhorou bastante em relação a uma semana ou duas. Nível de acerto em 55,51%. Para esse setup ser rentável, precisa de um payoff maior que 1,00. Vemos uma relação boa entre lucro médio e perda média. Temos o profit factor ainda abaixo do ideal. O drawdown do modelo em relação ao buy and hold é bem menor.

3.A – Rompimento da máxima dos três últimos dias Executaremos a entrada quando a máxima dos últimos três dias for superada em um tick. Estope na mínima dos últimos três dias antes da entrada. Estopa o trade quando ocorrer a perda dos últimos três dias. 7DEHOD

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Temos um modelo rentável. Veja que conseguimos pagar todos os custos de corretagem, e ainda assim tivemos lucro. Nível de acerto baixo. Profit factor e recovery factor muito baixos. Precisamos deixar o modelo melhor. Encurtando o estope, talvez? Particularmente, eu acredito que alongando o estope e definindo um alvo fixo para vender seriam as alternativas mais adequadas para melhorar o modelo aqui. Vamos tentar primeiro encurtar o estope.

3.A.1 – Rompimento da máxima dos três últimos dias, variante alvo Executaremos a entrada quando a máxima dos últimos três dias for superada em 1 tick. O estope, na mínima do último dia antes da entrada, sobe todos os dias. 7DEHOD

Veja como encurtar o estope aqui foi tenebroso. Iremos pelo sentido oposto.

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Decidimos usar a mesma entrada, na superação da máxima dos últimos três dias, com estope na mínima dos últimos nove dias e alvo de venda total com 15%. 7DEHOD

Agora, sim. Note como alongar o estope melhorou todos os índices. Perceba também como definir um alvo fixo foi altamente favorável para o modelo. Uma boa saída é tão importante quanto uma boa entrada.

SETUP 3.1 – ROMPIMENTO DA MÁXIMA DAS ÚLTIMAS TRÊS SEMANAS, VARIANTE ALVO 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

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Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após rompimento de congestões. O prazo da congestão é cada vez maior. A entrada ocorre assim que superar a máxima das últimas três semanas. O estope é posicionado na mínima das últimas três semanas. O alvo é de 10%. 7DEHOD

Notamos uma melhora no recovery factor e no profit factor com o aumento do alvo de 8% para 10%. O nível de acerto caiu, mas isso não impactou negativamente a ponto de não compensar a mudança. Avaliando os resultados, podemos chegar à conclusão que esse modelo se beneficiou do aumento no alvo.

Setup 3.2 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

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Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após rompimento de congestões. O prazo da congestão é cada vez maior. A entrada ocorre assim que superar a máxima das últimas três semanas. O estope é posicionado na mínima das últimas três semanas. O alvo é a amplitude das últimas três semanas.

Setup 3.3 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante estope 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após rompimento de congestões. O prazo da congestão cada vez maior. A entrada ocorre assim que superar a máxima das últimas três semanas. O estope é posicionado na mínima da última semana antes da superação. O alvo é a amplitude das últimas três semanas.

Setup 3.4 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante estope e alvo 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após o rompimento de congestões. O prazo da congestão é cada vez maior. A entrada ocorre assim que superar a máxima das últimas três semanas. O estope é posicionado na mínima da última semana antes da superação. Sem alvo, sobe o estope pela mínima da última semana, no final de cada semana, até terminar o trade.

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Teoricamente, esse modelo parece mais “seguro”, pois nosso estope mais curto e subindo a cada nova semana nos traria maior segurança nas operações. 9DOLGDomRHVWDWtVWLFD 7DEHOD

A quantidade de trades não muda, porém nosso nível de acerto diminuiu. Note que encurtar o estope usualmente produzirá uma diminuição no nível de acerto de um setup. Agora note como o payoff melhorou. Perceba, também, que o recovery factor diminuiu. O drawdown surpreendentemente não melhorou. E isso se deve ao fato de que, com o estope mais curto, aumentou significativamente o número de perdas consecutivas máximas que subiu de 10 para 19. Não pareceu uma troca justa, ou interessante. O modelo ainda não parece ideal.

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Setup 3.5 – Rompimento da máxima das últimas três semanas, variante estope e alvo (canal de três semanas de Donchian) 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após rompimento de congestões. O prazo da congestão é cada vez maior. A entrada ocorre assim que superar a máxima das últimas três semanas. O estope é posicionado na mínima da última semana antes da superação. Sem alvo, sobe o estope pela mínima das últimas três semanas, no final de cada semana, até terminar o trade. Enfim, esse é um dos modelos originais descritos pelo Donchian. 9DOLGDomRHVWDWtVWLFD 7DEHOD

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Note que o modelo apresentou uma piora da relação lucro/perda, pois o payoff diminuiu. Veja, também, que nosso nível de acerto melhorou. O drawndown piorou. Definitivamente, entre o modelo clássico de Donchian, puxando o estope pela mínima das últimas três semanas, e o modelo anterior com estope na mínima da última semana, ficaria com o primeiro. Detalhe: aqui operamos apenas na compra.

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SETUP 4

Rompimento da máxima das últimas quatro semanas 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Aqui continuamos operando a movimentação inercial favorável que ocorre após rompimento de congestões. O prazo da congestão é cada vez maior. A entrada ocorre assim que superar a máxima das últimas quatro semanas. O estope é posicionado na mínima das últimas quatro semanas. O alvo é a amplitude das últimas quatro semanas para cima.

SETUP 4.1 – ROMPIMENTO DA MÁXIMA DAS ÚLTIMAS QUATRO SEMANAS (DONCHIAN) 3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Este sistema foi originalmente descrito por Donchian. O sinal de compra ocorre toda vez que a máxima das últimas quatro semanas for superada em um tick. O sinal de venda ocorre quando o preço perde a mínima das últimas qua-

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tro semanas em um tick. Toda vez que um sinal de compra for seguido de um sinal de venda, liquida-se a operação prévia e aciona-se a operação inversa. O modelo deixa o trader sempre dentro do mercado. 9DOLGDomRHVWDWtVWLFD 7DEHOD

Não, definitivamente não. Observamos aqui o forte efeito deletério da venda sem alvo no prazo de position. Observe que o modelo se tornou negativo, basicamente devido às perdas nas operações vendidas. Vamos anular as operações de venda então, e operar somente na ponta comprada na superação da máxima das últimas quatro semanas, com estope subindo pela mínima das últimas quatro semanas.

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7DEHOD

Obtivemos uma melhora, mas o modelo não é interessante. Vemos o profit per bar menor que o buy and hold (demonstrando que o modelo não apresentou nenhum diferencial acima do buy and hold). Além disso, o profit factor é fraco, o recovery é ruim e o payoff é médio. Até agora, testamos modelos de rompimento de congestões. Ainda dentro desse parâmetro, então, podemos trabalhar com o rompimento da máxima de um determinado número de dias e com um estope pela mínima de outro determinado número de dias.

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SETUP 5

Rompimento de canal Autor: Alexander Elder

Um modelo de rompimento de canal e seguidor de tendência. 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

As regras do modelo são: 1 - Compra: um tick acima da máxima dos últimos 80 dias. 2 - Fecha compra: um centavo abaixo da mínima dos últimos 20 dias. 3 - Assume posição vendida: um centavo abaixo da mínima dos últimos 80 dias. 4 - Zera posição vendida: um centavo acima da máxima dos últimos 20 dias. O modelo é seguidor de tendência. Sem dúvida, a periodicidade dos canais a serem rompidos pode ser melhorada e otimizada. Com certeza, também, podemos escolher operar somente uma das pontas.

)LJXUD

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: Vejamos as estatísticas: 7DEHOD

Olhando apenas as operações compradas, vemos um nível bom de acerto e empate. Notamos que as operações long têm bom payoff, recovery fraco e profit factor. Lembre que os resultados da compra estão na terceira coluna da esquerda para direita. As vendas é que foram horríveis. Note a baixíssima quantidade de sinais. Precisamos, assim, otimizar. Notamos que os sinais de venda foram ruins, então, vamos otimizar somente sinais de compra, não adotando as vendas. O modelo na PETR4 que melhor desempenhou foi com o rompimento da máxima dos últimos 20 dias. Foram 61 trades. Média de acerto de 46,27%. Lucro médio de 2,63%. Tempo médio dos trades foi de 37,15 dias. Profit factor de 1,97, recovery factor de 3,25 e payoff de 2,29. Não permitimos múltiplas posições. Por isso, a quantidade de trades foi menor.

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SETUP 6

Rompimento de canal Autor:Van K.Tharp ´7UDGH\RXUZD\WRÀQDQFLDOIUHHGRPµ Esse modelo de operar, o trader trabalha em cima de rompimento de congestão e início de tendência. É um modelo que tem estope e alvo longos. Esperamos um nível de acerto intermediário.

3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR 6HWXSSDUDFRPSUD 1 - Comprar: 0,01 centavo acima da máxima dos últimos 55 dias. 2 - Estope: 0,01 centavo abaixo da mínima dos últimos 21 dias.

6HWXSSDUDYHQGD 1 - Vender: 0,01 centavo abaixo da mínima dos últimos 55 dias. 2 - Recomprar posição vendida: 0,01 centavo acima da máxima dos últimos 21 dias.

)LJXUD

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: Observe as estatísticas abaixo: 7DEHOD

‡9HPRVSRXFRVWUDGHVHPGH]DQRV ‡1tYHOGHDFHUWRPpGLR ‡%RPSURILWIDFWRU

‡)UDFRUHFRYHU\IDFWRU ‡%RPSD\RII

‡3URILWSHUEDUUXLP

‡$VYHQGDVIRUDPUXLQVHQmRSURGX]LUDPERQVUHVXOWDGRV Utilizando o modelo de otimização exaustivo, ficamos com um canal de compra de 20 períodos para a PETR4 (entrada na superação da máxima dos últimos 20 dias), com estope na mínima dos últimos 20 dias. Nessa situação, foram 41 trades em dez anos. Média de acerto na ponta da compra de 65,85; profit per bar de R$ 9,50; profit factor de 4,07; recovery

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factor de 5,81; e pay off de 2,11. Bom modelo. Acho que modelos puros de rompimento já foram bem dissecados. Agora, vamos observar modelos puros de compra em cima de recuos. Ou seja, modelos em que se tenta comprar recuos de preço.

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SETUP 7

Rise and fall $XWRU6LVWHPDSURJUDPDGRQRZHDOWKODESRU%RUD%RUD

3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD A ideia do modelo é trabalhar na contra tendência de uma movimentação muito forte do mercado, seja de queda ou de alta. Assim sendo, a entrada ocorre quando o mercado cair dois dias consecutivos mais de 10%; compra-se na abertura do dia seguinte. Vendemos posição comprada na abertura do dia seguinte. Se o mercado cair mais no dia após a compra, iremos sair e comprar de novo no dia seguinte. Para venda: após dois dias consecutivos de alta de 10%, vendemos na abertura do dia seguinte. Recompramos na abertura do próximo dia. Podemos variar a amplitude da queda ou da alta. Quanto maior a queda necessária, menor a quantidade de sinais, porém, mais confiáveis eles ficarão.

)LJXUD

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Os dois dias prévios tiveram fechamento com queda de 10% em relação aos fechamentos prévios. Executamos, então, a entrada na abertura do dia seguinte. Vendemos, enfim, a posição inteira na abertura do dia seguinte.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: 7DEHOD

100% de acerto, com profit per bar enorme. Só tem um problema: em dez anos, só tivemos UM trade. Vamos reduzir o percentual de queda para verificar se temos mais sinais. Através de um processo de otimização, encontramos 6% para a PETR4 como sendo um dos possíveis percentuais rentáveis.

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7DEHOD

Então, quando o mercado cai 6% por dois dias consecutivos e executamos a entrada na abertura do dia seguinte a isso e vendemos na abertura do dia seguinte a compra, temos em 10 anos na PETR4 80% de trades no lucro. Olhe o ótimo profit per bar. Veja que as vendas não foram interessantes, mas, mesmo assim, houve pequena quantidade de sinais. Pelo processo de otimização, encontramos que 2% de queda consecutiva ou de alta consecutiva foi a amplitude que proporcionou o melhor retorno no período.

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7DEHOD

Note que tivemos uma diminuição no nível de acerto, já esperada. Olhe com atenção o profit per bar. Veja que a quantidade de sinais foi boa. Acertamos mais vezes que erramos, e quando acertamos ganhamos mais do que quando perdemos. Temos dois problemas. Primeiro, é que usualmente pagamos corretagem. E, se computarmos as corretagens, o modelo não oferece lucro. Outra dificuldade aqui é que não temos estope loss inicial. Ou seja, não sabemos quanto poderíamos perder no caso da operação acionar perda. Aqui, então, calcular manejo de risco fica quase impossível. A forma que poderia se conter o risco seria alocar um capital específico para esse setup e operar apenas esse capital. Rapidamente, olhe o mesmo modelo de 2% de queda consecutiva em dois dias, compra na abertura do dia seguinte, venda na abertura do próximo dia na Vale do Rio Doce no mesmo período da PETR4.

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7DEHOD

Bom nível de acerto, ótimos parâmetros de profit factor, recovery e payoff. Sinais de venda não justificam seu uso, assim como na PETR4. O uso do modelo, apesar dos ótimos parâmetros apresentados, não é viável pelos custos operacionais.

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SETUP 8

Comprador de fundo $XWRUGHVFRQKHFLGR

3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD Setup mencionado por vários traders, sendo difícil dizer quem o criou com certeza. A ideia é comprar usando uma ordem limite abaixo do fechamento do dia prévio, vendendo imediatamente na abertura do dia seguinte. Novamente a ideia aqui é basicamente capturar o preço de um ativo que caiu muito e em um curto espaço de tempo. Não usa estope loss automático. A venda sai na abertura do dia seguinte a qualquer preço.

6HWXSGHFRPSUD 1 - Compra: 8% abaixo do fechamento do dia prévio. 2 - Se a operação for executada, vende na abertura do dia seguinte.

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: 7DEHOD

Observe que esse setup tem uma estatística muito interessante. Temos: profit per bar acima do buy and hold. Ou seja, o sistema dá um adicional para o trader. Temos um profit factor maior que 2, um recovery factor maior que 2 e um payoff razoável. Nível de acerto em 65%. Seria um setup perfeito, SE não fosse pela quantidade pequena de sinais. Em dez anos, foram apenas 20, o que daria dois por ano. Se optássemos por esse setup como modelo operacional, precisaríamos trabalhá-lo em uma carteira de, no mínimo, 30 ou 40 ativos. Exemplo: se pegássemos a Netc4 junto no mesmo sistema, comprando a ordem limite 8% abaixo do fechamento do dia prévio, com venda imediata na abertura do dia seguinte.

7DEHOD

Olha só que interessante. Temos um modelo que bateu o buy and hold, gerou 131 trades em dez anos, com nível de acerto de 61,07%. Esses são parâmetros muito interessantes. Mais importante: em todos os ativos do Ibovespa, esse modelo simples de operar conseguiu níveis de acerto entre 60-75%, profit per bar superiores ao do buy and hold e parâmetros de profit factor, recovery factor e payoff muito interessantes. Usando o modelo de otimização percentual, verificamos que quanto maior for a queda que exigirmos para executar a entrada, tanto menor será a quantidade de sinais oferecidos. Na mesma moeda, o nível de acerto sobe à medida que exigimos quedas maiores. O percentual encontrado como ótimo para PETR4 fica em 6,5% em relação ao fechamento do dia prévio. Com isso, teríamos realizado 45 trades nesses dez anos. Média de acerto de 68,89%, ganho médio de 1,24%, um profit factor de 2,38, recovery factor de 3,43 e payoff de 1,08.

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SETUP 9

Método de Cole $XWRU*HRUJH&ROH

3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD Um método absolutamente puro. Nenhum indicador está incluso. Um sistema bem interessante, pois permite ao trader ter uma ideia do preço que irá executar compras de um papel dentro de uma tendência de alta. Problemas no sistema: não há definição de estope após a entrada. Segundo defeito: não há definição de alvo. Terceiro: o sistema em si não define o que é tendência de alta ou de baixa.

0pWRGR 1 - Uma vez decidido por assumir posições de compra ou de venda, o trader calcula o preço em que vai colocar a ordem de entrada. 2 - Pega o candle que apresenta a máxima da perna atual de alta. Faz a média da máxima, mínima e fechamento desse candle. Calcula a amplitude desse candle (máxima – mínima). Subtrai da média da máxima, mínima e fechamento a amplitude do candle. Esse é o preço que colocamos na nossa oferta de compra. Exemplo: papel em tendência de alta. Defino a tendência como sendo alta se: A média de 21 períodos estiver acima da média de 50 períodos. OU podemos usar o conceito de three line bar do Joseph Stowell para definir tendência. Na atual perna de alta, o candle que tem a máxima do período tem os seguintes dados:

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a) Máxima = 30,00 b) Mínima = 27,00 c) Fechamento = 29,50

Ao calcular nosso ponto de entrada, temos:

   ²  ²  Ali fica nossa oferta de compra. Se não recuar até ali e não conseguirmos comprar, se o papel formar nova máxima, mudam os valores e se recalcula o novo ponto de entrada.

)LJXUD

Os dados desse último candle são: Máxima: 33,50 Mínima: 32,33 84

Fechamento: 32,63 (33,50 + 32,33 + 32,63)/3 = 32,82 33,50 – 32,33 = 1,17 32,82 – 1,17 = 31,65 Colocamos nossa ordem em 31,65 e esperamos.

)LJXUD

Veja que a entrada foi posicionada em preço ótimo. O método consegue definir ótimos preços para se realizar compras dentro de tendências de alta. A dificuldade em empregar o sistema é: onde colocar o estope depois da compra? O sistema não responde. Eu considero uma estratégia interessante colocar o estope da posição comprada da seguinte forma:

85

1- Pego o tamanho da amplitude e multiplico por dois e subtraio o valor do ponto encontrado. Nesse caso, seria:

;  ² 3RQWRGHFRORFDUHVWRSH Ou (2) Deixo o modelo sem estope, apenas com um sinal de venda que será gerado no fechamento do dia seguinte. Ou (3) Saio do ativo quando ele fechar um dia acima da média de 5 exponencial. Ou (4) Poderia delimitar minha saída no segundo fechamento consecutivo em alta.

Outro problema do modelo é que não apresenta alvo.

$OJXPDVIRUPDVGHUHVROYHURSUREOHPD 1 - Usamos como alvo o nosso número médio + amplitude do candle. 2 - No nosso exemplo seria: 3 -   Ou usamos após a compra, medimos a amplitude do candle em que realizamos a compra e projetamos 300% dessa amplitude para cima.

86

SETUP 10

Método de Cole modificado 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD Já vimos que o modelo Cole tenta comprar um papel sobrevendido para capitalizar em cima do repique.

&ROHPRGLÀFDGRpDVVLP $FDGDEDUUDTXHRPHUFDGRÀ]HUQyVYDPRV 1 - Somar a mínima do dia com o fechamento do dia. 2 - Dividir esse valor por 2. 3 - Multiplicar o resultado por um coeficiente de 0,94. 4 - O número que resultar é nossa ordem de compra limite a ficar na pedra esperando um recuo até ali. Se, no dia seguinte, os preços atingirem nossa zona de compra, executamos a entrada. A venda de toda posição ocorre na abertura do segundo dia após a compra.

)LJXUD

87

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO:

Vamos olhar as estatísticas para dez anos de PETR4 no diário usando esse modelo. 7DEHOD

3RQWRVSRVLWLYRVGHVVHPRGHOR 1- Profit per bar maior que o do buy and hold. 2- Profit factor, recovery factor e payoff interessantes. 3- Bom nível de acerto. 4- Baixo drawdown.

3RQWRVQHJDWLYRV 1- Baixa quantidade de trades. Apenas 29 em dez anos. 2- Teríamos que usar esse setup em vários papéis se quiséssemos rentabilizar uma carteira.

88

SETUP 11

Quatro dias de quedas $XWRU-DPHV$OWXFKHU ´7UDGLQJOLNHDKHGJHIXQGµ 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Um modelo completamente puro de trade com regras muito simples. Esse livro escrito tem ideias bem interessantes.

A compra aqui ocorre no fechamento do QUARTO dia consecutivo de baixa. Vende toda posição no fechamento do dia seguinte. Uma estratégia muito simples, como se vê. Vamos ver como ela se sai na PETR4.

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: 7DEHOD

3RQWRVSRVLWLYRV

‡%RPSURILWSHUEDU

‡3HUFHQWXDOGHDFHUWRPpGLR ‡5HFRYHU\IDFWRUERP ‡ÐWLPRSD\RII 3RQWRVUXLQV

‡3RXFRVVLQDLVPpGLDGHSRUDQR  ‡3URILWIDFWRUGHL[DDGHVHMDU

‡$SHQDVGHPRQVWUDRPRGHOR

90

)LJXUD

O modelo é realmente simples. Como vimos, poderíamos usá-lo em muitos papéis para aumentar o número de sinais. Mas, lembre-se, se levarmos em conta as corretagens, teremos importante redução na rentabilidade do modelo.

91

SETUP 12

Darvas Box $XWRU1LFRODV'DUYDV ´+RZ,PDGHLQWKHVWRFNPDUNHWµ 3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD Darvas descreve um método de operar interessante. Basicamente, é o rompimento de consolidações. Uma “caixa de Darvas” se forma assim que a parte de cima e a parte de baixo da caixa estiverem consolidadas. Resumidamente falando: 1 - Quando um ativo não faz uma máxima mais alta por três dias, temos a máxima do período como o topo da caixa. 2 - Se romper antes de formar o fundo da caixa, não tem nada para fazer; reinicia-se a contagem. 3 - Quando a ação não consegue fazer uma nova mínima após três dias, a mínima desse período fica sendo o fundo da caixa. 4 - Após a caixa se formar: o rompimento para qualquer um dos lados abre a caixa e aciona o trade.

)LJXUD

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Temos as caixas formadas; realizada a entrada. O estope só sobe para cada caixa que será sendo feita. O trader compra quando uma caixa de Darvas é rompida para cima, e só vende quando uma caixa de Darvas perde sua mínima.

VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: 7DEHOD

Os números em si não impressionam muito na PETR4 no período testado. Mas, isso não pode ser visto superficialmente. Temos um modelo com profit factor, recovery factor e payoff médios. Porém, observando o mesmo modelo em vários outros papéis do Ibovespa, vemos o modelo vencendo o buy and hold, e com excelentes profits per bar. BBDC4, Brap4, Brkm5, Cgas5, Cnfb4, Elet6, Sled4, Csna3 e Usim5 tiveram ótimos resultados com esse modelo, em que o trader conseguiu superar o buy and hold e teve um profit per bar excelente. Em nenhum dos ativos testados o modelo produziu prejuízos. O lado ruim desse modelo é que gera poucos sinais. Mesmo no diário, o estope inicial é longo. 94

SETUP 13

Sistema Dunningan ´1HZEOXHSULQWVIRUJDLQVLQVWRFNVDQGJUDLQVµ²SDSHUEDFN :LOOLDP'XQQLQJDQ ´2QH²ZD\IRUPXODIRUWUDGLQJLQVWRFNVDQGFRPPRGLWLHVµ :LOOLDP'XQQLQJDQ 3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

William Dunningan criou um método chamado “Thrust Method”. Em seus dois livros ”New blueprints for gains in stocks and grains” e “One-way formula for trading stocks and commodities”, ele contribuiu dramaticamente para o desenvolvimento da análise técnica. No segundo livro, ele descreve o Thrust Method. Neste sistema, o mercado é dividido em pernas de alta e pernas de baixa.

Uma perna de alta inicia quando temos um candle que apresenta sua máxima e sua mínima ACIMA da máxima e da mínima do candle prévio. Uma perna de baixa inicia quando temos um candle que apresenta máxima e mínima ABAIXO da máxima e da mínima do candle prévio. Assim sendo, uma perna de alta inicia quando temos um candle que tem sua máxima acima da máxima do candle prévio e sua mínima acima do candle prévio. Esse candle leva o nome de Upswing. Não apenas isso, mas seria necessária também a superação da máxima desse mesmo candle.

E uma perna de baixa inicia quando temos um candle que tem sua mínima abaixo da mínima do prévio e sua máxima abaixo da máxima do prévio. Além disso, a mínima desse mesmo candle precisa ser perdida.

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)LJXUD

O método pode ser empregado em qualquer prazo operacional. Vemos aqui sendo utilizado na figura anterior no gráfico diário. 6LVWHPDRSHUDFLRQDO Entrada na compra ao superar a máxima do candle thrust de alta; estope no mínimo do candle superado. Alvo: manter a operação até o surgimento de um candle thrust de baixa, e a perda da mínima deste candle aciona fechamento do trade.

Setup 13.1 – Sistema Dunningan, variante alvo Entrada na compra ao superar a máxima do candle thrust de alta; estope no mínimo do candle superado. Alvo: manter a operação com estope pela mínima de cada candle até ser estopado.

Setup 13.2 – Sistema Dunningan, variante alvo Entrada na compra ao superar a máxima do candle thrust de alta; estope no mínimo do candle superado. Alvo: delimitar a distância do ponto de entrada para a mínima da perna de baixa que o candle thrust de alta terminou. Plotar essa distância para cima.

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)LJXUD

Podemos ver na figura 16 os dois candles que são thrusts de alta. Ambos terminam pernas de baixa. Marcamos a amplitude do ponto de entrada (máxima do candle thrust de alta) até a mínima da perna de baixa. E projetamos isso para cima, como alvo.

Setup 13.3 – One Way Formula Sistema Dunningan Usa o conceito de perna de alta e perna de baixa do Dunningan. Para eliminar sinais falsos e diminuir erros, o sinal de compra ocorre somente quando a mínima do último candle está acima da máxima do candle que apresentou a mínima da perna de baixa que o mercado vinha executando. O ponto de entrada ocorre no preço do fechamento desse candle. O sinal de venda ocorre quando a máxima do último candle estiver abaixo da mínima do candle que apresentar a máxima da última perna de alta. Segue sempre dentro do mercado.

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)LJXUD

Setup 13.4 – Variante alvo Ao visualizar esse sinal, executamos a entrada no fechamento do candle. O estope é na mínima e o alvo é a amplitude do risco para cima. Isso em uma relação risco/benefício 1 para 1.

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SETUP 14

Realização frustrada ou avanço forte ´$GYDQFHGVZLQJWUDGLQJµ-RKQ&UDQH-RKQ:LOH\ 6RQV

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

Este setup opera o fechamento de posições de traders mais afoitos. Foi desenvolvido pelo trader John Crane e apresentado em seu livro “Advanced swing trading”. Em uma tendência de alta, que pode ser avaliada pelos topos e fundos ascendentes, eu espero três candles que tenham a seguinte sequência: baixa, alta e baixa. Dessa maneira, marco máxima e mínima desse conjunto. Ao romper a máxima desse conjunto, eu compro. O estope é na mínima do conjunto e o alvo é a amplitude dos três candles para cima

)LJXUD

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O rompimento pode ocorrer em semanas ou, até mesmo, meses após o setup ter aparecido. O setup funciona em qualquer prazo operacional: diário e semanal, apresentando bons níveis de acerto. Também é operado nos 60 minutos. Na ponta da venda: Podemos ter uma realização frustrada para baixo. Com o papel em tendência de baixa (topos e fundos em queda), esperamos uma sequência de alta, baixa, alta. A perda da mínima desses três candles abre a minha venda, com meu estope acima da máxima dos três. O alvo é toda a amplitude para baixo. )LJXUD

Podemos ver o dólar futuro no gráfico diário em nítida tendência de baixa, montando realizações frustradas. A perda da mínima desses dias acionou as duas operações de venda, ambas indo aos seus alvos.

100

SETUP 15

Peg Leg %LEOLRJUDÀD´$GYDQFHGVZLQJWUDGLQJµ-RKQ&UDQH-RKQ:LOH\ 6RQV

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Outro setup descrito pelo John Crane. A ideia aqui é vender uma tentativa de superação de resistência, ou comprar a tentativa de perda de um suporte. Condições: 1 - Mercado formou a máxima dos últimos 20 dias. Essa nova máxima precisa estar, no máximo, três dias depois de uma outra máxima dos últimos 20 dias. 2 - Colocar ordem de venda: três ticks abaixo da mínima do dia que preencher o critério 1. 3 - Estope de recompra dessa venda: três ticks acima da máxima dos últimos 20 dias.

O sistema descrito pelo John Crane não tem um alvo fixo. Logo, acrescentamos ao seu método um alvo de 8% de queda, até para que pudéssemos quantificar níveis de acerto. Detalhe: fique bastante atento caso essa máxima dos últimos 20 dias ocorrer na proximidade da metade do mês. E, especialmente se a primeira quinzena for de alta contínua. O recuo, no caso, teria alvo no preço de início do mês.

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)LJXUD

Podemos ver o exemplo da figura 20. Faz um dia que o mercado formou a máxima dos últimos 20 dias. E esse dia ocorre menos de três dias após outra máxima dos últimos 20 dias. Colocamos nossa venda três ticks abaixo da mínima desse dia. Note, também, que estamos na metade do mês, e que a quinzena prévia foi de alta contínua.

Vamos ver o mesmo setup para a ponta de compra.

‡0HUFDGRIH]DPtQLPDGRV~OWLPRVGLDV7UrVQRPi[LPRTXDWURGLDV antes, ele já tinha feito outra mínima dos últimos 20 dias.

‡3RQWRGHFRPSUDWUrVWLFNVDFLPDGDPi[LPDGRFDQGOHIRUPDGRHP ‡(VWRSHWUrVWLFNVDEDL[RGRFDQGOHIRUPDGRHP ‡$OYR

102

)LJXUD

Podemos ver na Csna3 que o ativo formou uma peg leg, com a mínima dos últimos 20 dias, sendo que três dias antes tinha feito a mínima dos últimos 20 dias. A entrada fica três ticks acima desse candle; o estope três ticks abaixo desse candle. O alvo é de 8%.

103

SETUP 16

Reversão de gap %LEOLRJUDÀD´$GYDQFHGVZLQJWUDGLQJµ-RKQ&UDQH-RKQ:LOH\ 6RQV

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Este setup foi descrito por vários autores em inúmeros livros, o que torna impossível precisar o autor original do sistema.

&ULWpULRV 1 - Dia 1: o mercado fez máxima acima da máxima do dia prévio. 2 - Dia 2: o mercado abre ACIMA da máxima do dia 1 e fecha mais baixo do que sua abertura, fechando negativo. 3 - A abertura do dia 2 deve estar próxima da máxima do dia 2. 4 - Colocar ordem de venda na perda da mínima do dia 2. O estope está acima da máxima desse dia. 5 - Alvo: 8%.

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)LJXUD

Vemos o exemplo na figura 22. Temos o dia 1 sinalizando máxima acima do dia prévio. Temos o dia 2 com abertura acima da máxima do dia 1. Após isso, vemos o dia 2 fechar em baixa. Temos a abertura do dia 2 próxima da máxima. Assim que perde a mínima do dia 2 no dia 3, inicia nossa operação de venda.

$PHVPDWiWLFDSRGHVHUHPSUHJDGDQRVHQWLGRGDFRPSUD 1 - Candle 1: faz mínima abaixo do candle prévio. 2 - Candle 2: abre abaixo da mínima do candle 1 e fecha em alta. 3 - Abertura do candle 2: perto da mínima. 4 - Coloca ordem de compra acima da máxima do candle 2. Estope na mínima do candle 2. 5 - Alvo: 8% para cima.

106

)LJXUD

Podemos ver todos os critérios preenchidos e, dessa forma, o setup sendo acionado.

107

SETUP 17

Setup 1-2-3 %LEOLRJUDÀD²H6\VWHP²ZZZVWUHVVIUHHWUDGLQJFRP

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Descrito por Mark Crisp. O setup funciona como um pivô de alta ou de baixa. Marque o nível de fechamento de cada candle. Para uma entrada na compra:

&ULWpULRV 1 - Candle 1: tem fechamento abaixo do candle prévio. 2 - Candle 2: tem fechamento acima do fechamento do candle 1. 3 - Candle 3: tem fechamento abaixo do candle 2, mas não pode ser abaixo do fechamento do candle 1. 4 - Entrada na superação da máxima do candle 2. 5 - Estope na mínima do candle 2. 6 - Alvo: medimos a distância do fechamento do candle 1 para o fechamento do candle 2. Projetamos essa distância a partir do fechamento do candle 3 para cima. (O autor não descreve um alvo, sendo então colocado este alvo para que nós possamos ter uma verificação de acerto do sistema.) Mark também descreve que a movimentação do candle 3 pode fazer com que ocorram vários candles após o candle 2, formando um pivô de alta de prazo mais longo.

109

)LJXUD

Podemos ver na figura 24 um fechamento abaixo do prévio, configurando o candle 1. O fechamento seguinte, sendo acima, marca o candle 2. O fechamento abaixo do fechamento do candle 2 marca o candle 3. A superação da máxima do candle 2 oferece a entrada; estope é na mínima. Para o alvo, medimos a distância do preço de fechamento do candle 1 até o fechamento do candle 2. Projetamos essa distância para cima, a partir do fechamento do candle 3. O sistema é mais facilmente visualizado no gráfico de linha com o fechamento.

3DUDXPDHQWUDGDQDSRQWDYHQGLGD 1 - Candle 1: ocorre quando temos um fechamento acima do fechamento do prévio. 2 - Candle 2: ocorre quando temos um fechamento abaixo do fechamento do candle 1. 3 - Chamamos de candle 3 quando temos um fechamento abaixo do candle 2. Esse fechamento não pode estar acima do fechamento do candle 1. 4 - Venda na perda da mínima do candle 3. O estope de recompra está acima da máxima do candle 2. 5 - Alvo: calculamos a distância do fechamento do candle 1 para o fechamento do candle 2. Projetamos essa distância para baixo a partir do fechamento do candle 3.

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)LJXUD

Veja o candle 1 seguido de um fechamento mais baixo que forma o candle 2. Note o candle 3 tendo fechamento mais alto que o do candle 2. )LJXUD

A perda da mínima do candle 2 aciona a venda. Meu alvo ficará na amplitude que existe entre o fechamento do candle 1, para o fechamento do candle 2 a partir do fechamento de 3. O estope ficará acima da máxima do candle 2.

111

)LJXUD

Observe como a venda ocorre apenas dois dias após a formação do candle 3. E o ativo cumpre o alvo mais tarde. Esse é um setup mais frequente que aparece várias vezes ao longo do tempo, podendo ser assumido como sistema operacional de alta frequência.

112

SETUP 18

Larry preguiçoso 6HWXSGHVFULWRDSDUHQWHPHQWHSRU/DUU\:LOOLDPV

3HULRGLFLGDGHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

O sistema usa a inércia de um mercado em direcional. Dessa forma, uma vez que o ativo consiga estabelecer um movimento direcional, o sinal dado terá enorme movimentação. Podemos dizer, sem nenhuma análise prévia, que esperamos esse modelo com médias de perdas pequenas, com média de ganho elevada e com índice de acerto baixo.

(VVHVLVWHPDPDQWpPRWUDGHUVHPSUHGHQWURGRPHUFDGR&ULWpULRV 1 - Se a última semana tiver sua máxima acima da máxima da semana anterior, observamos o fechamento dessa última semana. Se o fechamento dessa semana estiver acima da metade da barra da semana anterior, pela segunda vez consecutiva, temos a entrada então no fechamento dessa semana. 2 - Teremos o sinal de venda apenas quando a mínima da última semana estiver abaixo da mínima da semana prévia e o fechamento dessa semana estiver abaixo da metade da barra da semana prévia pela segunda semana consecutiva. 3 - Esse modelo deixa o trader sempre dentro do mercado.

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)LJXUD

Executamos entrada nesse fechamento. O estope está na mínima da semana. O alvo é ficar comprado até que inverta a situação e tenhamos a segunda semana de queda com a mínima abaixo da prévia e fechando abaixo da metade da anterior.

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)LJXUD

115

SETUP 19

Preço de fechamento de reversão &ULDGRFRPRVLVWHPDGHDSRLRDRPpWRGR'XQQLQJDQ

3HULRGLFLGDGHVHPDQDOHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVDOWD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

Dentro das pernas de alta ou baixa do modelo Dunningan, teremos sinais de compra quando: O sinal de compra é gerado quando, em uma perna de baixa, temos o fechamento do candle que tem a mínima MAIS baixa da perna de baixa acima do preço de fechamento do candle anterior. O ponto de entrada fica na superação da máxima desse candle que fechou assim. Então, é o candle que dentro de uma perna de baixa formar a mínima da perna de baixa e, ao mesmo tempo, tiver seu preço de fechamento acima do candle anterior que sinaliza a compra. )LJXUD

117

A figura 30 demonstra os candles que preenchem os critérios do preço de fechamento de reversão e as respectivas entradas realizadas. Um dos problemas do método descrito por Dunningan, novamente, é a ausência de alvo. Para finalidade de teste, montamos o alvo como sendo a amplitude do risco assumido para cima, criando um sistema com uma relação de ganho/ perda de 1/1. Se o método tiver índice de acerto maior que 50%, temos um sistema rentável.

118

SETUP 20

Inside bar $XWRUGHVFRQKHFLGR

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

Método descrito e trabalhado por muitos autores, sendo Dunningan um deles. Toda vez que observarmos um candle que tenha sua amplitude inteira de movimentação contida dentro da movimentação de preços do candle prévio, poderemos ter um trade sendo acionado.

O trade ocorre no romper dos limites desse inside bar, seja para cima ou para baixo. Nesse modelo, o alvo pode ser 100% da amplitude do inside bar. Pode ser, também, 200% do candle. Ou, por último, 300% da amplitude do inside bar.

119

)LJXUD

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SETUP 21

Outside bar $XWRU$UQROG&XUWLV´
Um outside day é um candle que tem sua mínima abaixo da mínima do candle prévio e sua máxima acima da máxima do candle prévio. Outside close é quando, além de cumprir os pré-requisitos acima, o candle fecha acima da máxima do candle prévio, ou abaixo da mínima do candle prévio (no caso de um outside close de baixa).

5HJUDVSDUDRVHWXS 1 - Compra no fechamento do outside close, se fechar acima da máxima do candle prévio. Ou, venda no fechamento do outside close, se fechar abaixo da mínima do candle prévio. 2 - O estope da compra fica abaixo da mínima do outside day. O estope da venda fica acima da máxima do outside day. 3 - Fechar a posição no fechamento do terceiro dia após o início do trade.

121

SETUP 22

Keltner Minor trend setup $XWRU.HOWQHU´+RZWRPDNHPRQH\LQFRPPRGLWLHVµ

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

Esse modelo é muito utilizado por traders de commodities. Keltner usa a definição de uma tendência de alta como sendo a ausência de realização de novos fundos. E uma tendência de baixa como sendo a ausência de novas máximas. A regra coloca que uma movimentação de alta começa quando um candle supera a máxima do candle prévio. E uma movimentação de baixa inicia quando um candle perde a mínima do candle prévio. Obviamente que o modelo para operações em commodities é interessante, pois respeita mais esses limites.

Regra de compra: 1 - Compra: no fechamento do candle que fizer uma máxima acima do prévio. 2 - Vende: no fechamento do candle que fizer uma mínima abaixo do prévio. O modelo em si NÃO pode ser usado para ações. Isso porque pudemos em nosso estudo verificar que algumas ações apresentaram bons resultados com esse modelo no diário, mas grande parte delas teve expectativa matemática negativa.

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO DIÁRIO: 7DEHOD

5HVXOWDGREHPUXLP Agora um teste: se você quisesse melhorar esse modelo, qual seria sua conduta? Ponto para quem respondeu alongar o estope e usar dois, três ou quatro dias de estope. Quando testado com estope na mínima dos dois últimos dias, tivemos um resultado ainda negativo. Mas, testado com três dias, tivemos um resultado positivo. E, finalmente, testado com estope na mínima dos últimos quatro dias, tivemos o seguinte resultado:

124

7DEHOD

O resultado foi interessante: baixo nível de acerto, mas o bom payoff resultou em um modelo rentável. Olhe, também, o modelo Keltner feito em cima de um gráfico semanal, com compra na superação da máxima da semana passada, estope na mínima – PETR4.

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VALIDAÇÃO ESTATÍSTICA NO SEMANAL: 7DEHOD

Aqui temos bons resultados.

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SETUP 23

Tática de guerrilha $XWRU2OLYHU9HOH]

3HULRGLFLGDGHGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

O modelo opera em cima de uma força que esteja cansada, basicamente tentando capturar o movimento contrário que usualmente se estabelece.

6HWXSSDUDFRPSUD 1 - Mercado após dois dias de queda normal abre um candle que tem um corpo com mais de duas vezes e meia o corpo dos candles prévios e com seu fechamento próximo da mínima do dia (essa barra enorme consome as forças da venda). Isso forma a barra 1. 2 - No dia 2, temos a compra dependendo do ponto de abertura do mercado. 2.a- Abre abaixo do fechamento do candle 1. A compra fica 0,01 centavo acima do preço de fechamento da barra 1. O estope fica na mínima do dia 2. 2.b- Abre acima do fechamento do candle 1. Primeiro, esperamos a primeira hora do dia. Depois, marcamos a máxima da primeira hora. E, então, compramos a superação da máxima dessa primeira hora. O estope fica na mínima da barra 1. 2.c- Abre acima da máxima do candle 1. Temos compra imediata as sim que sair do leilão. O estope fica abaixo da mínima da barra 1. O alvo em todas essas compras fica sendo 3,5% de lucro após a compra ou

127

terminar o trade no fechamento do terceiro dia após iniciada a operação – o que ocorrer primeiro.

6HWXSSDUDYHQGD 1 - O mercado vem subindo. Abre um candle de alta que tem um corpo com duas vezes e meia o tamanho do corpo dos candles prévios. Esse é o dia 1. 2 - No dia 2, temos venda dependendo da abertura e da movimentação. 2.a- Abre acima da máxima do dia 1 (Larry Williams chama isso de “ops”). Executa-se a venda quando os preços recuarem e caírem 0,01 abaixo do fechamento do dia 1. O estope fica acima da máxima até o momento do dia 2. 2.b- Abre abaixo do fechamento do dia 1, mas acima da mínima deste. Marcar a mínima da primeira hora. Se perder a mínima da primeira hora do dia 2, executa-se a venda. O estope fica acima da máxima do dia 1. 2.c- Abre abaixo da mínima do dia 1. A venda deve ser imediata, assim que sair do leilão. O estope fica acima da máxima do dia 1. O alvo dessas vendas é 3,5% de lucro no bolso ou terminar no fechamento do terceiro dia após o início da venda. )LJXUD

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SETUP 24

Gap escondido $XWRU-RKQ&UDQH

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Este é um modelo que trabalha um possível gap de fuga na periodicidade menor.

6HWXSSDUDFRPSUD 1- - Temos o mercado caindo e formando um candle que tem a mínima dos últimos três períodos. Além disso, o fechamento desse candle é perto da mínima do dia. Esse é o candle 1. 2 - O candle 2 (dia seguinte) abre ACIMA do fechamento do candle 1. A mínima do candle 2 está acima da mínima do candle 1 (não perdemos a mínima do dia prévio). O fechamento do candle 2 está acima da abertura do candle 1. 3 - Compramos a superação da máxima do dia 2.

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)LJXUD

6HWXSSDUDDYHQGD 1 - Temos mercado subindo. Forma-se um candle que tem a máxima dos últimos três dias e fecha perto da máxima do candle 1. 2 - No dia seguinte, abrimos abaixo do fechamento do candle 1. Não superamos a máxima do candle 1. Fechamos abaixo da abertura do candle 1. 3 - Venda na perda da mínima do candle 2.

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)LJXUD

131

SETUP 25

Value Line $XWRUGHVFRQKHFLGR$SUHVHQWDGRSRU1HOVRQ)UHHEXUJ

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDVHJXLGRUGHWHQGrQFLD

Este modelo é bem interessante. A cada candle de baixa, marca-se a mínima desse candle. Somamos 4% nesse valor. Colocamos nossa ordem start de compra 0,01 centavo acima do valor encontrado. A cada candle de alta, calculamos 4% abaixo da máxima desse candle. Se estivermos comprados, colocamos nosso estope abaixo do valor encontrado. Se esse valor for acionado, estopamos posição e dobramos na venda. Claro que o valor de 4% pode ser alterado para 5% ou 3%, dependendo do ativo.

133

SETUP 26

Shark $XWRU:DOWHU'RZQV

3HULRGLFLGDGHGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVEDL[D 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWR

Este padrão, basicamente, é a localização de dois insides days seguidos. Temos, então, três candles formando-o. )LJXUD

O shark, na verdade, parece ser um triângulo simétrico no gráfico menor. O ponto de compra fica na máxima do candle que encobriu o primeiro inside day. O estope fica abaixo da mínima deste.

135

O alvo é a amplitude das três barras para cima.

NOTA: É importante um comentário aqui. O leitor pode ter atentado que não incluí neste capítulo nenhum candlestick. O candle em si seria um setup puro. Não o fiz por uma única razão: nenhum candlestick no prazo diário, testado na PETR4 em dez anos de dados, produziu resultado positivo. Todos acabaram por apresentar resultados negativos. Logo, depreende-se que esse método precisa estar agregado a outros indicadores ou suportes ou resistências para que possa ter alguma serventia.

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Concluindo

Chegamos ao final deste capítulo. Aprendemos bastante sobre setups puros e modelos de atuação sem o uso de indicadores. Observamos como as diferentes variáveis influenciam no resultado e como elas interagem entre si. Notamos que os estopes mais longos trazem melhor eficácia aos modelos. Percebemos que níveis de acerto alto não traduzem necessariamente modelos vencedores. Observamos modelos que obtiveram ótimos resultados, apesar de sua enorme simplicidade. Quando se fala de modelos sistemáticos, existe uma importante característica que precisa ser levada em consideração: a constância. Ou seja, ao definir um modelo para se trabalhar, todos os sinais que esse modelo produzir devem ser efetuados. Não há mais margem para escolher qual sinal será ou não utilizado. Isso porque, se o trader for “escolher” sinais, irá interferir diretamente na estatística do modelo e, com isso, impossibilitar que o sistema atue de forma legítima. Precisamos sempre seguir todos os sinais para nos mantermos fiéis ao que o setup realmente desempenha. Nos próximos capítulos, iremos desenhar outros modelos que usam mais ferramentas e mais indicadores. Alguns são mais complexos, outros mais simples, mas poderemos ver seus desempenhos e discutir suas variações. Evidentemente, não conseguiremos dissecar todos os setups possíveis dentro do mercado. Mas, se conseguirmos cobrir uma grande parte e entendermos melhor como funcionam as inúmeras variações possíveis, teremos atingido um grande objetivo. A compreensão das variáveis que desempenham maior ou menor importância no resultado de um modelo é vital ao trader sistemático.

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Este livro foi composto em fontes Gotham Rounded, Franklin Gothic Demi e FrnkGothITC Bk BT e impresso na gráfica Edelbra, em lux cream 70g, em setembro de 2010.

“O mercado financeiro me atraiu de forma tão intensa que rapidamente me vi estudando horas e horas o tema, pesquisando e lendo tudo o que foi escrito sobre o assunto e trocando ideias com as poucas pessoas que conhecia que operavam no mercado. Identifiquei que a maneira mais rápida de “entender” um gráfico é participando da sua elaboração. Não são os computadores, tampouco os indicadores sofisticados que me colocavam em maior contato com o mercado, mas sim um papel milimetrado, um lápis e a reflexão obrigatória a que o ato de desenhar o gráfico me obrigava. Desenhando as máximas, as mínimas, as aberturas e os fechamentos, seu cérebro identifica o que está se revelando: a luta entre oferta e demanda, a força dominante e a localização dos pontos de melhor entrada. Com o tempo e estudo, os padrões foram se mostrando. De forma absolutamente minuciosa, detalhista e analítica, fui observando, catalogando e estruturando os setups que identifiquei ao longo de minha vida dentro do mercado. Há muitos setups, alguns podem ser validados estatisticamente e outros não. Espero que esse trabalho possa ser valiosa fonte de informação e conhecimento. Uma revisão bibliográfica extensa e generosa mostra os setups de grandes autores. Realizei, também, uma revisão estatística do desempenho de modelos operacionais. Espero que o leitor possa, de forma prática e objetiva, vivenciar o amplo prazer que tive na construção desse manual.” Alexandre Wolwacz ::: Stormer