Analisis Eeff Alicorp-taf Centrum

Estados Financieros ALICORP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no Financieros Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar Anticipos Inventarios Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía Activos por Impuestos Diferidos Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes Plusvalía Otros Activos no Financieros Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Pagar Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no Financieros Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Pagar Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones Pasivos por Impuestos Diferidos Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente Otros Pasivos no Financieros Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

NOTA 0 0 3 4-622(b) 0 5 31(b) 7 7(d) 8 0 0 9 0 0

2017

2016 0 0

776,208

0 0 155,058

165,699

10,716

706,124 533,018 141,665 9,199 22,242 494,242

668,068 518,231 139,039 8,017 2,781 374,300 0 0 17,316 0

0 0 21,044 0 2,163,317

1,225,458

10

9,085

35,248

0 0 4 - 22(b) 11 0 0 31(b) 7 0 0 0 0 12 13 0 0 14 0 0 0 0 0 0 15 - 22(b) 0 16 31(b) 17 0 18 19 20(b) 0

2,172,402

1,260,706 0 14,586 2,387,302 168,886 0 165,759 3,127 0 0 0 0 1,128,195 117,246 0 0 154,739 0 0 3,970,954 5,231,660 0 0 148,946 1,053,060 971,072 12,816 69,172 0 72,526 12,304 13,489 0

0

2,273,359

0 11,801 2,461,327 136,434 0 134,551 1,883 0 0 0 0 1,098,119 127,624 0 0 154,739 0 0 3,990,044 6,162,446 0 0 881,388 1,245,636 1,159,735 3,892 82,009 0 90,247 21,646 34,442 0

0 0 0 15 0 0 0 17 0 18 0 20(c) 0 0 0 0 0 21 0 21 0 21 21 21 0 0

1,300,325 0

2,273,359 0 939,588 0 0 0 0 0 3,722 0 62,091 0 0 1,005,401 3,278,760 0 847,192 0 7,388 0 170,227 1,638,488 220,391 2,883,686 6,162,446

0 1,300,325 0 1,287,621 11,209 0 0 11,209 0 2,277 0 74,133 0 0 1,375,240 2,675,565 0 847,192 0 7,388 0 169,438 1,305,034 227,043 2,556,095 5,231,660

Análisis Vertical y Horizontal de los Estados Financieros ALICORP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 | Análisis Vertical ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA

Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo

2017

2016

Análisis Horizontal

V. Absoluta

V. Relativa

12.60%

2.96%

621,150

80.02%

2.69%

0.20%

154,983

93.53%

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar Anticipos Inventarios Otros Activos no Financieros

11.46% 8.65% 2.30% 0.15% 0.36% 8.02% 0.34%

12.77% 9.91% 2.66% 0.15% 0.05% 7.15% 0.33%

38,056 14,787 2,626 1,182 19,461 119,942 3,728

5.39% 2.77% 1.85% 12.85% 87.50% 24.27% 17.72%

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios

35.10%

23.42%

937,859

43.35%

0.15%

0.67%

-26,163

-287.98%

35.25%

24.10%

911,696

41.97%

0.19% 39.94% 2.21% 2.18% 0.03% 17.82% 2.07% 2.51% 64.75% 100.00%

0.28% 45.63% 3.23% 3.17% 0.06% 21.56% 2.24% 2.96% 75.90% 100.00%

-2,785 74,025 -32,452 -31,208 -1,244 -30,076 10,378 0 19,090 930,786

-23.60% 3.01% -23.79% -23.19% -66.06% -2.74% 8.13% 0.00% 0.48% 15.10%

14.30% 20.21% 18.82% 0.06% 1.33% 1.46% 0.35% 0.56%

2.85% 20.13% 18.56% 0.24% 1.32% 1.39% 0.24% 0.26%

732,442 192,576 188,663 -8,924 12,837 17,721 9,342 20,953

83.10% 15.46% 16.27% -229.29% 15.65% 19.64% 43.16% 60.84%

Otros Activos Financieros

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar Propiedades, Planta y Equipo Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía Plusvalía Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Pagar Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Otras Cuentas por Pagar Provisión por Beneficios a los Empleados Pasivos por Impuestos Diferidos Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Acciones de Inversión Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

36.89%

24.85%

973,034

42.80%

36.89%

24.85%

973,034

42.80%

15.25% 0.00% 0.00% 0.06% 1.01% 16.31% 53.21%

24.61% 0.21% 0.21% 0.04% 1.42% 26.29% 51.14%

-348,033

-37.04%

1,445 -12,042 -369,839 603,195

38.82% -19.39% -36.79% 18.40%

13.75% 0.12% 2.76% 26.59% 3.58% 46.79% 100.00%

16.19% 0.14% 3.24% 24.94% 4.34% 48.86% 100.00%

0 0 789 333,454 -6,652 327,591 930,786

0.00% 0.00% 0.46% 20.35% -3.02% 11.36% 15.10%

Análisis vertical- Estado de Situación Financiera Para los años 2017 y 2016 lo más representativo es lo siguiente: En el activo, el efectivo se incremento del año 2016 al año 2017 con una particiáción que pasó de 2.96% a 12.60%. Con relación a los activos corrientes el efectivo tiene una participación importante para el 2017. La contribución que hacen los deudoses en relacíón al total de activos es buena para los dos años, indicando que mantiene buenas ventas y facturación. El inventario tambien tuvo una participación importante dentro el activo subiendo de 7.15% en el 2016 a 8.02% en el 2017, se roto menos inventario en éste ultimo año respecto al anterior. Los activos corrientes distintos de los activos no corrientes tienen la mayor participación del activo corriente tanto para los años 2016 y 2017, incrementandose de 23.42 % en el 2016 a 35.10% en el 2017. Las inversiones en subsidiarias tienen la mayor participación del activo no corriente tanto para los años 2016 y 2017, el mismo que bajo de 45.63% % en el 2016 a 39.94% en el 2017. La propiedad, planta y equipo tambien son representativas dentro de los activos no corrientes con un 21.56% en el 2016 y 17.82% en el 2017. Los activos corrientes concentran el 35.25% y el activo no corriente el 64.75% para el año 2017. En el pasivo, las obligaciones financieras a corto plazo aumentarion de 2.85% en el 2016 a 14.30% en el 2017 debido a que la empresa requirió préstamos a con BCP, BBVA y Scotiabank en el 2017. En contraste con el corto plazo, las obligaciones financieras en el largo plazo se han reducido de 24.85% en el 2016 a 15.25% en el 2017. Asimismo respecto a obligaciones con proveedores al corto plazo éstos mantienen una participación considerable tanto para el 2016 con 18.56% y para el 2017 con 18.82%. El total de pasivos en los dos años representan el valor más representativo en relación al total de Pasivo y Análisis Horizontal - Estado dede Situación Patrimonio, con una participación 53.21% Financiera en el 2017 y 51.14% en el 2016. Entotal el activo, el efectivo en la comparación del año 2016 y 2017 aumento en unde 80.02%; El Patrimonio es menor que el total pasivo para ambos años, con un valor 46.79%los enactivos el 2017 y financieros en un 93.53% del 2016 al 2017, así como tambien aumentaron los anticipos en 48.86% en aumentarion el 2016. un 87.50%. Los inventarios se incrementaron en un 24.27% disminuyo la rotación de inventarios. Los activos no corrientes han sufrido una reducción importante de 287.98% del 2016 al 2017. Esto por un predio en deshuso que ya tiene comprador y la venta se estima para el 2019. Respecto a otras cuentas por cobrar del no corriente, éstas han tenido una reducción significativa del 66.06% del 2016 al 2017. En el pasivo los otros pasivos financieros aumentan en 83.10% por solicitud de prestamos a corto plazo, y las cuentas por pagar relacionadas sufren una considerable reducció de 229.29%. Otras provisiones aumento en un 43.16% del 2016 al 2017 por contingencias tributarias para cubrir el riesgo de pérdidas. Los pasivos por impuestos a las ganancias tambien aumentaron en un 60.84% del 2016 al 2017 debido a que se realizaron pagos del impuesto a las ganancias.

ALICORP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA

Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de Administración Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Otras Ganancias (Pérdidas) Ganancia (Pérdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos Diferencias de Cambio Neto Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos Ingreso (Gasto) por Impuesto Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

NOTA

2017

2016

33 23 0 24 25 27 27 22(c) 0 28 29 11(i) 36(b)(i) 0

4,230,270 -2,822,091 1,408,179 -645,171 -293,875 45,261 -26,302 -8,290 479,802 43,460 -99,074 154,356 -7,783 570,761

4,040,731 -2,783,686 1,257,045 -621,803 -245,460 60,558 -36,266 -413 413,661 8,764 -105,483 104,305 -12,700 408,547

20(a)(d)

-117,666

-106,056

0 0

453,095 453,095

302,491 302,491

Ganancias (Pérdida) por Acción: Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión

ESTADO DE RESULTADOS Cuenta Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de Administración Ganancia (Pérdida) Operativa (EBI)

0 0 0 32 0 32 0 0 32 0 32

NOTA 33 23 0 24 25 0

0 0 0.53 0.53 0.53 0.53 0 0.53 0.53 0.53 0.53

2,017.00 4,230,270.00 -2,822,091.00 1,408,179.00 -645,171.00 -293,875.00 469,133.00

0 0 0.354 0.354 0.354 0.354 0 0.354 0.354 0.354 0.354

2,016.00 4,040,731.00 -2,783,686.00 1,257,045.00 -621,803.00 -245,460.00 389,782.00

Estado de Resultados ALICORP S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) CUENTA Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de Administración Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Otras Ganancias (Pérdidas) Ganancia (Pérdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos Diferencias de Cambio Neto Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos Ingreso (Gasto) por Impuesto Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Análisis Vertical

2017

2016

Análisis Horizontal

Diferencia

Var. %

100.00% -66.71% 33.29% -15.25% -6.95% 1.07% -0.62% -0.20% 11.34% 1.03% 2.34%

100.00% -68.89% 31.11% -15.39% -6.07% 1.50% -0.90% -0.01% 10.24% 0.22% 2.61%

189,539 -38,405 151,134 -23,368 -48,415 -15,297 9,964 -7877 66,141 34,696 6,409

4.48% 1.36% 10.73% 3.62% 16.47% -33.80% -37.88% 95.02% 13.79% 79.83% -6.47%

3.65%

2.58%

50,051

32.43%

-0.18% 13.49% -2.78% 10.71% 10.71%

-0.31% 10.11% -2.62% 7.49% 7.49%

4,917 162,214 -11,610 150,604 150,604

-63.18% 28.42% 9.87% 33.24% 33.24%

Análisis vertical - Estado de Resultados Los gastos de venta y distribución tienen un alto grado de participación siendo 15.39% en el 2016 y 15.25% en el 2017. Los gastos de administración tambien son representativos siendo en el 2016 de 6.07% y de 6.95% en el 2017. Análisis horizontal- Estado de Resultados Los gastos de administración se incrementaron en un 16.47% del 2016 al 2017; debido principalmente a gastos en personal y servicios prestados por terceros. Otros ingresos operativos disminuyó en 33.80% del 2016 al 2017 por la reducción en servicios facurados a relacionadas y alquileres diversos. Otros gastos operativos tambien disminuyó en 37.88% del 2016 al 2017 por la reducción de gastos en impuestos general a las ventas por obsequios y bonificaciones., sancioes fiscales, pérdida por deterioro de activos y otros gastos. Otras ganancias (Perdidas) aumentó en 95.02% del 2016 al 2017.

Empresa: ALICORP S.A.A. RATIOS EBIT

2017 2016 Diferencia Var. % EBIT= 469,133.00 389,782.00 79,351.000 17% Comentario: La ganancia operativa se incremento en 17% respecto al año anterior siendo para el año 2016 de 389,782 y para el 2017 de 469,133.

EBITDA: EBITDA= EBIT + Depreciación + Amortización

EBIT= Depraciación + Amortización=

2017 469,133.00 83,781.00

2016 Diferencia 389,782.00 89,985.00 (Nota 23,24 y 25)

EBITDA= 552,914.00 479,767.00 miles/ año Comentario: La operación ha generado 11% más de beneficios que el año anterior.

Var. %

73,147.000

13%

Razón corriente: Razón corriente=

Razón corriente=

Activos corrientes Pasivos corrientes 2017 2,172,402.00 2,273,359.00

Razón corriente=

2016 1,260,706.00 1,300,325.00

0.96

Diferencia

0.97

Var. %

-0.014

-1%

Comentario: Por cada sol de deuda corriente se tiene para cubrir 0.9556 y 0.9695 soles respectivamente. Razón Prueba Ácida Razón Prueba Ácida=

Razón Prueba Ácida= Razón Prueba Ácida=

Activos corrientes - Inventarios Pasivos corrientes 2017 1678160 2273359

2016 886406 1300325

0.7382

0.6817

Diferencia

Var. %

0.057

8%

Comentario: Por cada sol de deuda corriente se tiene para cubrir 0.7382 y 0.6817 soles sin incluir sus inventarios respectivamente. Índice de Rotación de Inventarios Índice de Rotación de Inventarios= Costo de Ventas Inventarios

Índice de Rotación de Inventarios=

Índice de Rotación de Inventarios=

2017 2,822,091 494242 5.7099

2016 2,783,686 374300 7.4370 veces al año

Diferencia

Var. %

-1.727

-30%

Comentario: La empresa ha reducido el número de veces que compra inventario de 7.4370 a 5.7099 Días Promedio de Inventario (DPI) Días Promedio de Inventario (DPI)= Inventarios Costo de ventas 360

Días Promedio de Inventario (DPI)=

Días Promedio de Inventario (DPI)=

2017 494242 2,822,091 360 63.0480

2016 374300 2,783,686 360 48.4063 dias

Diferencia

Var. %

14.642

Comentario: La empresa ha aumentado el número de días que compra inventario de 48.4063 a 63.0480 en promedio.

23%

Días Promedio de cobranzas (DPC) Días Promedio de cobranzas (DPC)= Cuentas por cobrar comerciales Ingresos por actividades ordinarias (ventas) 360

Días Promedio de cobranzas (DPC)=

Días Promedio de cobranzas (DPC)=

2017 533018 4,230,270 360 45.36

2016 518231 4,040,731 360

Diferencia

46.17 dias

-0.810

Var. %

-2%

Comentario: La empresa disminuyo sus dias de cobranza de 46.30 a 45.36 dias en promedio debido a largo plazo de pago. Días promedio de pago (DPP) Días promedio de pago (DPP)= Cuentas por pagar comerciales Costo de ventas 360 2017 Días promedio de pago (DPP)= 1159735 2,822,091 360 Días promedio de pago (DPP)=

147.94

2016 971072 2,783,686 360

Diferencia

125.58 dias

22.358

Var. %

15%

Comentario: Los días promedio de pago a la empresa han aumentado de 125.58 a 147.94 dias. RAZONES DE APALANCAMIENTO Razón deuda y patrimonio Razón deuda y patrimonio= Total Pasivo Patrimonio Neto

Razón deuda y patrimonio=

2017 3278760 2883686

2016 2675565 2556095

Diferencia

Razón deuda y patrimonio= 1.1370 1.0467 Comentario: Por cada sol aportado por los socios hay 1.1370 y 1.0467 que es financiado por terceros.

0.090

Var. %

8%

Razón deuda y activos totales Razón deuda y activos totales=

Total Pasivo Activos totales

Razón deuda y activos totales=

2017 3278760 6162446

2016 2675565 5231660

Razón deuda y activos totales=

0.5321

0.5114

Diferencia

0.021

Var. %

4%

Comentario: Cada sol de activo ha sido financiado con 0.5321 de capital de terceros. Cada sol de activo ha sido financiado con 0.5114 de capital de terceros.

RAZONES DE APALANCAMIENTO A LARGO PLAZO Razón deuda financiera y capitalización a largo plazo Razón deuda financiera y= capitalización a largo plazo

Otros pasivos financieros largo plazo Otros pasivos financieros largo plazo + patrimonio

Razón deuda financiera y= capitalización a largo plazo Razón deuda financiera y= capitalización a largo plazo

2017 881388 3765074

2016 148946 2705041

0.2341

0.0551

Diferencia

Var. %

0.179

76%

Comentario: Por cada sol de deuda a largo plazo 0.2341 ha sido financiado por terceros. / Por cada sol de deuda a largo plazo 0.0551 ha sido financiado por terceros. Razón de Cobertura de intereses Razón de Cobertura de intereses= EBIT Gastos Financieros 2017 469,133 99,074 4.7352

Razón de Cobertura de intereses= Razón de Cobertura de intereses=

2016 389,782 105,483 3.6952

Diferencia

1.040

Var. %

22%

Comentario:Por cada sol de deuda que se paga se ha obtenido 4.8429 de Beneficios operativos. Por cada sol de deuda que se paga se ha obtenido 3.9216 de Beneficios operativos. INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen de ganancia neta sobre ventas Margen de ganancia neta sobre= ventas

Ganancia Neta Ingresos por Actividades Ordinarias (Ventas)

Margen de ganancia neta sobre= ventas

2017 453,095 4,230,270

2016 302,491 4,040,731

0.10711

0.07486

Margen de ganancia neta sobre= ventas

Diferencia

0.032

Var. %

30%

Comentario:Por cada sol de ventas se ha percibido 0.10711 de utilidad. Margen de ganancia Operativa (EBIT) EBIT Margen de ganancia= Operativa (EBIT) Ingresos por Actividades Ordinarias (Ventas)

Margen de ganancia= Operativa (EBIT)

2017 469,133 4,230,270

2016 389,782 4,040,731

11.09%

9.65%

Margen de ganancia= Operativa (EBIT)

Diferencia

0.014

Var. %

13%

Comentario: Por cada sol de ventas se ha percibido 11.34% de ganancia operativa. Por cada sol de ventas se ha percibido 10.24% de ganancia operativa. Margen de Flujo de Caja de Operación (EBITDA) Margen de Flujo de = Caja EBITDA de Operación (EBITDA) Ingresos por Actividades Ordinarias (Ventas)

Margen de Flujo de = Caja de Operación (EBITDA) Margen de Flujo de = Caja de Operación (EBITDA)

2017 552,914 4,230,270 0.1307

2016 479,767 4,040,731 0.1187

Diferencia

0.012

Var. %

9%

de Operación (EBITDA) Comentario: Se ha percibido un flujo de dinero de 0.1332 por cada sol de ventas.m 0.1246 por cada sol de ventas.

Se ha percibido un flujo de dinero de

ROA ROA= Ganacia Neta Total de Activos

ROA=

2017 453,095 6162446

2016 302,491 5231660

ROA=

7.35%

5.78%

Diferencia

0.016

Var. %

21%

Comentario: Por cada sol invertido la empresa percibe un rendimiento de 7.35%. Por cada sol invertido la empresa percibe un rendimiento de 5.78% ROA(NOPAT) ROA(NOPAT)= EBIT- Impuestos a las ganancias Total Activos 2017 2016 Diferencia Var. % 351,467 283,726 6162446 5231660 ROA(NOPAT)= 5.70% 5.42% 0.003 5% Por cada sol invertido la empresa percibe un rendimiento de 5.88% en su flujo operativo, tanto Comentario: para el 2016 como para el 2017. ROA(NOPAT)=

ROE ROE= Ganancia Neta Patrimonio Neto

ROE= ROE=

2017 453,095 2883686 15.71%

2016 302,491 2556095 11.83%

Diferencia

0.039

Var. %

25%

Comentario: Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 15.71%. Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 11.83%. ROE(NOPAT) ROE(NOPAT)= Ganancia Neta Operativa (NOPAT) Patrimonio Neto

ROE(NOPAT)=

2017 479,802 2883686

2016 413,661 2556095

ROE(NOPAT)=

16.64%

16.18%

Diferencia

Var. %

0.005

3%

Comentario: Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 16.64% en su flujo operativo. Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 16.18% en su flujo operativo. Ratio de Absorción Ratio de Absorción= Ganancia Bruta Gastos Operativos

Ratio de Absorción=

2017 1,408,179 939,046

2016 1,257,045 867,263

Ratio de Absorción=

1.4996

1.4494

Diferencia

0.050

Var. %

3%

Comentario: Cada sol de gastos operativos va a ser cubierto por 1.4996 de ganancia bruta. Cada sol de gastos operativos va a ser cubierto por 1.4994 de ganancia bruta. CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE) O DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE)=

DPI+DPC-DPP 2017

2016

Diferencia

Var. %

O DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE)=

-39.533

-31.007

-8.526

22%

Comentario: La empresa está apalancada por sus proveedores y ésta se incremento en un 22%, de 30.879 días en el 2016 a 39.533 días en el 2017.

MARGEN NOPAT DE VENTAS 8.31%

NOPAT 351,467 (/) VENTAS 4,230,270

GANANCIA OPERATIVA EBIT 469,133 (-) IMPUESTOS 117,666

VENTAS 4,230,270 (-) COSTOS DE VENTAS Y GASTOS OPERATIVOS 3,761,137

ROIC 9.19%

INDICE DE ROTACION 111%

VENTAS 4,230,270 (/) INVERSION TOTAL 3,823,274

CAPITAL DE TRABAJO -100,957 (+) ACTIVOS NO CORRIENTES 3,990,044 (-) PASIVOS NO CORRIENTES QUE NO GENERAN GASTOS FINANCIEROS 65,813

*Pasivo no Corrien

COSTO DE VENTAS 2822091 (+) GASTO DE VENTAS 645171 (+) GASTOS ADMINISTRATIVOS 293,875

ACTIVOS CORRIENTES 2,172,402 (-) PASIVOS CORRIENTES 2,273,359

*Pasivo no Corrientes – Otros Pasivos Financieros- Cuentas por pagar a entidades relacionadas