Planeacion De Finanzas

El plan estratégico y el apalancamiento financiero Datos del estudiante Nombre:

Moisés Omar Suárez Loría

Matrícula:

17002119

Nombre del Módulo:

Planeación estratégica de Recursos financieros

Evidencia de aprendizaje

Caso la Trigueña parte 1

Fecha de elaboración:

26/08/2019

Nombre del asesor

Manuel Dueñas Castro

1. ¿Por qué las razones financieras son útiles? Las razones financieras son una herramienta que nos ayuda a cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa y la capacidad de la misma de asumir obligaciones. Es decir nos da un diagnóstico de la situación financiera en la que están nuestras finanzas. En estas herramientas podemos mencionar:  Estado de resultados: Su objetivo es medir el desempeño operativo de la empresa en un periodo determinado al relacionar los ingresos generados con los gastos en que se incurre para lograr ese objetivo y con ello podemos analizar la rentabilidad precisa de la empresa y su capacidad de generar utilidades.  Balance general: El cual nos permite saber lo que tiene la empresa y de donde proviene ya que refleja las cuentas patrimoniales como activos y pasivos y el resultado del ejercicio de un momento determinado. 2. ¿Cuáles son las cinco grandes categorías de las razones financieras?  De liquidez.  De rentabilidad.  De cobertura  De endeudamiento. 3. Calcula la razón de circulante de La Trigueña en 2016, partiendo del balance general y en los datos proyectados del Estado de Resultados. ¿Qué opinas sobre la posición de la empresa durante 2014, 2015 y 2016? RAZÓN CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE $ 2,759,380.00

/

$1,084,800.00

=

2.54

Aunque se encuentra por debajo de la media de la industria, refleja un incremento notable ante el resultado de 2015; y aún por arriba de 2014, este resultado nos da una clara visión del descontrol que se vive en la empresa al no tener un crecimiento planeado.

4. Si las razones de liquidez representan importancia para los gerentes, banqueros o accionistas, ¿de qué forma le interesan a los analistas Uribe y Campos? Les interesa en el aspecto de que estas razones reflejan la capacidad que tiene la empresa en el corto plazo. Es decir les proporcionará un panorama de que tan ágilmente los activos se convertirán en efectivo sin que pierdan su valor; ya que mientras más fácil se pueda convertir en dinero, significa que hay mayor liquidez. 5. Determina la rotación de inventario de 2016, los días de cobranza de ventas (DCV), la rotación de activo fijo y la rotación de activo total, y compara estas razones con los datos de la industria en general. Genera un comentario sobre estas razones. ROTACIÓN DE INVENTARIO INVENTARIOS

COSTO DE VENTA /

$ 5,876,992.00

$1,716,480.00

=

3.423

Se muestra rotación lenta a comparación de 2014 y 2015. Este dato está representando el número de veces que se recupera el inventario en el período dado a través del proceso de ventas. Esto muestra un deficiencia ya sea que ventas no está realizando su labor adecuadamente o el producto ofrecido no es el correcto o está en el mercado correcto inventarios. DCV CUENTAS COBRAR

VENTAS PROMEDIO

POR

$ 956,200.00

/

$6,055,200.00

*

36 5

=

57.63 días

Los días de cobranza de ventas (dcv) están muy por encima de la media de la industria, lo cual significa que la empresa tarda demasiado en recuperar la inversión en ventas a crédito. ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO NETO

VENTAS $ 6,055,200.00

/

$688,193.00

=

8.798

El aumento en la rotación del activo fijo en comparación con el promedio de la industria nos indica que se verá afectada la utilidad a causa de la depreciación del equipo excedente.

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL ACTIVOS FIJOS

VENTAS NETAS

$ 6,055,200.00

/

TOTALES

$3,447,573.00

=

1.76

La rotación de activo se encuentra por debajo de la media y esto nos indica que la inversión es muy grande o que las ventas son demasiado lentas. Esto es malo, en primera es porque el producto mientras más tiempo permanezca almacenado se encarece más y si se maneja deuda, no se estaría pagando en el plazo de crédito. Si lo miramos en panorama de un ROI el producto para un desplazamiento optimo debe caer en venta a buen precio en el menor tiempo, de lo contrario podría generar un rendimiento mediocre o quiebra.

6. Calcula la razón de deuda de 2016, la razón de cobertura de interés y la de cobertura de UAIIDA (Utilidad de impuestos e intereses después de arrendamiento), y compara estas razones con los datos de la industria en general. ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

DEUDA TOTAL $ 1,484,800.00

/

$3,447,573.00

=

43.068 %

En esta razón podemos observar que la empresa mejoró notablemente respecto a los años anteriores y aún contra el promedio de la industria que se encuentra en 50 %, ya que de esta manera nos indica que se cuenta con una mayor protección ante las pérdidas para los acreedores si la empresa se declarara en quiebra. RAZON DE COBERTURA DE INTERES CARGO POR INTERES

UAII $ 596,748.00

/

$70,008.00

=

8.523

La razón de cobertura de intereses, la empresa se encuentra por encima del promedio, lo cual significa, que puede afrontar los intereses de los préstamos adquiridos. 7. Calcula el margen de utilidad de 2015, la rentabilidad básica (RRB), el rendimiento sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre capital (ROE), y define qué información arrojan estas razones. MARGEN DE UTILIDAD 2015

VENTAS

UTILIDAD NETA /

$ 316,044.00

$6,055,200.00

=

5.22

El margen de utilidad del 2015, se encuentra por encima del promedio de la industria, lo cual es importante sobre todo para los pequeños negocios que requieren generar adecuados ingresos sobre la venta. RENTABILIDAD BASICA TOTAL ACTIVO

UAII /

$ 596,748.00

$3,447,573.00

=

17.31

La empresa aunque incrementó su indicador respecto a los dos años anteriores, no ha logrado a la par o por encima del promedio lo cual nos refleja la incapacidad de generar las suficientes ganancias. RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS ROA TOTAL ACTIVO

INGRESO NETO /

$ 316,044.00

$3,447,573.00

=

9.17

Analizando este resultado comparándolo con los resultados de los años anteriores y el promedio de la industria se puede deducir que la empresa cuenta con un deterioro progresivo en sus niveles de rentabilidad.

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL ROE CAPITAL CONTABLE

INGRESO NETO $ 316,044.00

/

$1,962,773.00

=

16.10

El rendimiento sobre capital, representa el beneficio que están obteniendo los beneficios sobre su inversión, ninguno de los años analizados ha logrado estar a la par de la media de la industria, lo cual su beneficio ha sido mínimo. 8. Calcula la razón de precio/utilidad, precio/flujo, de efectivo y de valor de mercado para 2016 e indica qué información arrojan estas razones para los inversionistas. RAZÓN DE PRECIO/UTILIDAD 10.99

El tener demasiadas deudas provoca que la empresa no tenga un resultado óptimo pues se encuentra un 23 % por debajo de la media. RAZÓN DE VALOR DE MERCADO PRECIO ACCIÓN

DE

MERCADO

VALOR EN ACCIÓN

POR

$ 11.57 /

$6.543

LIBROS

POR

=

1.768

Esta razón, nos indica que la empresa, se encuentra por debajo del promedio de la industria, lo que significa, que los inversionistas están dispuestos a pagar menos por la acciones de la empresa.

9. Con la información del siguiente balance general, simplificado para mostrar cómo la reducción de los días de cobranza influyen en el precio de las acciones, es decir, si la empresa no modifica sus ventas pero si cambia su promedio en días de cobranza a 33 días, ¿cómo este cambio se reflejaría en los estados financieros y en el precio de las acciones? Balance General simplificado Cuentas por cobrar Otros circulantes

$ 956,200.00

$ 1,484,800.00

Deuda

activos $ 1,803,180.00

Activo fijo neto

$ 688,193.00 ----------------- Capital contable --

Total efectivo

$ 3,447,573.00 -----------------------------------

Pasivo contable

más

$ 1,962,773.00 -----------------$ 3,447,573.00 capital -----------------------------------

10. En 2015, La Trigueña cubrió la deuda de sus proveedores mucho después de las fechas de vencimiento y no mantuvo las razones financieras en los límites señalados en los contratos de los préstamos bancarios, esto puede repercutir en que puede llegar a perder credibilidad con sus proveedores o que el banco llegue a negarle la renovación del préstamo, el cual vence en 90 días. Tomando como base la información anterior, y en el supuesto de que fueras el director de crédito, ¿continuarías vendiéndole a crédito a la empresa o exigirías condiciones de efectivo contra entrega?, en cuyo caso la empresa puede dejar de comprarle. Evalúa la alternativa y sustenta tu argumento.

Tendría que cortar el crédito hasta que se ponga al corriente cuando menos y recibir los pagos sin el pronto pago en caso de tenerlo. Durante este lapso de pago se tendría que condicionar la venta en efectivo. En el caso de que deje de comprar pues realmente no repercutiría tanto porque un cliente así no vale tanto la pena ya que sale más caro el costo financiero de su crédito.

11. Por otro lado, si fueras el funcionario de crédito del banco, ¿recomendarías renovar el préstamo o exigir la liquidación del adeudo? Por favor, toma en cuenta que a principios de 2016 La Trigueña le mostró sus proyecciones, probando que iba a aumentar su capital fijo en más de $1.20 millones. En un banco, es difícil que lo esperen, ellos se cobran su dinero a como dé lugar, y debemos acatar las políticas que ahí rigen, y si se ve que las proyecciones de la empresa, no se cumplen, entonces si se debe exigir la liquidación de la deuda y no renovaría el préstamo, porque sería riesgoso.

12. Revisa de manera retrospectiva la información y contesta: ¿qué hubiera hecho La Trigueña en 2014? Un movimiento riesgoso pero emergente pudo haber sido el recorte de gastos que se traduce en corte de personal e insumos o gastos operativos. Buscar inversiones externas o créditos o en todo caso buscar inversionistas aunque esto implique ceder parte de la sociedad.

13. Define cuáles son algunas limitaciones y problemas derivadas del uso de las razones financieras para evaluar la situación de una empresa. No muestra capacidad de solución de problemas ya que no perciben bien la rentabilidad de la empresa y por ende esto ocasiona que no se tenga certeza sobre la liquidez de la misma. 14. Menciona puntualmente cuáles son algunos de los factores cualitativos que deben ser atendidos por los analistas al evaluar el probable desempeño de una empresa. Cuando se revisan ya sea el balance o el Estado de Resultados es momento de hacer una evaluación que ataque la situación ya que estas herramientas nos indican en donde no está siendo eficiente tanto la entrada como la salida del dinero. Esto es clave ya que manda una radiografía de la empresa y nos arroja los valores de cada movimiento y pertenencia así como deuda de la empresa con los cuales se pueden tomar decisiones para revertir endeudamientos o bajar costos o en todo caso ver qe pasa en ventas o si los precios no son los adecuados

CONCLUSIONES:

Las razones financieras sin duda son importantes desde el inicio de operaciones de una empresa pues proporciona indicadores que permiten tomar decisiones acertadas y en momentos decisivos; esta información es de vital importancia para analistas, gerentes o administradores financieros y de estas decisiones dependerá el futuro éxito del negocio. En este caso se abordaron situaciones reflejadas en los estados financieros que permitieron analizar los indicadores como la liquidez o el flujo de efectivo lo que mostró que la empresa no está bien financieramente y no se cubren sus deudas así como sus gastos de operación.