Manual De Forex

El éxito en el trading estará en tu perseverancia, carácter y capacitación

INDICE INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TÉCNICO 1. 2. 3. 4. 5.

Introducción al Análisis Técnico Teoría de Dow y Tendencias Teoría de Dow, Parte II Lectura de los gráficos de precios Soporte y Resistencia

PATRONES GRÁFICOS 1. Doble techo y doble suelo 2. Operando con el doble techo y el doble suelo 3. Patrón cabeza hombros 4. Operando con el patrón cabeza hombros 5. Cuña ascendente y descendente 6. Operando con la cuña ascendente y descendente 7. Patrones de la bandera y banderín 8. Operando con bandera y banderín 9. Patrones triangulares 10. Operando con patrones triangulares INDICADORES TÉCNICOS 1. Introducción a los indicadores técnicos 2. Media móvil 3. Comercio con Medias Móviles 4. MACD 5. Comercio con el MACD 6. RSI: índice de fuerza relativa 7. El oscilador estocástico 8. Bandas de Bollinger 9. ADX 10. Parabólico SAR FORMACIONES DE VELAS JAPONESAS 1. Una introducción a las velas japonesas 2. El trompo y Doji Abrir cuenta de trading

3. 4. 5. 6.

Formaciones alcistas y bajistas envolventes El martillo y el Hombre Colgante La Estrella de la Mañana y de la Tarde El martillo invertido y Estrella Fugaz

PSICOLOGÍA DEL TRADING 1. 2. 3. 4. 5.

El aspecto más importante del trading ¿Por qué los comerciantes mantienen posiciones perdedoras? Dos errores que van a destruir su Cuenta de Operaciones Siguiendo oveja para el matadero ¿Por qué los comerciantes reducen sus ganancias demasiado pronto? 6. Cómo bloquear los beneficios con los Trailing Stops INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS FUNDAMENTAL 1. 2. 3. 4. 5.

Introducción a los Fundamentales y la economía de EE.UU. Los componentes de la economía de EE.UU., Parte 1 Los componentes de la economía de EE.UU., Parte 2 Política fiscal y el ciclo de negocios ¿Por qué con las tasas de interés los mercados se mueven? parte 1 6. ¿Por qué con las tasas de interés los mercados se mueven? Parte 2 7. Una introducción a la Reserva Federal 8. ¿Cómo la Reserva Federal mueve los tipos de interés? 9. ¿Cuándo la Reserva Federal mueve los tipos de interés? 10. ¿Cómo la política de la Fed da señales de cambios? PUBLICACIONES ECONÓMICAS QUE MUEVEN LOS MERCA DO S 1. 2. 3. 4. 5. 6.

¿Qué es el Producto Interno Bruto (PIB) para Comerciantes? Operando con las noticias - los componentes del PIB Operando con las noticias: las nóminas no agrícolas (NFP) Operando con las noticias: Ventas al por menor Cómo interpretar el índice ISM manufacturero Cómo interpretar el Índice de Precios al Productor (IPP)

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7. Cómo interpretar el Índice de Precios al Consumidor 8. Cómo interpretar el Número de Ventas de Casas Existentes 9. Cómo interpretar el Índice de Confianza del Consumidor 10. Cómo interpretar el índice del Indicador Principal Económico

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ABRIR UNA CUENTA El Procedimiento de apertura de una cuenta es muy sencillo, solo tiene que llenar el formulario de registro y subir los documentos (id de identificación y un documento que acredite su domicilio, algún recibo de agua, luz, teléfono o extracto bancario). Para iniciar la apertura de su cuenta haga clic en el siguiente enlace: Abrir cuenta. Luego rellene el formulario semejante a la siguiente imagen:

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INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TÉCNICO Una introducción al Análisis Técnico Existe dos métodos básicos que los operadores utilizan para determinar cuándo entrar en el mercado de acciones, forex, o de futuros, estos son: 

Análisis Fundamental.



Análisis Técnico.

El análisis fundamental tiene por objeto determinar el valor de un instrumento financiero mediante el análisis de todas indicadores económicos, tales como el balance de una empresa cuando comercian sus acciones, o las expectativas de tasa de interés cuando comercian divisas, esto para tratar de calcular si un determinado instrumento financiero sube o baje de valor. El análisis técnico por su parte se centra exclusivamente en la acción histórica de los precios de un instrumento en particular, para determinar si el instrumento tiene la posibilidad de aumentar o disminuir su valor en el futuro, y así saber cómo comerciarlo. Aunque hay excepciones a esto, como regla general, los inversores a largo plazo tienden a basar sus decisiones comerciales en los fundamentos y para el corto plazo, los operadores tienden a centrarse más en el análisis técnico. Desde mi experiencia, aunque los comerciantes activos tienden a centrarse más en lo técnico que en lo fundamental, tienen una comprensión de los fundamentos y mucho s consideran factores fundamentales en sus decisiones comerciales, junto con su análisis técnico. Hay un gran debate en cuanto a qué método es mejor, ya que hay inversores y comerciantes de éxito que se centran sólo en los fundamentos (un gran ejemplo es Warren Buffet) así como hay los que tienen éxito y centran sólo en lo técnico (un gran ejemplo es Richard Dennis). Una vez hemos construido una sólida comprensión del análisis técnico y las herramientas utilizadas por un operador de base técnica, vamos a comenzar a explorar los factores fundamentales que mueven los mercados. En ese momento usted puede decidir por sí mismo si Abrir cuenta de trading

le gustaría basar su negociación en el análisis técnico, análisis fundamental, o una combinación de las dos. Con los dos resúmenes que les he dado, usted puede elegir que método seguirá para su comercio.

Teoría de Dow y Tendencias La mayoría considera al padre del análisis técnico a Charles Dow, el fundador del Dow Jones y de la compañía que publica el Wall Street Journal. Alrededor de 1900 escribió una serie de documentos que se concentraron en la forma en que los precios del Dow Jones Industrial Average y el Dow Jones Transportation Index se movían. Después de analizar los índices expuso su convicción de que los mercados tienden a moverse de manera similar con el tiempo. Estos documentos, que fueron ampliados por otros comerciantes en los años que siguieron, fueron conocidos como "Teoría de Dow". Aunque la Teoría de Dow fue escrita hace 100 años, la mayoría de sus puntos son todavía relevantes hoy en día. Dow Jones se centró en sus escritos en los índices bursátiles, pero los principios básicos son relevantes para cualquier mercado. La Teoría de Dow se divide en 6 principios básicos. En esta lección vamos a echar un vistazo a los 3 primeros y luego terminaré la Teoría de Dow en la próxima lección mirando a los tres últimos. Primer principio de la teoría de Dow: Los mercados tienen 3 tendencias. • Una tendencia alcista se define: cuando en el tiempo, los máximos sucesivos cierran en niveles por encima de los máximos logrados anteriormente y se producen mínimos cada vez más altos a los mínimos anteriores. • Una tendencia bajista se define: cuando en el tiempo, los mínimos sucesivos cierran en niveles por debajo de los mínimos logrados anteriormente y se producen máximos cada vez más bajos a los mínimos anteriores. • Las correcciones se definen como un movimiento que el mercado hace después de un movimiento fuerte en una dirección determinada y a donde el mercado se aleja en dirección opuesta antes de continuar en su dirección original. Abrir cuenta de trading

Para ayudar a entender mejor cada tendencia vean un ejemplo de cada uno: Un gráfico de precios que muestra una tendencia alcista:

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Un gráfico de precios que muestra una tendencia bajista:

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Un gráfico de precios que muestra una corrección:

El segundo principio de la teoría de Dow: Las tendencias tienen 3 fases: • La fase de acumulación, es cuando los comerciantes "expertos" están tomando activamente posiciones en contra de la mayoría de la gente en el mercado. El precio no cambia mucho durante esta fase, pues los "expertos" son una minoría y no son un grupo lo suficientemente grande como para mover el mercado. • La fase de participación pública, es cuando el público en general capturan lo que los "expertos" conocen y comienzan a operar en la misma dirección. Cambio rápido de los precios puede ocurrir durante esta fase, pues todos comercian en una misma dirección. • La fase de exceso, donde se produce la especulación desenfrenada y el "dinero inteligente" comienza a salir de sus posiciones. Abrir cuenta de trading

Aquí usted puede comenzar a ver cómo la psicología de los inversores y comerciantes entra en juego, un concepto importante que vamos a profundizar en las lecciones posteriores. El tercer principio de la teoría de Dow: El mercado descuenta todas las noticias. Lo que significa que las noticias una vez que se libera, rápidamente se reflejan en el precio de un activo. Sobre este punto, la Teoría de Dow se encuentra en línea con la hipótesis del mercado eficiente: "La hipótesis del mercado eficiente (EMH) afirma que los mercados financieros son "informacionalmente eficientes", o que los precios de los activos en bolsa, por ejemplo, acciones, bonos o propiedades, ya reflejan toda la información conocida y por lo tanto son imparciales en el sentido de que reflejan las creencias colectivas de todos los inversores sobre las perspectivas de futuro". Fuente: Wikipedia Este concepto, de que los mercados descuentan todas las noticias, se encuentra en los argumentos de los que están a favor de utilizar el análisis técnico como herramienta para beneficiarse de los mercados, y si es cierto que los mercados ya descuentan todos los factores fundamentales, entonces la única manera de ganarle al mercado sería a través del análisis técnico. Así que ahora usted debe tener una buena comprensión de los tres primeros principios de la Teoría de Dow, incluyendo los diferentes tipos de tendencias, las diferentes fases de las tendencias, y el concepto de Dow de que el precio de un activo ya refleja todas las noticias conocidas. En nuestra próxima lección de la teoría de Dow, vamos a mirar los tres últimos principios.

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Teoría de Dow parte II Cuarto principio de la Teoría de Dow: Los promedios se deben confirmar mutuamente. Los promedios deben confirmarse entre sí. Aquí Dow se refería al índice Dow Jones Transportes y el Dow Jones Industrial Average. Para entender este punto es importante recordar que en el tiempo de Dow, el crecimiento en los EE.UU. venia principalmente del sector industrial. Estos dos índices se componen de empresas manufactureras y empresas ferroviarias, que eran el principal método utilizado para enviar los productos de los fabricantes en el mercado. Lo que Dow fue básicamente diciendo aquí, es que usted no podría tener una manifestació n real en uno de los promedios sin una confirmación por parte de la otra, porque si las ganancias del fabricante subían tendrían que enviar más productos. Esto significa ganancias para las empresas de transporte y por lo tanto el promedio de transporte debería aumentar también. Dow dijo que cuando estos dos promedios se movieran en direcciones opuestas se trataba de una señal de que el mercado iba a cambiar de dirección. Teoría de Dow: Volumen Quinto Principio de la Teoría de Dow: Las tendencias se confirman por el volumen. Lo que Dow dice aquí es que existen muchas razones para que el precio se mueva en volúmenes bajos, pero cuando los precios se mueven en volúmenes altos, hay una mayor probabilidad de que la medida sea representativa de la visión del mercado global. Dow creía que si muchos comerciantes estaban participando en un movimiento de precios en particular y el precio se movía de manera significativa sólo en una dirección, entonces esto era una indicación de una tendencia en desarrollo, ya que era la dirección que el mercado preveía seguir. Las tendencias se confirman: Teoría de Dow Sexto Principio de la Teoría de Dow: Las tendencias existen hasta que se den señales definitivas que demuestren que hayan terminado. Abrir cuenta de trading

Lo que Dow estaba diciendo aquí, es que habrá movimientos del mercado que estén en contra de la tendencia primaria, pero esto no quiere decir que la tendencia ha terminado, volviendo el mercado a reanudar su tendencia previa. Hay mucho debate sobre cómo mejor determinar una señal definitiva que diga que la tendencia ha terminado y es aquí donde el estudio del análisis técnico en futuras lecciones nos llevará.

Lectura de los Gráficos de Precios La herramienta del técnico al analizar el mercado de divisas, futuros o valores es el gráfico de precios. Un gráfico de precios es simplemente un gráfico que muestra el movimiento del precio de un instrumento financiero durante un tiempo determinado. Como se puede ver en el siguiente cuadro del par de divisas EUR/USD, la parte inferior o eje X muestra el período de tiempo elegido (en este caso diario), y el eje vertical o eje Y muestra el precio del instrumento (en este caso el precio del par Euro-Dólar)

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La mayoría de los gráficos permite mostrar una amplia variedad de marcos de tiempo. El período de tiempo que los técnicos optan por utilizar varía mucho y depende del estilo de negociación de cada comerciante. En general, los comerciantes a largo plazo se centrarán en plazos diarios o más, y los operadores de corto plazo se centrarán en gráficos intradía, como los gráficos de hora o de 15 minutos. Muchos comerciantes también utilizan una combinación de marcos de tiempo con el fin de obtener un panorama completo de lo que el precio ha estado haciendo, por ejemplo, inicia su análisis en un gráfico diario a largo plazo, para después pasar a un gráfico horario, y finalmente, a un gráfico de 15 minutos. Tipos de gráficos Aunque hay muchos diferentes tipos de gráficos, los operadores del mercado de valores, futuros y forex, utilizan los más comunes, el gráfico de líneas, el gráfico de barras, y el gráfico de velas. Gráficos de líneas Un gráfico de líneas es el tipo más básico de gráfico, ya que muestra la menor cantidad de datos. Muy simple, los gráficos de líneas muestran sólo el precio de cierre de un instrumento y son utilizados por los comerciantes que no se preocupan de ver los precios de apertura, máximo y mínimo o cuando el precio de cierre está disponible.

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Ejemplo de un gráfico de líneas

Gráficos de barras Además del precio de cierre, los gráficos de barras muestran también los precios de apertura, máximo y mínimo para el periodo de tiempo seleccionado. El nombre del gráfico proviene del hecho de que el máximo y el mínimo del instrumento para el período de tiempo seleccionado se muestran como dos puntos conectados por una línea vertical o barra. La apertura y el cierre se muestran como líneas horizontales cortas colocados a través de las líneas verticales. Como se puede ver en el gráfico a continuación, los gráficos de barras muestran una imagen mucho más detallada del movimiento del precio de un valor en particular de lo que muestra los gráficos de líneas.

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Ejemplo de un gráfico de barras

Gráficos de Vela Los gráficos de velas (que también se les llaman velas japonesas, ya que se originó en Japón) muestran el mayor grado de detalle para el movimiento de los precios de los tres tipos de gráficos que figuran en esta lista. Un gráfico de velas es similar a un gráfico de barras con una diferencia importante - además de mostrar los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre, los gráficos de velas utilizan diferentes colores para representar que la apertura es superior al cierre y viceversa.

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En general, cuando el precio de apertura para el periodo de tiempo seleccionado es menor que el de cierre, es una vela blanca o sin color, y cuando la apertura es más alta que el cierre se forma una vela negra o de sombra. Digo estos colores como referencia, pues cada comerciante puede configurar a su gusto los colores. En un gráfico de velas la parte gruesa o de color de los puntos de datos se conoce como el cuerpo de la vela y las líneas finas en la parte superior e inferior (que representan el espacio entre la apertura/cierre y máximo/mínimo del período de tiempo seleccionado) se conocen como mecha. Ejemplo de un gráfico de velas

Soportes y Resistencias Como muchos de ustedes ya saben, todas las fuerzas del mercado que están en juego en el precio de un instrumento financiero, es en última instancia determinada por la oferta y la demanda. Muy simple, si la demanda está en aumento en relación con la oferta, entonces el

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precio subirá, y si la demanda está disminuyendo en relación con la oferta, entonces el precio caerá. Como hemos aprendido en lecciones anteriores, lo que hemos estado básicamente mirando cuando una tendencia alcista se desarrollaba en el gráfico, es que la demanda estaba en aumento en relación con la oferta. De manera similar, cuando se mira una tendencia bajista, es que la demanda ha disminuido en relación con la oferta, durante un período prolongado de tiempo, causando que el precio caiga. En esta lección vamos a definir lo que es soporte y resistencia, que son los niveles de precios, y donde se espera que el precio cambie en la ecuación de oferta y demanda. Soporte El soporte es el nivel de precio de un determinado instrumento financiero, donde existe suficiente demanda, para que el precio cuando llegue a ese nivel, no caiga más. Resistencia Lo contrario del soporte es la resistencia, el cual es el nivel de precios de un instrumento en particular, donde no existe la suficiente demanda, para que el precio cuando llegue a ese nivel, pueda seguir avanzando.

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Gráfico muestra Soporte y la Resistencia en un mercado

Hay muchas maneras para tratar de determinar el soporte y la resistencia, sin embargo, la forma más básica está buscando áreas en el gráfico, donde el precio ha tocado varias veces (como en los ejemplos anteriores), sin romper ese nivel. Cuantas más veces el precio ha tocado un soporte o resistencia sin romperlo, más "válido o fuerte" será ese nivel. Una estrategia muy básica que utilizan algunos comerciantes es la búsqueda de áreas de soporte y resistencia, y vender cuando el precio acceda a la resistencia, esperando una disminución en el precio; y comprar cuando el precio llegue al soporte, anticipando un aumento en el precio. Los niveles de soporte y de resistencia también pueden ser utilizados como objetivos de ganancias, un concepto que vamos a explorar en lecciones posteriores. Esto es más fácil de ver en los mercados que se están cambiando hacia los lados como en el gráfico de arriba. Sin embargo, puede también detectarse soportes y resistencias en las tendencias como en un canal de tendencia, como se analiza en la tendencia en el gráfico de abajo.

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Gráfico muestra Soporte y Resistencia en un mercado con tendencia

Ahora debería tener una buena comprensión de los conceptos básicos de soporte y resistencia. En la próxima lección vamos a ver algo que se llama análisis de múltiples marco de tiempo y cómo se puede usar esto para determinar qué niveles pueden ser buenas zonas en busca de potenciales oportunidades comerciales.

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PATRONES GRÁFICOS Patrón Doble Techo y Doble Fondo En las lecciones anteriores sobre las tendencias, y soporte y resistencia, ya hemos identificado varios de los patrones más básicos que los comerciantes utilizan para colocar operaciones. Como recuerdo de estas lecciones, algunos de los patrones más comunes son a las tendencias alcista (patrón alcista), que cuando la identificamos en un gráfico tienen una oportunidad potencial de compra, tendencia bajista (patrón bajista), que identificamos como una oportunidad potencial de venta. Aunque el soporte y la resistencia no están clasificados como patrones gráficos, hay muchos patrones gráficos que se asocian con la identificación del soporte y la resistencia, y vamos a comenzar por el más básico de estos patrones. Doble Techo: Un doble techo es un patrón gráfico de reversión que se define por un gráfico donde un instrumento financiero hace una carrera hasta un nivel determinado, y luego cae hasta un nuevo mínimo, luego se recupera y retorna hasta el máximo anterior, para finalmente, volver a caer de nuevo.

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Gráfico de divisas Ejemplo de un doble techo.

En su sentido más básico, lo que el patrón doble techo está diciendo sobre las fuerzas de oferta y demanda, es que la demanda está yendo a un ritmo fuerte (los compradores están ganando) hacia la cima, causando que los precios suban. Luego cambia la ecuación y la demanda mengua (los vendedores están ganando), causando que los precios bajen. Después de volver a caer, a continuación los compradores hacer otra carrera hacia el mismo máximo anterior y después de no poder romper ese nivel por segunda vez, los vendedores toman el control y mantienen la ventaja, haciendo que los precios caigan dramática desde la segunda cima que se formó. Para los dobles fondos es todo lo contrario. Doble Fondo: Un doble fondo también es un patrón de reversión, que es exactamente lo contrario de un doble techo. Para que se forme un doble fondo en un instrumento financiero, el precio deberá hacer una carrera hacia abajo a un nivel en particular, luego el precio retrocede hasta cierto nivel para volver a caer por segunda vez hasta el mínimo anterior, finalmente el precio vuelve a subir.

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Gráfico de divisas ejemplo de un doble fondo

También puede ver la conexión entre el doble techo y el doble fondo, y soporte y resistencia; como el doble techo forma una resistencia y el doble fondo un soporte.

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Doble Techo forma una resistencia

Doble Fondo forma un soporte

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Con esto termina nuestra lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión de los conceptos básicos de patrones gráficos y de los patrones más comunes, dobles techos y dobles fondos y probablemente ya haya empezado a pensar cómo se podría integrar a éstos en sus estrategias comerciales. En la lección siguiente vamos a dar detalles exactos de una estrategia común que utiliza patrones dobles techos y dobles fondos para el comercio en el mercado Forex y otros mercados financieros.

Estrategia de Trading con Doble Techo y Doble Fondo En esta lección vamos a aprender acerca una estrategia de negociación común que los comerciantes utilizan para comerciar estos ajustes en los mercados de futuros, divisas y valores. Como el doble fondo o el doble techo son signos de que un instrumento financiero no ha logrado romper un cierto nivel (resistencia en un doble techo y soporte en un doble fondo), estos patrones gráficos son considerados como patrones de reversión. En estos casos, los operadores normalmente cuando comercian, verán en el doble techo, cuando se produce en la parte superior de una tendencia, como una señal de que la tendencia alcista se está invirtiendo, y para operar en el doble fondo, cuando se forma en la parte inferior de la tendencia, como una señal de que la tendencia bajista se está invirtiendo. En primer lugar observaremos la estrategia de negociación común para el doble techo. Para la confirmación de que un doble techo en realidad se ha formado y que una reversión en la tendencia alcista está llegando, una señal común es la búsqueda de disminución del volumen al entrar en el segundo pico y el aumento de volumen en la ruptura por debajo del fondo del canal que se ha formado entre los dos picos (soporte). Una vez que estas cosas se alinean en un gráfico, la entrada de un comercio estaría en la ruptura del soporte, con un objetivo igual a la distancia entre el fondo y la parte superior de los dos picos, proyectado hacia abajo desde el soporte. La orden de stop se coloca entonces justo por debajo del último pico.

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Ejemplo de doble Techo

Para dobles fondos, el proceso es un reflejo de la explicación anterior. La estrategia aquí es la búsqueda de una disminución en el volumen al entrar en el canal y el aumento de volumen en la rotura del pico que se ha formado (la resistencia). Una vez que se detecta el doble fondo, se introduce una operación en la rotura de la resistencia con un objetivo que es igual a la distancia entre la parte superior del pico y la parte inferior de los dos suelos, proyectado hacia arriba. La orden de stop se coloca justo por encima del soporte.

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Ejemplo de doble fondo

Ahora deberíamos tener una buena comprensión de una estrategia común que se utiliza para el comercio en dobles techos y dobles fondos. En próximas lecciones vamos a mirar a otro patrón gráfico que se conoce como patrón de cabeza y hombros y una estrategia comercial que se utiliza en éste.

Patrón Cabeza y Hombros, y Cabeza y Hombros Invertido En esta lección vamos a ver patrones gráficos que muestran también que el impulso necesario para romper un nivel de soporte o resistencia está desacelerando, estas formaciones se le conoce como patrón de cabeza y hombros, y patrón cabeza y hombros invertido. Una vez que tenemos una buena comprensión de cómo detectar estos patrones, veremos una estrategia comercial con estos patrones.

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Cabeza y Hombros Ejemplo

Como se puede ver en el gráfico de arriba, un patrón de cabeza y hombros está básicamente mostrando que los compradores intentan 3 veces sin éxito tomar el mercado al alza, antes de dar paso a los vendedores que, teóricamente mantienen el control tras el tercer fracaso. El patrón de cabeza y hombros es visto como un patrón de reversión potencial y los comerciantes del día prestarán especial atención a este patrón cuando se presenta en una tendencia alcista, y se verá un potencial comercio cuando el precio caiga por debajo de su neckline. Para confirmar que el potencial de una inversión es alto, los comerciantes del día buscarán una línea neckline bajista La formación cabeza y hombros inversa es básicamente una imagen del patrón cabeza y hombros, y está definida por un mínimo, seguido por un segundo mínimo más bajo, que es seguido por un tercer mínimo más alto, y finalmente una ruptura por encima del nivel de resistencia establecido por los dos picos formados por el patrón.

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Cabeza y Hombros Invertido Ejemplo

Como se puede ver en el gráfico anterior, cabeza y hombros inverso está mostrando básicamente que los vendedores intentan 3 veces sin éxito tomar a la baja al mercado, antes de dar paso a los compradores que teóricamente mantienen el control tras el tercer fracaso. Al igual que el patrón de cabeza y hombros, cabeza y hombros invertidos es visto como un patrón de inversión, y los comerciantes prestarán especial atención a este patrón cuando se desarrolle como parte de una tendencia bajista. Para confirmar que el potencial de una inversión es alto, los comerciantes del día buscarán una línea neckline alcista. Ahora debería tener una buena comprensión de los patrones de cabeza y hombros normal e inverso. En nuestra próxima lección vamos a ver una estrategia específica que los comerciantes suelen utilizar para el comercio con estos patrones, determinando la entrada exacta y los puntos de salida. Abrir cuenta de trading

Estrategia de trading con el patrón Cabeza y Hombros Tras la ruptura del nivel de soporte de la línea neckline del patrón gráfico, los comerciantes verán esto como una señal de una posición corta. Su objetivo se calcula midiendo la distancia desde la cabeza del patrón hasta su línea de soporte y luego se proyecta está distancia hacia abajo desde el punto de ruptura de su neckline. El stop se coloca justo por encima del hombro derecho del patrón considerado como resistencia. La idea aquí es que una vez que el soporte ha sido roto, los vendedores teóricamente mantendrán el control, pero si esto no sucede, entonces se protegen con un stop-loss justo por encima del nivel de resistencia más cercano. Ejemplo de estrategia con cabeza y hombros

Para el patrón cabeza y hombros invertidos, la estrategia es una imagen a la anterior. Tras la ruptura de la resistencia de la línea neckline, los comerciantes normalmente verán una entrada de comprar en este nivel. Al igual que con cabeza y hombros, su objetivo se calcula midiendo la distancia entre la cabeza y el neckline, el objetivo se proyecta hacia arriba desde el punto de rotura de la línea neckline. La parada se coloca justo por encima del hombro derecho del patrón, que en este caso se considera el nivel de soporte más cercano.

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Ejemplo de la cabeza atrás y Estrategia Hombros

Para la confirmación, los comerciantes normalmente buscan una línea neckline inclinada hacia abajo antes de entrar en un comercio en un patrón cabeza y hombros, y un neckline con pendiente alcista antes de entrar una operación con un patrón cabeza y hombros invertido, ya que esto es una clara señal de que la tendencia actual está menguando.

Patrón de cuña ascendente y descendente En esta lección vamos a mirar a un formación llamada patrón de cuña, que es el único en el sentido que puede ser visto ya sea como un patrón de reversión o un patrón de continuación, dependiendo de la forma del patrón y si se forma en una tendencia alcista o bajista. La cuña bajista El patrón de cuña descendente se caracteriza por ser un patrón gráfico que se forma cuando el mercado hace mínimos más bajos y máximos más bajos con un rango de contratación. Cuando usted encuentra este patrón en una tendencia bajista considérelo como un patrón de reversión, Abrir cuenta de trading

pues la contracción del rango indica que la tendencia bajista está perdiendo fuerza. Cuando usted encuentra este patrón en una tendencia alcista, considérelo un patrón de continuación, pues el rango del mercado se hace más estrecho en la corrección, lo que indica que se está quedando sin fuerza y la reanudación de la tendencia alcista continuará. Ejemplo de la reversión de una cuña descendente

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Ejemplo de la continuación de una cuña descendente

La cuña ascendente El patrón de cuña ascendente se caracteriza por ser un patrón gráfico que se forma cuando el mercado hace máximos y mínimos más altos con un rango de contracción. Cuando usted encuentra este patrón en una tendencia alcista considérelo un patrón de reversión, pues la contracción del rango indica que la tendencia alcista está perdiendo aire. Cuando usted encuentra este patrón en una tendencia bajista considérelo un patrón de continuación, pues el rango del mercado se hace más estrecho en la corrección, lo que indica que se está quedando sin fuerza y la reanudación de la tendencia bajista está volviendo.

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Ejemplo de la reversión de una cuña ascendente

Ejemplo de la continuación de una cuña ascendente

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Hasta aquí es nuestra lección. Ahora debería tener una buena comprensión del patrón de cuña descendente y ascendente, y las situaciones en las que se considera un patrón de reversión y de continuación. En nuestra próxima lección vamos a ver una estrategia para el comercio con este patrón, completando los puntos de entrada y salida.

Estrategia de Comercio con Patrones de Cuña Ascendente y Descendente Estrategia con una cuña descendente: Recordando nuestra última lección, se le considera un patrón de reversión cuando una cuña descendente aparece en una tendencia bajista. En este caso, cuando los comerciantes ven este patrón, están esperando que se produzca una reversión en la tendencia bajista, por lo que se debe esperar una oportunidad de compra. El punto de compra que habitualmente se utiliza, es el punto de ruptura de la línea de resistencia superior, ya que es visto como una confirmación potencial que la tendencia bajista se está invirtiendo. El objetivo para el comercio se calcula midiendo la distancia desde el pico más alto en el patrón hasta la menor artesa, proyectado hacia arriba desde el punto de ruptura. Por último, el orden de parada se coloca justo debajo de la parte exterior de la formación de cuña.

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Ejemplo de estrategia de una cuña descendente - reversión

Cuando una cuña descendente aparece en una tendencia alcista, esto es visto como un potencial patrón de continuación. Cuando los comerciantes ven que se está formando este patrón, esperan que predomine la tendencia alcista, continuando su recorrido. El punto de compra a utilizar aquí, también es el punto de ruptura de la línea de resistencia superior, ya que es visto como una confirmación potencial de la continuación de la tendencia alcista. El objetivo para el comercio se calcula entonces midiendo la distancia desde el pico más alto en el patrón hasta la menor artesa, proyectada hacia arriba desde el punto de ruptura. Por último, el stop se coloca justo debajo de la parte exterior del patrón.

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Ejemplo de estrategia de una cuña descendente - continuación

Estrategia con una cuña ascendente: En nuestra última lección también recordamos cuando una cuña ascendente aparece en una tendencia alcista se le considera un patrón de reversión. En este caso, cuando los comerciantes ven que este patrón se forma en una tendencia alcista, comúnmente esperaran una reversión de la tendencia alcista y buscaran entradas para órdenes de venta. El punto de venta que normalmente se utiliza para entrar en el mercado, es el punto de ruptura de la línea de soporte inferior, ya que es visto como una confirmación de la reversión de la tendencia alcista. El objetivo se calcula midiendo la distancia desde el canal más bajo en el patrón hasta el pico más alto, proyectada hacia abajo desde el punto de ruptura. Por último, la orden de stop se coloca entonces justo por encima de la parte exterior del patrón.

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Ejemplo de estrategia de una cuña ascendente - reversión

Cuando una cuña ascendente aparece en una tendencia bajista se le considera un patrón de continuación. Los comerciantes cuando ven este patrón formarse en una tendencia bajista esperan entradas para posiciones de venta en la ruptura de la línea de soporte inferior. El objetivo para el comercio se calcula entonces midiendo la distancia desde el canal más bajo en el patrón hasta el pico más alto, proyectada hacia abajo desde el punto de ruptura. Por último, el stop de esta estrategia se coloca justo por encima de la parte exterior del patrón.

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Ejemplo de estrategia con una cuña ascendente - continuación

Con esto concluye la lección. Ahora debería tener una comprensión de cómo se comercia tanto en la cuña descendente como en la ascendente. En nuestra próxima lección vamos a empezar a ver patrones de continuación como la bandera y los patrones de Pennant.

Patrones de la bandera y banderín Normalmente visto después de un gran movimiento en una dirección, las banderas y banderines representan consolidaciones o breves pausas en el mercado antes de la reanudación de la tendencia en que se produjeron. Los patrones de bandera y banderines ambos contienen un "asta", que está representado por los movimientos agudos hacia arriba o hacia abajo, seguido por la porción de la bandera que se forma cuando hay una consolidación y que puede ser abarcado con un rectángulo, o la porción del banderín que se forma y es abarcado por un triángulo simétrico. Cuando una bandera o banderín se produce en una tendencia alcista, la ruptura de la línea de resistencia puede ser vista como una reanudación de la tendencia alcista. Por el contrario,

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cuando una bandera o banderín se produce en una tendencia bajista, la ruptura de la línea de soporte puede ser visto como una reanudación de la tendencia bajista. Patrón Gráfico Bandera: Como se puede ver en el ejemplo, la porción de la bandera alcista está rodeada por dos líneas paralelas. Estas líneas pueden ser planas o apuntando hacia abajo y representan la consolidación en el mercado. El poste se forma por una línea que representa un gran movimiento hacia arriba que establece la bandera alcista. El patrón es visto como un respiro que hace el mercado después de realizar un gran movimiento alcista, para luego continuar su recorrido hacia arriba y se lo conoce como un patrón alcista. Ejemplo de una Bandera Alcista

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La bandera bajita es exactamente el mismo patrón que la bandera alcista, simplemente que al revés. Las líneas que forman la bandera puede ser plana o apuntando hacia arriba, y el poste del patrón se forma por una línea que abarca el movimiento bajista que establece la consolidación de la bandera bajista. El patrón es visto como un respiro que hace el mercado después de un gran movimiento bajista antes de continuar su movimiento hacia abajo y se le conoce por tanto como un patrón bajista. Ejemplo de una Bandera Bajista

Patrón Gráfico Banderín: Al igual que una bandera, un patrón de banderín se forma cuando la consolidación en el mercado se estrecha a medida que madura y requiere que abarque el movimiento en una forma más triangular en lugar de una forma cuadrada como en el patrón bandera.

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Ejemplo de un Banderín Alcista:

Al igual que con la bandera alcista, la porción del banderín puede ser apuntando directamente hacia adelante o hacia abajo y el poste está formado por el movimiento ascendente que establece la consolidación en forma de banderín.

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Ejemplo de un Banderín Bajista:

Al igual que con la bandera bajista, el banderín puede estar apuntando ya sea directamente hacia adelante o hacia arriba, y el poste está formado por el movimiento bajista que establece la consolidación en forma de banderín. Hasta aquí nuestra lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión de las banderas y los banderines y la diferencia entre las versiones alcista y bajista de cada una. En nuestra próxima lección vamos a examinar las estrategias específicas para el comercio con estos patrones, las entradas y las salidas.

Estrategias de Trading con Banderas y Banderines Como hemos aprendido en la lección pasada, cuando vea un patrón de bandera en una tendencia alcista estará viendo una señal de comercio alcista, pues la consolidación del mercado que forma la bandera es vista como una pausa antes de la reanudación de la tendencia alcista original. En este caso, cuando los operadores detectan estos patrones en un gráfico, comúnmente verán una posible entrada de una posición de compra. El punto de entrada que mayormente se utiliza para ingresar en la posición larga, es el punto de ruptura de la línea Abrir cuenta de trading

superior de la bandera, que viene hacer una resistencia. El objetivo para el comercio se calcula midiendo la distancia entre el inicio del movimiento hacia arriba y el punto más alto de la bandera y luego se proyecta hacia arriba. La parada se coloca entonces justo debajo de la línea de soporte de la bandera. Ejemplo de estrategia de trading en una bandera alcista

La estrategia es exactamente la misma para el banderín alcista, con una excepción. En el comercio con un banderín alcista, el stop lost se coloca justo debajo de la línea de tendencia inferior, en consonancia con la depresión más cercana.

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Ejemplo de estrategia de trading en un banderín alcista

Cuando se vea un patrón de bandera en una tendencia bajista se estará viendo una señal bajista, pues la consolidación del mercado que forma el patrón es visto como una pausa antes de continuar con la tendencia bajista original. En este caso, cuando los operadores detectan este patrón en un gráfico verán una posible entrada de una posición corta. El punto de entrada que se utiliza normalmente para el comercio en esta estrategia es la ruptura por debajo de la línea de soporte. El objetivo se calcula midiendo la distancia entre el inicio del movimiento hacia abajo y el punto más bajo en la bandera y luego se proyecta hacia abajo. La parada se coloca justo por encima de la línea de resistencia de la bandera.

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Ejemplo de estrategia de comercio en una bandera bajista:

Esta estrategia es exactamente lo mismo para un banderín bajista, con una excepción. Cuando se opera con el banderín bajista el Stop Lost u orden de parada se coloca justo por encima de la línea de tendencia superior, en línea con el pico más próximo.

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Ejemplo de estrategia de comercio en un banderín bajista:

Así se completa esta lección. Ahora debería tener una buena comprensión de las estrategias utilizadas para el comercio con los patrones bandera y el banderín, así como la manera de identificar estos patrones en un gráfico. En nuestra próxima lección vamos a observar el patrón gráfico del triángulo y la buscada de comercio con este patrón de continuación.

Patrón Triángulo Los patrones triangulares se puede dividir en tres categorías: El triángulo alcista, el triángulo bajista, y el triángulo simétrico. Aunque la forma del triángulo es significativa, lo más importante es la dirección en que se mueve el mercado cuando el precio rompe fuera del triángulo. Por último, mientras que los triángulos a veces puede ser patrones de reversión, normalmente es visto como patrones de continuación. El triángulo alcista: El triángulo alcista se forma cuando el mercado hace mínimos más altos y máximos del mismo nivel. Estos patrones se ven normalmente en una tendencia alcista y se muestran como un Abrir cuenta de trading

patrón de continuación, donde los toros tratan de tomar el control corriendo hacia la línea de resistencia superior del patrón. Normalmente se ve este patrón en una tendencia alcista, pero si usted lo ve en una tendencia bajista debe prestar mucha atención, ya que puede actuar como una señal de reversión de gran alcance. Ejemplo Triángulo Alcista:

Triángulo Bajista: El triángulo bajista se forma cuando el mercado hace máximos más bajos y mínimos del mismo nivel. Estos patrones se ven normalmente en una tendencia bajista y se muestran como un patrón de continuación, donde los osos tratan de tomar el control llegando hasta la línea de soporte del patrón. Normalmente se ve formado este patrón en una tendencia bajista, pero si usted lo ve en una tendencia alcista debe prestar mucha atención, ya que puede actuar como una señal de reversión de gran alcance.

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Ejemplo Triángulo bajista:

El triángulo simétrico: El triángulo simétrico se forma cuando el mercado hace mínimos más altos y máximos más bajos y se asocia comúnmente con los mercados sin rumbo, pues la contracción del rango del mercado, indica que ni los toros ni los osos tienen el control. Si este patrón se forma en una tendencia alcista, entonces se considera un patrón de continuación, si el mercado rompe al alza y un patrón de reversión si el mercado rompe a la baja. Del mismo modo, si se forma en una tendencia bajista se le considera un patrón de continuación si el mercado rompe a la baja y un patrón de reversión si el mercado rompe al alza.

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Ejemplo triángulo simétrico:

Ahora debería tener una buena comprensión de los diferentes tipos de patrones triangulares y lo que significa cada uno. En nuestra próxima lección vamos a repasar las estrategias de comercio con este patrón, su entrada y salida.

Estrategia de Trading con el Patrón Triángulo Como hemos aprendido en la lección anterior, la dirección en la que el mercado rompe el triángulo, si está en una tendencia alcista o bajista, determina si el patrón es de continuación o de reversión, y por lo tanto, los comerciantes irán largos o cortos. Al igual que con los otros patrones que hemos aprendido recientemente, cuando los operadores detectan un triángulo alcista, esperaran la ruptura de línea de resistencia superior como entrada para el comercio. El objetivo se deriva entonces midiendo la distancia entre el punto de partida alto del triángulo con el punto de partida bajo del triángulo, que luego se proyecta hacia arriba desde el punto de ruptura. El stop lost se coloca justo debajo del mínimo más reciente del patrón. Abrir cuenta de trading

Estrategia de triángulo alcista:

El triángulo descendente es la imagen del triángulo alcista y normalmente se ve en las tendencias bajistas. Cuando los comerciantes ven este patrón esperaran una ruptura de la línea de soporte para ingresar una orden. El objetivo se calcula de la misma manera que con el triángulo alcista, midiendo la distancia entre los puntos altos y bajos en el inicio del patrón y a continuación, se proyecta esta distancia hacia abajo desde la ruptura del soporte. La parada se coloca entonces justo por encima del máximo más próximo.

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Estrategia de Triángulo bajista:

El triángulo simétrico puede ser visto y negociado en cualquiera de las tendencias. Cuando los comerciantes ven este patrón en un gráfico, esperaran la dirección de la ruptura para entrar a negociar, ya que esto es una señal de que dirección, alcista o bajista, ha ganado a la otra. Al igual que los triángulos alcistas o bajistas, el objetivo se calcula midiendo la distancia entre el alto y el bajo en el inicio del patrón. La parada se pondrá entonces en las afueras del pico más próximo si el mercado rompe a la baja o el mínimo más cercano si el mercado rompe al alza.

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Estrategia con un triángulo simétrico:

Para la confirmación de las tres estrategias, los comerciantes verán que el volumen esté disminuyendo a medida que madura el patrón y luego aumentará cuando se efectúa la ruptura. Esto completa la última lección de nuestra serie sobre patrones gráficos. Ahora debería tener una buena comprensión de los patrones gráficos más comunes, así como sus estrategias para comerciar con estos. En nuestra próxima lección vamos a empezar nuestra serie de indicadores técnicos, viendo cómo estas herramientas se utilizan en el comercio y la forma en que puede ser utilizado para complementar los conceptos y estrategias que hemos aprendido en nuestras clases de patrones gráficos.

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INDICADORES TÉCNICOS Introducción a los Indicadores Técnicos Con esta lección damos inicios a una nueva serie de lecciones referente a los indicadores técnicos, con una visión general de qué son los indicadores técnicos y cómo los comerciantes los utilizan para conocer las entradas y salidas del mercado. Un indicador técnico es una fórmula matemática que se deriva de la acción del precio de un instrumento financiero y / o el volumen comercializado. Los resultados de estas fórmulas son comúnmente mostrados en forma gráfica por encima o por debajo de un gráfico de precios de un instrumento financiero, y se utilizan para ayudar a predecir el movimiento del precio en el futuro. Cuando se utiliza en combinación con otras formas de análisis técnico, tales como los patrones de gráficos que hemos aprendido anteriormente, los indicadores técnicos puede ser un complemento de gran alcance para los comerciantes en su toma de decisión. Los indicadores técnicos se pueden desglosar en dos categorías principales: Los indicadores adelantados y atrasados. Como su nombre lo sugiere, los indicadores adelantados se crean para tratar de predecir el movimiento de precios en el futuro. Debido a que los indicadores adelantados están tratando de medir el impulso de los precios de la acción relativa reciente de los precios, estos indicadores tienden a generar señales frecuentes de compra y venta, y por lo tanto se utiliza normalmente en mercados en rango. Es importante tener en cuenta que el potencial de señales falsas en los indicadores adelantados es alto. Los indicadores retrasados por otro lado se crean para dar una imagen en donde el mercado ha estado, y hacia donde es probable que se dirija. Estos indicadores son utilizados normalmente por los comerciantes que buscan negociar con la tendencia, y ofrecen poco valor en los mercados laterales. En segundo lugar, debido a que estos indicadores están diseñados para atrapar y quedarse con la tendencia durante el mayor tiempo posible, generan menos señales de comercio que los indicadores adelantados. Lo positivo de esto es la generación de señales de operación menos falsas y lo negativo es que normalmente entrarás en un comercio mucho más tarde que con un indicador adelantado. Uno de los mayores problemas a la hora de decidir cómo y cuándo usar un indicador en particular, es determinar cuan sensible es el indicador a los movimientos de los precios. Cuanto más sensible es el indicador, más antes se captura el movimiento, sin embargo, las señales Abrir cuenta de trading

falsas más se darán. Por el contrario, menos sensible el indicador, menos señales falsas, pero más tarde será la entrada en el movimiento. Con esto termina esta lección. Ahora debería tener una buena comprensión de lo que es un indicador técnico ¿qué es? y ¿cómo se utilizan en el comercio? En las lecciones que vienen vamos a ver algunos de los indicadores más populares, iniciando con medias móviles, así como el uso de estos indicadores en el trading.

La media móvil como un indicador de comercio Media móvil exponencial y media móvil simple Vamos a explorar dos tipos de medias móviles aquí, las cuales son utilizadas por los comerciantes para tratar de suavizar la acción del precio de un instrumento financiero, y obtener una mejor idea de la dirección a largo plazo, sin todo el ruido asociado a menudo con sólo mirar el precio. Además de obtener una mejor idea de la tendencia a largo plazo de un instrumento financiero, las medias móviles se utilizan también para detectar posibles niveles de soporte y resistencia, y a menudo se utilizan en combinación con otros para generar señales de compra y venta. Antes de entrar en los detalles, primero vamos a tener una visión general de los dos principales tipos de medias móviles: la media móvil simple y la media móvil exponencial. Media móvil simple La media móvil simple es la más básica de las medias móviles y se calcula tomando el ultimo numero x de puntos promediados, trazando y dando como resultado una línea en el gráfico. La razón por la que se llama una media móvil es porque como nuevos puntos de datos se hacen disponibles, la media se mueve hacia adelante para incorporar el nuevo punto de dato, dejando atrás el último punto en una serie. Por ejemplo. Un comerciante traza la media móvil de los últimos 10 días de negociación promediados en un gráfico para llegar al punto más reciente de la línea de media móvil. Al día siguiente de negociación, el dato que ocupó el primer día en la media móvil anterior se elimina de la ecuación y el dato que era del segundo día se convierte en el dato del primer día, y el valor del nuevo día de negociación se convierte en el décimo dato de la ecuación. Abrir cuenta de trading

Así una media móvil simple aparece que en un gráfico:

Aquí está un ejemplo de cómo se calcula: Día 1 5

Día 2 6

Día 3 4

Día 4 6

Día 5 4

Día 6 5

Día 7 4.5

Día 8 5

Día 9 6

Día 10 6.5

Día 9 6

Día 10 6.5

Día 11 7

Primer punto de dato (Suma del día 1 hasta el 10 día)/10 El primer punto de dato es (5+6+4+6+4+5+4.5+5+6+6.5)/10 = 5.2 Los datos del punto 2 Día 2 6

Día 3 4

Día 4 6

Día 5 4

Día 6 5

Día 7 4.5

Día 8 5

Punto de dato 2 (Suma del día 2 hasta el 11 día)/10 El primer punto de dato es (6+4+6+4+5+4.5+5+6+6.5+7)/10 = 5.4 He incluido este ejemplo aquí para que usted pueda tener una comprensión básica de cómo se calcula el promedio, sin embargo, cualquier paquete de gráficos que utilice lo tiene que calcular de forma automática. Abrir cuenta de trading

La media móvil exponencial (EMA) Los críticos de la media móvil simple argumentan que es demasiado simple en el sentido que le da el mismo peso a cada punto del movimiento calculado del promedio. Se debe considerar que los puntos de datos más recientes merecen un mayor peso en la fórmula, ya que son más relevantes para la acción futura del precio del instrumento. Para solucionar este problema surgió la media móvil exponencial, que da más peso a los puntos de precios más recientes en el cálculo de la línea de media móvil. Cualquiera que sea el paquete gráfico que se termine utilizando, debe calcular de forma automática una media móvil exponencial para usted, pero para aquellos que quieren saber la fórmula es la siguiente: Cálculo de media móvil exponencial

Fuente: Wikipedia.com

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Cuando la media móvil simple y la media móvil exponencial se representan juntos en un gráfico se puede ver que la media exponencial reacciona más rápidamente a la acción del precio más reciente.

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Ejemplo de comparación de EMA con SMA:

Las medias móviles se pueden crear desde cualquier número de períodos, sin embargo, los promedios más comúnmente utilizados son la media móvil de 200 días y el promedio móvil de 50 días, seguido por el e 15, 20 y 100 días. La utilización del promedio móvil simple o exponencial normalmente depende del estilo de negociación y el instrumento financiero que uno comercie. Como la media móvil simple (MMS) es más lenta para reaccionar en comparación de la media móvil exponencial (MME), los comerciantes suelen usar a la MMS para el comercio a largo plazo y dejan a la MME para los movimientos a cortos plazo. Los operadores a menudo ven cómo los diferentes instrumentos financieros han reaccionado en el pasado con los dos tipos de medias móviles, y luego escogen la que mejor ha representado los tipos de movimientos que han tratado de negociar. Por último, algunos comerciantes son firmes creyentes del precio y del volumen, y no utilizan indicadores técnicos en su comercio. Esto completa nuestra lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión de los promedios móviles y la diferencia entre una MMS y una MME. En la siguiente lección vamos a ver algunas maneras de utilización de una media móvil

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Estrategias con Medias Móviles Como las medias móviles son indicadores retardados, tienden a funcionar bien identificando y siguiendo una tendencia, pero no trabaja bien cuando la tendencia del mercado es lateral. Debido a esto, los comerciantes a menudo las usan para comerciar con la tendencia, así como para identificar posibles zonas de soporte o resistencia que pueden dar lugar a la continuación o la reversión de una tendencia. La manera más básica de que los comerciantes hagan uso de las medias móviles es identificar y luego comerciar con la tendencia de un instrumento determinado. Aunque la mayoría de los comerciantes probablemente tendrán que usar la media móvil en combinación con algunas técnicas o indicador que hemos visto o veremos más adelante. La forma más básica de comerciar con medias móviles, es comprar cuando el precio de los instrumentos financieros rompa por encima de la línea de la media móvil y vender cuando caiga por debajo de la línea de la media móvil. Los operadores confirman a menudo, esperando que una barra cierre completamente por encima de la media móvil antes de entrar en largo o el cierre completo de una barra por debajo de la media móvil antes de entrar en una posición corta. Ejemplo del seguimiento de tendencias con una media móvil.

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Una segunda manera de que los comerciantes utilizan las medias móviles consiste en identificar las áreas de soporte o resistencia, y luego negociar con la ruptura de estos niveles, en busca de una posible reversión de la tendencia. Cuando un instrumento financiero ha mostrado un nivel significativo de soporte o de resistencia en el pasado, probando la media móvil varias veces, y luego rompe aquel nivel, los comerciantes a menudo verán esto como un signo de advertencia que la tendencia se está invirtiendo y tiende en consecuencia a posicionarse. Ejemplo de soportes y resistencia usando medias móviles

La última forma en que los operadores utilizan las medias móviles es mediante el trazado de una media móvil de largo plazo y una media de corto plazo sobre un gráfico, comercializando cuando se cruzan. La idea aquí es que la media móvil de corto plazo es más rápida en la identificación de los cambios de la tendencia, por lo que los comerciantes irán por una compra cuando la media móvil de corto plazo cruza por encima de la media de largo plazo, e irán por una venta cuando la media de corto plazo cruza por debajo de la media de largo plazo.

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Ejemplo de cruces de medias móviles

Con esto termina esta lección. Ahora debería tener una buena comprensión de cómo muchos comerciantes comercian con medias móviles. En nuestra próxima lección vamos a ver un indicador que se basa en promedios móviles llamado Moving Average Convergence Divergence (MACD)

El MACD El indicador, que fue desarrollado por Gerald Appel, se construye tomando una media móvil exponencial de 12 periodos de un instrumento financiero y restando su media móvil exponencial de 26 períodos. La línea resultante se representa a continuación por debajo del gráfico de los precios y fluctúa por encima y por debajo de una línea central que se coloca en el valor cero. Una MME de 9 períodos de la línea del MACD normalmente se representa a lo largo de la línea MACD y se utiliza como una señal para potenciales oportunidades comerciales.

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Ejemplo de un MACD

Cuando la línea MACD está por encima de cero, indica al operador que la media móvil de 12 períodos se negocia por encima de la media móvil de 26 períodos. Cuando la línea MACD está por debajo de cero, esto indica al operador que la media móvil de 12 periodos se encuentra por debajo de la media móvil de 26 períodos. Cuando los operadores observen que la línea MACD está por encima de cero, esto será una señal de que la diferencia positiva entre las MME de 12 y 26 periodos es cada vez mayor, un signo del creciente impulso alcista en el instrumento financiero que se está analizando. A la inversa, cuando la línea MACD está por debajo de cero, la caída representará una ampliación de la brecha negativa entre las MME de 12 y 26 periodos, una señal de un creciente impulso bajista en el instrumento financiero que se está analizando.

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Ejemplo de subidas y caídas de la línea del MACD

El propósito de la línea de la media móvil de 9 períodos es confirmar más cambios en el impulso alcista cuando el MACD cruza por encima de esta línea y los cambios en el impulso bajista cuando el MACD cruza por debajo de esta línea.

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Ejemplo de la línea señal

Por último muchos comerciantes y paquetes gráficos trazarán un histograma junto con el MACD, que es representativa de la distancia entre el MACD y su línea de señal. Cuando el histograma MACD está por encima de cero (la línea MACD está por encima de la línea señal) esto es una indicación de que un impulso alcista está aumentando. A la inversa, cuando el histograma MACD está por debajo de cero, esto es una indicación de que el impulso bajista está aumentando.

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Ejemplo de un Histograma MACD

Un histograma mayor o menor por encima o por debajo de cero indicaría la fuerza de la tendencia actual. Con esto termina esta lección. Ahora debería tener una buena comprensión de los diferentes componentes que conforman el indicador MACD. En nuestra próxima lección vamos a repasar algunas de las diferentes formas de utilizar el MACD en sus operaciones.

Trading con MACD Como aprendimos en la lección anterior el indicador MACD se utiliza para identificar las tendencias en el mercado y el impulso de esas tendencias. A causa de esto el MACD es un indicador que los comerciantes mirarán para comerciar cuando el mercado esté en tendencia y evitar cuando el mercado esté atado en un rango. Además de ser capaz de saber si las acciones, contratos de futuros, o par de monedas que usted está analizando está en tendencia o no, con sólo mirar su comportamiento del precio en el Abrir cuenta de trading

gráfico, también puede utilizar el indicador MACD. Esto es muy simple, si la línea MACD se encuentra en o cerca de la línea de cero, indicaría que el instrumento financiero que se está analizando no está exhibiendo fuertes características de tendencias, y por lo tanto no debe ser objeto de comercio con el MACD Ejemplo de mercados en tendencia con MACD

Una vez que se determina que el instrumento financiero que está analizando está exhibiendo características de tendencias, hay tres maneras que usted puede operar el MACD. 1. Divergencia Positiva y Negativa 2. Cruce de la línea MACD/señal 3. El cruce de la línea cero Operando con divergencia del MACD: La divergencia ocurre cuando la dirección del MACD no se está moviendo en la misma dirección del instrumento financiero que se está analizando. Esto se puede ver como una indicación de que el impulso hacia arriba o hacia abajo en el mercado está fallando. Los comerciantes verán

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en el comercio la reversión de la tendencia y considerarán esta señal especialmente fuerte cuando el mercado está haciendo una nueva alta o baja y el MACD no lo haga. Ejemplo de Divergencia negativa del MACD

Operando con el cruce de línea del MACD. Esta es la forma más sencilla de operar en el MACD, ya que implica simplemente ver la línea MACD, yendo en compra cuando la línea MACD cruza por encima de la línea señal y en venta cuando la línea MACD cruza por debajo de la línea señal. Como esta estrategia genera muchas señales, también genera señales falsas, y el potencial de entrar en un comercio fallido usando sólo este método es alto. Por esta razón, los comerciantes confirman las señales con otros métodos, como los patrones gráficos que hemos aprendido, volumen, etc.

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Ejemplo del cruce de las líneas del MACD como señales de compra y venta.

Cruce de la línea cero del MACD: El cruce de la línea cero del MACD ocurre cuando el MACD cruza por encima o por debajo de la línea trazada en el punto cero del indicador. Cuando esto ocurre, es una indicación de que el impulso del mercado ha cambiado de dirección. La fuerza del movimiento que se puede esperar como resultado de esto depende de lo que ha estado sucediendo en el mercado, y lo que ha ocurrido con el indicador. Si el mercado y el MACD están ambos saliendo de recientes nuevos máximos, entonces esto podría ser considerado una señal fuerte. Si e l mercado está simplemente comerciándose en una débil tendencia o rango y el MACD ha cruzado simplemente desde una pequeña subida hasta justo por debajo de la línea cero, entonces esto sería considerado una señal débil.

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Ejemplo del cruce de la línea cero del MACD alcista y bajista

Como con todos los indicadores que hemos aprendido en esta serie, es mejor comerciar el MACD con otra confirmación, tales como algunas cosas que hemos aprendido hasta ahora como son las líneas de tendencia, patrones gráficos, y roturas de niveles de resistencia y soportes significativos.

Relative Strength Index (RSI) Un oscilador es un indicador técnico que fluctúa por encima y por debajo de una línea central y normalmente tiene una banda superior e inferior, que indican condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado (una excepción a esto es el MACD que es un oscilador). Uno de los osciladores más populares fuera del MACD que ya lo hemos repasado es el Índice de Fuerza Relativa (RSI) El RSI se describe mejor como un indicador que representa el impulso de un instrumento financiero en particular, así como cuando se está llegando a niveles extremos al alza (en Abrir cuenta de trading

adelante, sobrecomprado) o a la baja (referido como sobrevendido) y es por lo tanto visto como una reversión. El indicador logra a través de una fórmula que compara el tamaño de las ganancias recientes de un instrumento financiero determinado con el tamaño de pérdidas recientes, los resultados se representa como una línea que fluctúa entre 0 y 100. La banda colocada en el nivel de 70 representa el extremo al alza y la banda colocada en el nivel de 30 marca el extremo de la caída de un instrumento financiero. Ejemplo del indicador RSI

Lo primero y más popular que los comerciantes buscan en el RSI es identificar las zonas de sobrecompra y sobreventa en el mercado. Debido a la forma en que el RSI se construye una lectura de 100 indicaría cero pérdidas en el conjunto de datos que se está analizando, y una lectura de cero indicaría cero ganancias, lo que sería un acontecimiento muy raro. James Wilder, quien desarrolló el indicador, eligió a los niveles de 70 para identificar las condiciones de sobrecompra y de 30 para identificar las condiciones de sobreventa. Cuando los valores del RSI están por encima de la línea de 70, esto es visto por los comerciantes como una señal de que el mercado se está extendido demasiado al alza. A la inversa, cuando el mercado opere por debajo de la línea de 30, esto es visto por los comerciantes como una señal de que el mercado se está Abrir cuenta de trading

extendido demasiado a la baja. Los comerciantes buscan oportunidades para ir de largo cuando el RSI está por debajo de 30 y oportunidades de ir corto cuando está por encima de 70. Sin embargo, al igual que con todos los indicadores, sería mejor que se alinee con otras técnicas de análisis. Ejemplo del indicador RSI mostrando zonas de sobrecompra y sobreventa

Una segunda forma en que los operadores buscan utilizar el RSI es buscar divergencias entre el RSI y el instrumento financiero que se están analizando, sobre todo cuando estas divergencias se producen después de las condiciones de sobrecompra o sobreventa del mercado. Estas divergencias pueden actuar como una señal de que el movimiento está perdiendo impulso y, a menudo ocurren antes de retrocesos en el mercado. Como dichos operadores estarán atentos a las divergencias como una oportunidad potencial comercio en acciones, futuros o en el mercado forex, o para entrar en la dirección de una tendencia en un pullback o retroceso.

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Ejemplo de divergencia en un indicador RSI

La tercera forma en que los operadores buscan utilizar el RSI, es identificar los cambios alcistas y bajistas en el mercado, al observar la línea RSI cuando cruza por encima o por debajo de la línea central. Aunque los comerciantes normalmente no operen en el cruce de la línea, esto puede ser utilizado como una confirmación de operaciones basadas en otros métodos. Como se puede ver en el siguiente gráfico, el cruce del RSI fue una gran confirmación del patrón cabeza y hombros, un patrón que aprendimos en las lecciones anteriores y que tuvo lugar en el par GBP/USD.

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Ejemplo del cruce de la línea central del indicador RSI

Esta es la lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión del RSI y cómo los comerciantes utilizan este indicador en sus operaciones. En la próxima lección vamos a ver otro oscilador llamado estocástico.

El Estocástico Permítanme comenzar diciendo que hay 3 tipos diferentes de osciladores estocásticos: el estocástico rápido, lento y completo. Todos ellos funcionan de manera similar, sin embargo cuando la mayoría de los comerciantes se refieren a la negociación con el indicador estocástico se están refiriendo al estocástico lento, en el cual nos vamos a enfocar en esta lección. La premisa básica del estocástico es que los precios tienden a cerrar en el extremo superior de su rango de cotización cuando el instrumento financiero que se está analizando está en una tendencia alcista y en el extremo inferior de su rango de cotización cuando el instrumento financiero que se está analizando está en una tendencia bajista. Cuando los precios cierran en el Abrir cuenta de trading

extremo superior de su rango en una tendencia alcista, es una señal de que el impulso de la tendencia es fuerte y viceversa para una tendencia bajista. El oscilador estocástico contiene dos líneas que se trazan por debajo del gráfico de los precios y se conocen como línea %K y línea %D. Al igual que el RSI, el estocástico es un oscilador de bandas, de modo que las líneas %K y %D fluctúan entre cero y 100, y se trazan líneas en 20 y 80 que representan los extremos alto y bajo del rango Ejemplo del oscilador Estocástico

Cualquiera que sea el paquete gráfico que utilice el cálculo de las líneas lo tiene que hacer de forma automática, pero usted debe saber que los puntos de datos que forman la línea %K son básicamente una representación de los cierre del mercado para cada período, en relación con el rango comercial de los 14 períodos utilizados en el indicador. En términos simples, es una medida de la fuerza del mercado. La línea %D es una media móvil de 5 período de la línea %K. Finalmente debe saber que usted puede cambiar las entradas para el indicador y utilizar por ejemplo un promedio móvil de 3 periodo de la línea de %K para obtener señales más rápidas, sin embargo, como esto es una Abrir cuenta de trading

introducción al indicador y porque la mayoría de los comerciantes que conozco no cambian las entradas estándar, no se recomienda cambiar estos valores en este momento. Al igual que el RSI la primera forma en que los comerciantes utilizan el oscilador estocástico es identificar los niveles de sobrecompra y sobreventa en el mercado. Cuando las líneas que conforman el indicador están por encima de 80 lo que representa un mercado es que está potencialmente sobrecomprado y cuando están por debajo de 20 lo que representa un mercado es que está potencialmente sobrevendido. El desarrollador del indicador George Lane recomienda que se espere que la línea K% se de vuelta por debajo o por encima de la línea 80 o 20 ya que esto da una mejor señal de que el impulso en el mercado se está invirtiendo. Ejemplo de señales de trading de sobrecompra y sobreventa

La segunda forma en que los comerciantes utilizan este indicador para generar señales, es observando el cruce de las líneas %K y %D. Cuando la línea rápida %K cruza hacia arriba a la más lenta %D es una señal de que el mercado puede estar dirigiéndose hacia al alza y cuando la línea de %K cruza por debajo de la línea de %D es una señal de que el mercado puede estar dirigiéndose hacia abajo. Al igual que en el RSI, esta estrategia resulta en muchas señales Abrir cuenta de trading

falsas, recomendando a los comerciantes utilizar esta estrategia sólo en combinación con otros métodos para su confirmación. Ejemplo de cruces de líneas del Estocástico

La tercera forma en que los comerciantes utilizan este indicador es estar atento a las divergencias donde la tendencia del estocástico esté dirección opuesta al de los precios. Al igual que con el RSI esto es una indicación de que el impulso en el mercado está disminuyendo y una reversión puede estar iniciando. Para confirmar muchos operadores esperarán a que el cruce se realice por debajo de la línea de 80 o por encima de la línea de 20 antes de entrar en un comercio de divergencia.

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Ejemplo de divergencia

Como el RSI y estocástico son similares en naturaleza muchos comerciantes los utilizan junto con otros métodos para confirmar las señales. Esta es la lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión del oscilador estocástico y algunas de las diferentes maneras en que los comerciantes utilizan este en sus operaciones. En la próxima lección vamos a mirar un indicador que nos permite medir la volatilidad de un instrumento financiero en un momento dado, el cual se llama Bandas de Bollinger.

Bandas de Bollinger Estrategia de trading con Bandas de Bollinger Las bandas de Bollinger se componen de tres bandas que se conocen como la banda superior, la banda inferior y la banda central. La banda media es una media móvil simple que normalmente se fija en 20 periodos, y la banda superior e inferior representa en el gráfico las dos desviaciones estándar de distancia de esa media móvil. Abrir cuenta de trading

Ejemplo de Bandas Bollinger

Explicación de las Bandas de Bollinger Las Bandas Bolinger son una buena herramienta para dar a los operadores una idea de lo que es la volatilidad en el mercado y como el alto o bajo de los precio están en relación al pasado reciente. La premisa básica de las Bandas de Bollinger es que el precio normalmente debe estar dentro de las dos desviaciones estándar (representado por la banda superior e inferior) de la media, que es la media de la línea central en movimiento. Si no está familiarizado con lo que es la desviación estándar usted puede leer sobre ello aquí. Los casos de reversión de tendencia ocurren a menudo cerca de la banda superior e inferior. A medida que la línea central es una media móvil que representa la tendencia en el mercado, también con frecuencia actúan como soporte o resistencia. La primera forma en que los comerciantes utilizan el indicador de Bandas Bollinger es identificar los lugares potenciales de sobrecompra y sobreventa en el mercado. Aunque algunos comerciantes tomen un cierre fuera de la banda superior e inferior como señal de compra o venta, John Bollinger que desarrolló el indicador, recomienda que este método sólo d ebe ser Abrir cuenta de trading

objeto de comercio con la confirmación de otros indicadores. Fuera el hecho de que la mayoría de los comerciantes recomendaría confirmar señales con más de un método, los precios que quedaran fuera o permanecieran cerca de la banda superior o inferior puede indicar una tendencia fuerte. Por esta razón la venta en la banda superior y la compra en la inferior es una técnica que se sirve mejor en los mercados laterales o en rango. Ejemplo de compra o venta en la banda superior o inferior

Grandes breakouts ocurren a menudo después de periodos de baja volatilidad, cuando las bandas se contraen. En este caso los comerciantes a menudo se posicionarán en un descanso de la banda superior o inferior después de un período de contracción o de baja volatilidad. Tenga cuidado al usar esta estrategia pues el primer movimiento suele ser una salida falsa.

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Ejemplo de contracción de Bandas Bollinger

Como las bandas de Bollinger dibujan un buen cuadro directamente en el gráfico de precios, de cómo el precio es alto o bajo en relación con los precios históricos, este es un buen indicador para utilizar en conjunción con otros métodos, como algunos de los patrones gráficos que hemos aprendido hasta ahora y algunos de los patrones de velas que vamos a aprender en lecciones futuras.

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Banda Bollinger con confirmación múltiple

Esta es la lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión de las bandas de Bollinger y cómo los comerciantes utilizan este indicador en sus operaciones. En nuestra próxima lección vamos a repasar el Índice Promedio Direccional o ADX, que ayuda a los operadores identificar la fortaleza o debilidad de una tendencia por lo que esperamos verte en esa lección.

Average Directional Index (ADX) En esta lección vamos a aprender sobre el Average Directional Index (ADX), un indicador que ayuda a los operadores determinar cuando el mercado está en tendencia, la fortaleza o debilidad de una tendencia, y cuando una tendencia puede estar a punto de iniciarse o revertirse.

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Ejemplo del Average Directional Index (ADX)

Del ADX es necesario saber que: 

La línea +DI es representativa de la fortaleza o debilidad de la tendencia alcista en el mercado.



La línea -DI es representativa de lo fuerte o débil que es la tendencia bajista en el mercado.



Como la línea del ADX se compone tanto de las líneas +DI y –DI, no indica si la tendencia es hacia arriba o hacia abajo, sino simplemente la fuerza de la tendencia general del mercado.

A medida que la línea del ADX es no direccional, no le dirá si el mercado está en una tendencia alcista o una tendencia bajista (hay que mirar a los precios o a las líneas +DI/-DI para esto), sino que simplemente lo fuerte o débil que es la tendencia en la instrumento financiero que se está analizando. Cuando la línea del ADX está por encima de 40 y en aumento, esto es indicativo de una tendencia fuerte, y cuando la línea del ADX está por debajo de 20 y cayendo, esto es indicativo de un mercado lateral.

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Así que, una de las primeras formas de los comerciantes a utilizar el ADX en su comercio es dar una confirmación si un instrumento financiero está en tendencia, evitando los períodos agitados del mercado en el que a muchos les resulta más difícil hacer dinero. Además de una situación en la que la línea de tendencia ADX está por debajo de 20, el desarrollador del indicador no recomienda una estrategia de comercio basado en tendencia cuando la línea del ADX está por debajo tanto de la línea +DI y la línea -DI.

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Otra forma en que los comerciantes utilizan este indicador es identificar el potencial inicio de una nueva tendencia en el mercado. Simplemente aquí se verá desde abajo de la línea 20 para arriba de la línea 20, como una señal de que el mercado puede estar comenzando una nueva tendencia. Cuanto más largo el mercado ha estado, mayor será el peso que la mayoría de los comerciantes darán a esta señal.

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Otra manera en que los comerciantes utilizan el ADX es como una señal de reversión de una tendencia. Cuando el ADX está cotizando por encima tanto de la línea de +DI y la línea -DI y luego baja, esto es a menudo una señal de que la tendencia actual en el mercado se está revirtiendo y los comerciantes actuaran en consecuencia:

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El último ejemplo que voy a cubrir de cómo los comerciantes utilizan el ADX, es posicionar una operación de compra cuando el +DI cruza por encima del -DI (ya que esto es una señal de que los compradores están ganando a los vendedores) y para posicionar un comercio de venta cuando la línea +DI cruza por debajo de la línea -DI (ya que esto es una señal de que los vendedores están ganando a los compradores). Al igual que con las otras estrategias de cruce que hemos cubierto, el cruce de las líneas DI es propensa a muchas señales falsas.

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Con esto termina la lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión del ADX y de las diferentes formas en que los comerciantes lo utilizan en sus operaciones. En la próxima lección vamos a ver un nuevo indicador que se llama Parabolic SAR, que muchos comerciantes utilizan para establecer paradas cuando el mercado está en tendencia.

Parabólico SAR El Parabolic SAR es un indicador que, al igual que las Bandas de Bollinger se traza en el gráfico de precios, la idea general es comprar en las tendencias hasta que el indicador esté por debajo del precio, y vender en las tendencias hasta que el indicador esté por encima del precio. Una vez que los comerciantes estén con posiciones, el indicador también ayuda en la gestión de la posición proporcionando orientación sobre cómo uno debe mover su stop.

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Ejemplo de un Parabolic SAR

Si bien este es un indicador que funciona muy bien en mercados con tendencia, como se puede ver en el siguiente gráfico siguiendo simplemente el principio básico de ser largo cuando el indicador está por debajo de los precios y corto cuando el indicador está por encima del precio, dará lugar a muchas señales falsas en mercados sin tendencias o laterales.

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Ejemplo de señales falsas en mercados laterales

Para combatir este problema, el desarrollador del indicador J. Welles Wilder (quien también desarrolló el RSI y el ADX) recomendó el establecimiento de la fuerza y la dirección de la tendencia primero a través del uso de otros indicadores, como el ADX, y luego utilizando el Parabolic SAR comerciar en esa tendencia. Como se ha mencionado anteriormente, si bien el Parabolic SAR se utiliza tanto para la entrada y la gestión de posiciones, se utiliza también para establecer una parada de una posición. Al igual que con los otros indicadores que hemos cubierto en lecciones pasadas, se recomienda el uso de este indicador en combinación con otros métodos de análisis para una confirmación, no sólo de la operación, sino también en la entrada y la salida de la operación.

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Esta es la lección de hoy y con ésta también concluimos la serie de indicadores técnicos, esperamos que nos sigan en nuestras próximas lecciones.

FORMACIONES DE VELAS JAPONESAS Introducción a las velas Candlestick Como usted debe recordar de nuestra lección sobre los conceptos básicos de comercio gráficos, los gráficos de velas muestran la apertura, alto, bajo, y cierre de un instrumento y la sombra de la "vela", siendo blanca si el cierre del período es mayor que la apertura de la período, y negro si el cierre del período es inferior a la apertura. El alto y bajo de todo el período se conectan por una línea fina que se conoce como mecha.

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Los gráficos de velas nos dan una idea de lo volatilidad que había en un período particular y si los compradores o vendedores ganaron el periodo de negociación de la vela que representa. Si la vela es larga y blanca, nos dice que el período comenzó con los compradores teniendo el control y se mantuvieron así, llevando los precios al alza durante todo el período. Si una vela es larga y negra esto es una indicación de un período volátil, donde los vendedores se impusieron a los compradores. Una mecha menor en una vela larga indica un mayor control tanto de los compradores o vendedores, esto dependiendo del color de la vela.

Las Velas que tienen mechas largas y cuerpos cortos indican períodos en los que había mucha acción empujando al mercado, ya sea para arriba o para abajo, pero en el que terminó cerrando justo cerca de la apertura. Si hay una mecha larga en la parte superior de la vela, significa que los compradores controlaron inicialmente el mercado en contra de los vendedores, pero luego los vendedores empujaron hacia atrás el mercado contra los compradores para cerrar el período justo donde se abrió. Por el Abrir cuenta de trading

contrario, si la parte larga de la mecha está por debajo de la vela significa que los vendedores inicialmente controlaron el mercado frente a los compradores, pero los compradores fueron vencidos por los vendedores, para cerrar el periodo cerca de la apertura.

Velas cortas representan períodos del mercado en el que el mercado cerró cerca de su apertura y puede representar períodos de poca actividad en los mercados o períodos en el que ni los compradores ni los vendedores ganaron mucho terreno.

Con esto concluye nuestra lección sobre los fundamentos de velas. En nuestra próxima lección vamos a ver dos patrones de vela llamado el Doji y el Spinning Top y lo que pueden decirnos sobre la situación de oferta y demanda en el mercado, así que esperamos verlos en esa lección.

El Spinning Top y el Doji En la lección de hoy vamos a ver algunos de los patrones básicos de velas y lo que significan cuando se mira en el contexto de la acción reciente de los precios en el mercado. Abrir cuenta de trading

El Spinning Top o Trompo

Cuando una vela con un cuerpo corto en medio y con dos mechas largas se forma en el mercado, es indicativo de una situación en la que ni los compradores ni los vendedores han ganado en ese periodo de tiempo, es decir que el mercado ha cerrado relativamente sin cambios desde su apertura. La mecha larga superior e inferior sin embargo nos dicen que los compradores y los vendedores tenían la sartén por el mango en algún momento durante el período de tiempo que la vela representa. Cuando vea este tipo de forma de vela después de una carrera hacia arriba o hacia abajo en el mercado, puede ser un indicio de un reversión pendiente, pues la indecisión en el mercado es representativa con los compradores perdiendo impulso cuando este se produce después de una tendencia alcista y con los vendedores perdiendo impulso después de una tendencia bajista.

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Spinning Top después de una tendencia

El Doji

Al igual que el Spinning Top o el Trompo, el Doji Representa indecisión en el mercado, pero normalmente se considera una señal más fuerte porque a diferencia del Spinning Top, la Abrir cuenta de trading

apertura y el cierre que forma la vela Doji se encuentran en el mismo nivel. Si un Doji se forma en la acción de un mercado lateral esto no es significativo ya que la acción del mercado lateral ya indica indecisión en el mercado. Si un Doji se forma en una tendencia alcista o bajista esto normalmente se ve algo importante, pues esto es una señal de que los compradores están perdiendo convicción cuando se forman en una tendencia alcista y una señal de que los vendedores están perdiendo convicción si se forma en una tendencia bajista. La mayoría de los comerciantes ponen mayor importancia en el Doji cuando se forma en un mercado que se encuentra en territorio de sobrecompra o sobreventa. El Doji después de una tendencia

Con esto termina la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a ver varias formaciones más conocidas como las velas alcistas y bajistas que envuelve y cómo los comerciantes utilizan estas en sus estrategias comerciales, así que esperamos verte en esa lección.

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Patrones Envolventes Alcista y Bajista Patrón envolvente alcista El patrón envolvente alcista es otra formación de vela que representa una reve rsión potencial en el mercado cuando se ve en una tendencia bajista. El patrón está formado por dos velas, una vela negra y otra blanca, donde la última vela (la vela blanca) abre más bajo que la vela anterior (la vela de color negra) y cierra por arriba de la apertura de la vela anterior. Cuando esto sucede, la vela blanca del período actual envuelve completamente el cuerpo de la vela negra del periodo anterior.

A diferencia del Spinning Top y Doji, los que aprendimos en la lección anterior, el patrón envolvente alcista no representa indecisión en el mercado, sino una situación en la que el control se ha desplazado desde los vendedores a los compradores. El largo cuerpo de la vela actual que envuelve completamente el cuerpo de la vela anterior representa que los compradores no sólo se han hecho con el control, sino que lo han hecho por la fuerza. Como tal, cuando este patrón se ve durante una tendencia bajista en el mercado es visto como un signo potencial de que la tendencia puede estar invirtiéndose.

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Hay varios casos donde los comerciantes normalmente ven un mayor potencial de reversión cuando: Cuanto más larga la vela blanca y más pequeña sea la vela negra que lo precede, mayor será el potencial de la reversión. Cuando la vela blanca envuelve totalmente la vela negra que le precede. Cuando hay gran volumen durante el período en el que la vela blanca se forma.

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Patrón Envolvente Bajista

El patrón envolvente bajista es una imagen espejo del patrón envolvente alcista, por lo que las mismas reglas se aplican, solo que al revés. El patrón envolvente bajista cuando se ve en una tendencia alcista es representativa de una posible reversión de esa tendencia. El patrón está formado por una vela blanca y negra, donde la última vela (la vela de color negra) abre más alto que el de la vela anterior (la vela blanca) y cierra por debajo de la apertura de la vela anterior. Cuando esto sucede, la vela negra del período actual envuelve completamente el cuerpo de la vela blanca el período anterior.

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Hay varios casos donde los comerciantes normalmente ven un mayor potencial de reversión, esto sucede cuando: 

Cuanto más larga la vela de color negra y más pequeña es la vela blanca que lo precede, mayor es el potencial de la reversión.



Cuando la vela negra envuelve completamente a la vela blanca que le precede.



Cuando hay gran volumen durante el período de formación de la vela blanca.

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Hammer and Hanging Man Hammer o Martillo

Al igual que el trompo y el Doji que hemos estudiado en lecciones anteriores donde aprendimos a negociar patrones de velas, el patrón de vela martillo se compone de una vela. La vela se ve como un martillo, ya que tiene una mecha inferior larga y un cuerpo co rto en la parte superior de la vela con poca o ninguna mecha superior. A fin de que una vela sea un martillo válido la mayoría de los comerciantes dicen que la mecha inferior debe ser dos veces mayor que el tamaño del cuerpo de la vela, y el cuerpo de la vela debe estar en el extremo superior del rango de operaciones. Cuando vea la forma de martillo en una tendencia bajista esta es una señal de un cambio potencial en el mercado, pues la mecha inferior larga representa un período de negociación en el que los vendedores estaban inicialmente en control, pero los compradores fueron capaces de revertir el control de precios, dirigiéndolo de nuevo hacia arriba para cerrar cerca del alto del día, por lo tanto el cuerpo corto en la parte superior de la vela. Después de ver esta forma de patrón gráfico en el mercado, la mayoría de los comerciantes esperan el próximo período para abrir más alto que el cierre del ejercicio anterior para confirmar que los compradores están realmente en control. Dos cosas adicionales que los comerciantes toman en cuenta para resaltar la importancia del patrón, primero es una mecha inferior larga y segundo un aumento del volumen en el período en el tiempo que se formó el martillo. Abrir cuenta de trading

Hanging Man u Hombre Colgado

El hombre colgante es básicamente lo mismo que la formación Hammer pero en lugar de encontrarse en una tendencia a la baja este se encuentra en una tendencia alcista. Al igual que el patrón martillo, el hombre colgado tiene un cuerpo pequeño cerca de la parte superior de la Abrir cuenta de trading

gama comercial, poca o ninguna mecha superior, y una mecha inferior que al menos sea dos veces más grande que el cuerpo de la vela. A diferencia del Hammer o Martillo, la presión de venta que forma la mecha inferior en el Hombre Colgante es visto como una señal potencial de presión vendedora en el futuro, a pesar de que la vela ha cerrado en el extremo superior de su rango. Si bien la mecha inferior del Hammer también representa presión de venta, éste también se debe esperar en una tendencia bajista. Cuando el Hombre Colgado se ve en una tendencia alcista, la presión de venta es una señal de advertencia de una posible presión vendedora por venir y por lo tanto la calificación del Hombre Colgado es un patrón de reversión bajista. Al igual que con el martillo y que con la mayoría de los patrones de velas, la mayoría de los comerciantes esperan la confirmación de que la presión vendedora se ha apoderado de hecho del mercado, al observar una apertura inferior en la vela siguiente. Los operadores también resaltan una importancia adicional en el patrón cuando hay un aumento de volumen durante el período en que se forma el Hombre Colgante, así como cuando hay una mecha muy larga.

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Con esto termina la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a ver dos patrones de reversión adicionales que se conocen como Estrella de la Mañana y Estrella de la Tarde, así que esperamos verlos en esa lección.

The Morning and Evening Star Estrella de la mañana o Morning Star

El patrón Estrella de la Mañana se compone de 3 velas normalmente, una vela negra larga, seguido por una vela de color blanca o negra corta, que es seguido por una vela blanca larga. Con el fin de tener una formación de Estrella de la Mañana válida, la mayoría de los comerciantes buscan un cierre de la tercera vela que sea por lo menos hasta la mitad del cuerpo de la primera vela. Cuando se encuentra en una tendencia bajista, este patrón puede ser un patrón de reversión de gran alcance. Lo que esto representa es una situación de oferta y demanda. Una gran cantidad d e ventas en la tendencia a la baja en el período que constituye la primera vela negra, y luego de un período de cotización a la baja el segundo periodo indica un rango reducido y después de este período de negociación de indecisión en el mercado, es seguido por una vela grande que representa a los compradores tomando el control del mercado. A diferencia de la Hammer y Hanging Man que aprendimos en la lección anterior, la estrella de la mañana es un patrón de 3 velas en los que los comerciantes muchas veces no esperan la confirmación de la cuarta vela antes de entrar en el comercio. Los comerciantes verán Abrir cuenta de trading

el volumen en el tercer periodo para tener una confirmación. Además, los comerciantes verán el tamaño de las velas para la determinar qué tan grande es el potencial de la reversión. Cuanto más grande es la vela blanca y negra y además cuanto la vela blanca supera hacia arriba a la vela negra, más grande es el potencial de reversión.

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Estrella de la Tarde o Evening Star

El patrón de vela Estrella de la Tarde es un reflejo de la estrella de la mañana, y es un patrón de reversión cuando se ve en una tendencia alcista. El modelo se compone de tres velas, la primera es una vela blanca larga representando que los compradores conducen los precios hacia arriba, luego una segunda vela corta de color blanca o negra que representa la indecisión en el mercado, ésta es seguida por una tercera vela negra abajo, que representa vendedores tomando el control del mercado. El cierre de la tercera vela tiene que ser por lo menos la mitad del cuerpo de la primera vela y como con la estrella de la mañana, la mayoría de los comerciantes no esperan la confirmación de la cuarta vela para considerar el patrón válido. Los operadores buscan un mayor volumen de la vela en el tercer período para tener una confirmación, entre más grandes sean las velas blanca y negra, y cuanto más la vela negra se mueve hacia abajo del cuerpo de la vela blanca, más grande es el potencial de reversión.

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Esta es la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a terminar nuestra serie sobre los patrones de velas con un vistazo a los patrones de velas Martillo Invertido y Estrella Fugaz

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Martillo Invertido y Estrella Fugaz Patrón de Vela Martillo Invertido

Como su nombre lo indica, el martillo invertido se parece a una versión al revés del patrón gráfico Martillo o Hammer que hemos aprendido en lecciones anteriores. Al igual que el patrón de martillo, el martillo invertido se compone de una vela y cuando se encuentra en una tendencia bajista se considera un patrón de una potencial reversión. El patrón está formado por una vela con un pequeño cuerpo inferior y una mecha larga superior que es al menos dos veces tan grande como su cuerpo. El cuerpo de la vela debe estar en el extremo inferior del rango de operaciones y debería tener poca o ninguna mecha inferior. Lo que este patrón gráfico básicamente nos está diciendo, es que aunque los vendedores terminaron conduciendo al precio hacia abajo hasta cerrar cerca de donde abrió, los compradores tenían un control importante del mercado en algún momento durante el período, pues así se vio con la mecha superior larga. Esta presión compradora durante la tendencia bajista cuestiona a la tendencia por lo que la vela se considera un patrón de reversión. Al igual que los otros patrones de velas que hemos aprendido, la mayoría de los comerciantes esperan una apertura mayor en el próximo período de comercio antes de tomar cualquier acción basada en el patrón. La mayoría de los comerciantes también verán en una mecha más larga y un aumento de volumen en el periodo en que el Martillo Invertido se formó, como un signo de una mayor potencial reversión. Abrir cuenta de trading

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Patrón Estrella Fugaz

La estrella fugaz es exactamente el mismo que el martillo invertido, pero en lugar de ser encontrada en una tendencia bajista, ésta se encuentra en una tendencia alcista y por lo tanto tiene diferentes implicaciones. Como el martillo invertido se compone de una vela con un pequeño cuerpo inferior, poca o ninguna mecha inferior, y una mecha superior larga que sea al menos dos veces el tamaño del cuerpo. La mecha larga superior del patrón gráfico indica que los compradores tenían el control de los precios en algún momento durante el período en que se formó la vela, pero se encontró con una presión vendedora que llevó a los precios hacia abajo para que el período cierre cerca de donde se abrió. Como esto ocurrió en una tendencia alcista, la presión de venta es vista como un signo de reversión. Cuando se enfrentan a este patrón los comerciantes buscarán una ap ertura más baja en el período siguiente antes de considerar al patrón válido y potencialmente incluirlo en su estrategia comercial.

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Al igual que el Martillo Invertido, la mayoría de los comerciantes también verán en una mecha más larga y un aumento de volumen en el periodo en que la Estrella Fugaz se formó, un signo de una mayor potencial reversión.

PSICOLOGÍA DEL TRADING El aspecto más importante del trading En la lección de hoy vamos a empezar una nueva serie sobre la administración del dinero y la psicología de la administración del dinero, el concepto más importante en el comercio y la razón del por qué fracasan la mayoría comerciantes. Durante mis años de trabajo en los servicios financieros he visto cientos o hasta miles de comerciantes, y una y otra vez veo a personas astutas que han sido lo suficientemente inteligente como para acumular grandes sumas de dinero en sus carreras no comerciales y abren una cuenta de operaciones y sueltan enormes sumas de dinero y cometen errores fácilmente evitables que se podría pensar incluso que los comerciantes más tontos los evitarían. Estos mismos comerciantes son los que se consideran demasiados buenos o inteligentes como para cometer los mismos errores que otros los hacen, y pasan por alto esta sección para llegar a lo que ellos sienten que es la "carne real" de la negociación, las estrategias para obtener los puntos de entradas. Lo que estos comerciantes no se dan cuenta es que lo que separa a los ganadores de los perdedores en el comercio, no es lo bueno que alguien sea en recoger sus puntos de entrada, sino la forma de reaccionar cuando ingresen una operación comercial y lo bien que se adhieran a su plan de gestión de comercio una vez que estén comerciando. Para los pocos que consideran que la administración del dinero sea por lejos el aspecto más importante de la negociación, la gran mayoría de estas personas no entienden el papel importante que desempeña la psicología del comercio en la administración del dinero o se consideran superiores en tener que trabajar en canalizar sus emociones correctamente cuando operan. Así que en esta serie de lecciones que vamos a comenzar, primero vamos a dar una mirada a la psicología de la administración del dinero y el papel que éste juega como causante de que muchos operadores pierdan hasta la camisa, para luego pasar a los modos de gestión, antes de terminar con estrategias concretas para la gestión de operaciones una vez que están en ellas. Abrir cuenta de trading

Si bien no es la parte más emocionante de la negociación, le aseguro que si usted no entiende y no trabaja en los conceptos presentados en esta sección, está casi condenado al fracaso como un comerciante, no importa qué tan bien entienda los otros aspectos de la negociación. Una vez dicho esto, también le aseguro que si entiende y trabaja para ampliar sus conocimientos de los conceptos presentados en esta serie, usted estará en la dirección correcta en su camino a convertirse en un empresario de éxito.

¿Por qué los comerciantes tienen posiciones perdedoras? Los seres humanos en general crecen siendo enseñados por su entorno de la importancia de tener siempre la razón. Los que tienen razón son envidiados como los ganadores de la sociedad y los que están mal son echados a un lado como perdedores. El temor a equivocarse y la necesidad de tener siempre la razón le detendrá en general, pero será mortal en su negociación. ¿Cómo la mayoría de la gente asocia las operaciones rentables?: Correcto = Ganador Correcto = Éxito Comercio Rentable = Correcto Comercio Rentable Éxito ¿Cómo la mayoría de la gente asocia las operaciones no rentables?: Equivocado = Perdedor Equivocado = Fracaso Comercio No Rentable = Equivocado Comercio No Rentable Fracaso Con esto en mente, digamos que usted ha estado mirando mis lecciones y siento que soy un comerciante inteligente, así que le voy a dar una estrategia de comercio de forex, ok me dice usted. Este método se negociará 100 veces al año con una ganancia promedio de 100 puntos en

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operaciones ganadoras y una pérdida promedio de 20 puntos para las operaciones perdedoras. Grande dice usted y toma la estrategia de negociación para darle una oportunidad. Unos días más tarde, el primer comercio viene y rápidamente llega a su meta de ganancias de 80 puntos. Excelente dice usted y llama a un grupo de amigos para hablarle del gran sistema que ha encontrado. Unos días más tarde, el próximo comercio viene, pero rápidamente tiene una pérdida. Sin embargo lo sostiene y luego llega el próximo comercio, y el siguiente y así sucesivamente, hasta que tiene cinco operaciones perdidas en una fila por un importe de 100 puntos, por lo que ahora usted tiene 20 puntos de pérdida en total, y todos sus compañeros comerciantes que empezaron a seguir el sistema después de la primera operación ahora tienen 100 puntos perdidos. Ahora se siente muy tonto y es la burla entre sus amigos comerciantes, así que al día siguiente usted me llama gritando acerca de lo mal que es el sistema que le di. Le digo ok, ahora tengo otro sistema para usted. Éste también comercializa 100 veces al año, pero tiene una tasa de éxito mayor que creo que le va a ser feliz. Usted toma el sistema y al día siguiente se realiza una operación ganadora rápidamente, seguida por otra y luego otra y luego otra, hasta que en los próximos días usted tiene una fila de 5 días ganadores por un total de 50 puntos de ganancias en su cuenta. Entusiasmado llama a todos sus amigos comerciantes y les dice que esta vez lo ha encontrado, le dice a su esposa cómo no ha perdido ninguna operación en dos semanas y frota su declaración comercial perfecta en la cara de todos los comerciante como venganza. Así que ahora le hago esta pregunta. Si usted fuera realmente el comerciante en este ejemplo ¿qué sistema le gustaría tener?

Sistema 1

Sistema 2

Día 1 Ganador Ganador

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Día 3 Perdedor Ganador

Día 5 Perdedor Ganador

Día 7 Perdedor Ganador

Día 9 Perdedor Ganador

Día 11 Perdedor Ganador Yo puedo decir por experiencia que la gran mayoría de los comerciantes seguirán el segundo sistema sin pensarlo dos veces y seguirán con él aunque golpee con pérdidas que acaben con la mayoría o la totalidad de sus ganancias. Aunque el empresario de éxito querrá saber mucho más sobre ambos sistemas que vamos a conocer antes de decidir con cual quedarse, yo les puedo decir q ue la información a recoger sería la siguiente: Sin incluir los costos de transacción, tales como comisiones y slippage, para el primer sistema sólo tengo que tener razón una vez por cada 5 veces que me equivoque, con el fin de cubrir los gastos. Con esto en mente y viendo en el sistema de comercio una operación ganada y 5 pérdidas, no es suficiente para demostrar su valía. No estaría fuera de lo común para un sistema como éste, que aunque golpee hasta 10 operaciones perdedoras en una fila, aún puede terminar rentable en el año. Como no di las tasas de éxito a los comerciantes para el segundo sistema, no hay manera de saberlas con certeza, pero las primeras sospechas que debe tener el empresario de éxito en el segundo sistema, es que simplemente es un sistema que establece objetivos de ganancia Abrir cuenta de trading

apretados y muy anchas opciones de pérdidas o sin stop lost. Lo que esto significa es que el sistema va a tener un montón de pequeñas ganancias y pocas grandes pérdidas, que tiene el potencial de acabar con todas las ganancias de la cuenta y posiblemente terminarla totalmente. La mayoría de los sistemas exitosos que he visto caen en la categoría del primero que vimos, donde se llevan una gran cantidad de pequeñas pérdidas y hacen que sus ganancias para el año, que aunque en un número reducido, sean de grandes ganancias. Sin embargo, como en este ejemplo, la mayoría de los comerciantes no tienen la fortaleza mental suficiente para quedarse con este tipo de sistemas durante las rachas largas de pérdida y renuncian a ellos antes de tiempo, y lanzan una metodología rentable a la basura sin darle una oportunidad. Hasta aquí concluye esta lección. Ahora tiene una buena comprensión de los efectos que tienen las pérdidas sobre las decisiones comerciales, que le ayudará a prepararse para las pérdidas que inevitablemente llegaran con cualquier metodología comercial. En la lección de mañana vamos a mirar dos errores comerciales comunes que golpean a menudo a los traders fuera del mercado.

Dos errores que destruirán su cuenta de trading Uno de los errores más comunes es aferrarse en un comercio donde usted sabe que su estrategia de trading de divisas es correcta, pero el mercado continúa moviéndose en su contra. Como el famoso economista John Maynard Keynes dijo una vez: "Los mercados pueden permanecer irracionales más tiempo de lo que usted puede permanecer solvente" Así como aprendimos en la lección pasada, el deseo de la gente de tener siempre la razón, a menudo lleva a mantener operaciones que deberían haber cerrado hasta que el me rcado los corrija. Para los comerciantes que son capaces de moverse al principio de las operaciones, las cuales sienten que son correctas, pero el mercado se mueve en contra de ellas, otro tema común que se plantea es que un comerciante se adhieren inicialmente a su estrategia de comercio de divisas, y después de que resultó ser correcta y desaparecidos todas sus ganancias, se frustra y se desvía de su plan para que no se pierda otra oportunidad rentable. Abrir cuenta de trading

Un lugar donde he visto mucho esto es cuando los comerciantes comercian retrocesos en los niveles de soporte o resistencia. Muchas veces, cuando el mercado toca un nivel de soporte o resistencia tendrá un breve repunte al alza o a la baja, llegando a tocar los stop s de un comerciante que busca sacar provecho de la inversión, llevándolo fuera del mercado de la misma manera que se vuelve a su favor. Debido a que muchos operadores piensan por igual, a veces el nivel en el que el comerciante se retira del mercado es el nivel de parada también. Después de que esto ocurra una o dos veces, un comerciante deja de poner stops duros en el mercado y se convence a sí mismo que es mejor gestionar la operación si se mueve en su contra. Esto puede funcionar un par de veces para el comerciante dándole más confianza en su estrategia de negociación hasta que el mercado finalmente rompe. Como hemos aprendido en lecciones anteriores muchas veces cuando el mercado rompe un nivel significativo de soporte o resistencia, se romperá violentamente hasta el punto que el trader en la situación anterior, estará rápidamente, por una gran cantidad, por debajo de su comercio. Normalmente lo que va a pasar en este momento es que en lugar de tomar la gran pérdida, y aprender su lección, el comerciante mantendrá la posición o peor aún agregará otra a ella, con la esperanza de que el mercado dé marcha atrás a su favor. Si el comerciante tiene suerte y el mercado se vuelve de nuevo a su favor, esto sólo va a apoyar esta mala costumbre que con el tiempo el mercado lo noqueará. Los comerciantes exitosos se dan cuenta que situaciones como las anteriores se producen constantemente en el mercado y que una de las cosas principales que separa a los comerciantes exitosos de los fracasados es su capacidad para aceptar esto, de adherirse a su estrategia, aceptar que perder la cobertura de sus operaciones es una parte de la negociación. Hasta aquí la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a ver otra parte importante de la psicología de comercio que se relaciona con el no querer asumir las pérdidas y e l deseo de las personas en seguir a la multitud.

Psicología de multitud: Siguiendo las ovejas al matadero El mejor resumen que he visto sobre este tema, así como un gran libro sobre el comercio en general es del Dr. Alexander Elder y se llama Viviendo del Trader. Como el comerciante y psicólogo señala en su libro, las personas piensan diferentemente al actuar como parte de una multitud que cuando lo hacen solos. El Dr. Elder señala que:

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"Las personas cambian cuando se unen a las multitudes. Llegan a ser más crédulos, impulsivos, ansiosos por buscar a un líder, y reaccionan a las emociones en lugar de utilizar su intelecto. " En su libro el Dr. Elder da varios ejemplos de estudios académicos que se han hecho, que muestran que la gente tiene problemas para realizar tareas simples, como elegir qué línea es más larga que la otra cuando se ponen en una situación con otras personas que fueron instruidos para dar la respuesta incorrecta. Tal vez dónde se ve el extraño efecto de la psicología de las masas es en los mercados financieros. Uno de los ejemplos más recientes que he hablado en mis otras lecciones, de la cual la psicología de las masas se puede observar en los mercados es la fase previa al año 2000 en el NASDAQ. Como se dará cuenta al sacar los libros de historia, esto no es un hecho aislado, pues la historia financiera está llena de burbujas de precios, creados y destruidos después, de la misma forma que la burbuja del NASDAQ. Entonces, ¿por qué la historia tiende a repetirse? Como el Dr. Elder señala en su libro, desde una óptica primitiva, las posibilidades de supervivencia son a menudo mucho más alto siendo parte de un grupo que estando solos. Por tanto, es lógico pensar que los seres humanos que desean sobrevivir engendrarían un deseo de ser parte de un grupo con un líder fuerte en la psique humana. Entonces, ¿cómo se relaciona esto con el comercio? Así como hemos aprendido en nuestras lecciones sobre la Teoría de Dow, el precio es representante de la multitud y la tendencia es representante del líder de esa multitud. Con esto en mente, pensar en lo difícil que habría sido entrar en venta en el NASDAQ en el año 2000, justo en lo más alto del frenesí, cuando todos los demás estaban comprando. En retrospectiva, hubiera acabado con un comercio muy rentable, pero, si el comercio no funcionaba, la gente le preguntaría ¿cómo pudo haber sido tan tonto como para vender cuando todo el mundo sabía que el mercado estaba subiendo? Ahora piense en todas las personas que se mantuvieron en sus posiciones y perdieron un montón de dinero después de que la burbuja estalló en el 2000. Sí que estaban equivocados, pero ¿cómo podían saber cuántos otros estaban equivocados también? Al observar este mismo ejemplo, también se puede ver como el pánico de venta a menudo ocurre después de fuertes tendencias en el mercado, pues representa a un grupo cuyo líder ha abandonado. Abrir cuenta de trading

Con el fin de negociar con éxito, la gente necesita un plan de negociación que esté diseñado antes de entrar en un comercio y convertirse en parte de la multitud, para que puedan recurrir a su plan cuando las emociones que se asocian con ser parte de una multitud surjan. Los comerciantes exitosos también deben darse cuenta de que hay un tiempo para correr con la multitud y un tiempo para salir de la multitud, una decisión que debe ser hecha por un plan comercial bien pensado, diseño antes de entrar en un comercio. Con esto termina la lección de hoy y nuestras lecciones sobre la psicología de la administración del dinero. En la próxima lección vamos a empezar a mirar las diferentes estrategias comerciales que se pueden utilizar para gestionar un comercio una vez que se haya entrado al mercado, y que muchos comerciantes utilizan también para ayudar a eliminar algunos de los efectos emocionales negativos del comercio como parte de una multitud.

¿Por qué los comerciantes cortan ganancias demasiado pronto? Antes de entrar en los detalles de lo que es un trailing stop y cómo muchos comerciantes incorporan a éste en sus estrategias de compraventa de divisas, primero es importante entender la psicología de comercio tras la toma de ganancias. Desde las últimas lecciones, ahora debe tener una buena comprensión de algunas de las dificultades psicológicas que la gente tiene en la adopción de las pérdidas, y algunas de las diferentes estrategias de manejo de dinero que se pueden poner en práctica para ayudar a superar estas dificultades y que son la perdición de muchos de los comerciantes. Esto puede ser una sorpresa para muchos de ustedes, pues muchos comerciantes tienen problemas para dejar que sus beneficios corran igual como lo hacen en la reducción de sus pérdidas. Para ayudar a ilustrar esto voy a dar una cita de uno de mis libros favoritos en las estrategias de manejo de dinero, Trade Your Way to Financial Freedom por el Dr. Van K. Tharp. Al explicar este concepto en su libro él da el siguiente ejemplo: Cuando se le dé una oportunidad para que: 1. Tenga una ganancia segura de $ 9000 2. Una probabilidad del 95% de una ganancia de $ 10.000 más un 5% de probabilidad de no ganar nada Abrir cuenta de trading

¿Cuál elegiría? Un estudio que se realizó mostró que el 80% de la población optó por lo seguro a pesar de que la segunda oportunidad representa un aumento de más de 500 dólares en promedio. Similar a la forma en que los seres humanos se crían, las cuales no les permite aceptar pérdidas en su medio ambiente, también se les enseña que es mejor aprovechar las oportunidades rápidamente, o "que más vale pájaro en mano que cien volando", una regla que va contra la segunda mitad de la regla más importante de comercio: "Corta tus pérdidas y deja correr tus beneficios" Con esto en mente, ahora podemos pasar a la siguiente fase de nuestra serie de estrategias de manejo de dinero, con una mirada a algunas de las diferentes maneras en que los comerciantes van sobre la gestión de su posición, una vez que se empieza a mover a su favor, a partir de un trailing stop. Una vez que una posición ha empezado a moverse en favor de los comerciantes, muchos operadores implementarán un trailing stop, que es básicamente una estrategia para mover el stop que han aplicado en su posición, aplicándose cuando se empieza a obtener beneficios y el mercado comienzan a moverse en la dirección opuesta de su posición. Como usted puede darse cuenta revisando mis lecciones anteriores, hemos visto un método preciso que muchos comerciantes utilizan para establecer trailing stops, el SAR Parabólico. En la próxima lección vamos a ver otros métodos, así que esperamos verte en esa lección.

¿Cómo asegurar ganancias con Trailing Stop? Como hemos hablado brevemente, una vez que una posición ha empezado a moverse a favor de un comerciante, muchos de los comerciantes exitosos gestionarán esa posición mediante el uso de un trailing stop. El tipo más sencillo de Trailing Stop es el que se conoce como un trailing stop fijo, que simplemente se mueve a lo largo de una posición, cuando la posición comienza a moverse en favor de los comerciantes. La belleza del trailing stop fijo es que si bien se moverá hacia adelante en una posición larga o corta cuando la posición obtiene ganancias, si en algún momento la situación empieza a moverse contra el comerciante, el trailing stop no se moverá,

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cerrándose con una gran parte de las ganancias que el comerciante haya realizado hasta ese punto. Digamos que usted ha estado siguiendo la tendencia en el par USD/JPY que se inició casi a mediados del mes de noviembre, buscando posibilidades de entrar en un comercio. Con ayuda del ADX establece que la tendencia alcista se fortalece y espera la ruptura de la resistencia puesta en 80.669, cuando el precio rompe a esta resistencia, usted introduce una posición de compra en el par y para gestionar su posición cuando el precio lo favorezca, introduce un trailing stop de 100 pips. El mercado se mueve a favor suyo y su operación continua, y aunque el precio retrocede, el trailing stop no se ejecuta pues no retroceden los 100 puntos requeridos. El par logra tocar su máximo de 88.337 retrocediendo desde éste 100 pips, ejecutando automáticamente su trailing stop en 87.337 y obteniendo una ganancia de más de 700 puntos. Ejemplo de Trailing Stop

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La mayoría de las plataformas le permitirá introducir un trailing stop para que usted no tenga que hacerlo manualmente. Como ya hemos tocado brevemente en las lecciones anteriores, los indicadores tamb ién pueden ser utilizados como trailing stop. Uno de los indicadores más populares que ha sido diseñado específicamente para este propósito es el Parabolic SAR, el cual lo hemos visto en lecciones pasadas y si es necesario revíselo si no lo ha hecho ya. Como ya comentamos en nuestra lección sobre el Average True Range (ATR), este y otros métodos para medir la volatilidad en el mercado a menudo se utiliza para establecer stop al entrar en el mercado. Además de utilizar el ATR como un tope duro, este y otros indicadores de volatilidad también se puede utilizar como un trailing stop, moviendo el stop duro detrás de la posición a lo largo de un número establecido por el ATR, por ejemplo, cuando se mueve en su favor. Al igual que con un stop duro esto protege su posición del ruido del mercado, al tiempo que le permite tomar beneficios si el mercado empieza a moverse en su contra. Muchos, si no todos los demás indicadores también se podrían utilizar como trailing stops, siendo la media móvil probablemente una de las más populares. Aparte del trailing stop fijo y el basado en un indicador, otra estrategia que muchos comerciantes utilizan es aplicar un porcentaje fijo de los beneficios. Usando este método, un comerciante pondrá su stop y su meta de ganancias, a continuación, una vez que el mercado vaya tras su Abrir cuenta de trading

meta de ganancias, comenzará arrastrando una parada que podría ser cualquier combinación de los métodos anteriores. Este método le da al operador una mayor posibilidad de que el comercio llegue a su meta de ganancias, pero ofrece menos protección si el mercado de marcha atrás y comienzan a moverse contra él. Hasta aquí la lección de hoy. En la lección de mañana vamos a ver otro aspecto de las estrategias de manejo de dinero, el tamaño de la posición, así que esperamos verte en esa lección.

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS FUNDAMENTAL Introducción a los Fundamentos y a la economía de EE.UU. Como dije en mi primera lección, hay dos maneras que los comerciantes analizan los mercados, los cuales se conocen como el análisis técnico y el análisis fundamental. Como también se mencionó en la lección, aunque la mayoría de las personas que compran y venden en el corto plazo usan el análisis técnico y la mayoría de las personas que compran y venden en el largo plazo usan el análisis fundamental, en mi opinión, tanto comerciantes técnicos y comerciantes fundamentales, y todos los inversores, pueden beneficiarse de por lo menos tener un entendimiento de ambos tipos de análisis, aunque prefieran uno u otro análisis como su principal herramienta para tomar sus decisiones. Mientras que el análisis técnico se centra únicamente en el análisis de la acción histórica de los precios, el análisis fundamental se centra en todo lo demás incluyendo cosas como el estado general de la economía, las tasas de interés, la producción, los ingresos y la gestión. Al analizar una acción, divisas o materias primas mediante el análisis fundamental, hay dos enfoques básicos que se pueden usar y se conocen como análisis de abajo hacia arriba y análisis de arriba hacia abajo. El análisis de bajo hacia arriba simplemente significa mirar primero los detalles tales como las ganancias, si estamos hablando de una acción, y luego siguiendo el mismo camino hasta ver un cuadro más grande, tales como la industria de la compañía y finalmente, ver el panorama económico global. El análisis de arriba hacia abajo por otra parte, significa mirar primero un panorama grande, tales como la economía, y luego siguiendo un camino hacia abajo hasta los detalles, tales como utilidades, si estamos hablando de una acción.

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Si bien existe cierto debate acerca de qué método es mejor, mi preferencia personal es el análisis de arriba hacia abajo y de esta manera podemos empezar con las cosas que se aplican a todos los mercados y no sólo al mercado de valores. Lo primero que es importante entender desde un punto de vista fundamental es que la situación económica afecta al instrumento financiero que se está negociando. Como estoy en los EE.UU. y los EE.UU. es la mayor economía del mundo, voy a hablar de él, sin embargo la mayoría de las cosas que discutimos aquí se aplican en un sentido amplio para cualquier economía. Cuando comenzamos a hablar sobre el mercado de divisas en lecciones posteriores, vamos a entrar en detalles específicos de las economías de mercados emergentes y otros grandes mercados de todo el mundo. Según Investopedia.com la definición de una economía es "el gran conjunto inter-relacionados de producción económica y actividades de consumo, que ayudan a determinar cómo los recursos escasos se asignan. La economía abarca todo lo relativo a la producción y consumo de bienes y servicios en un zona." La gente a menudo se refiere a la economía de EE.UU. como una economía de mercado capitalista o libre. Una economía de mercado capitalista o libre en su sentido más básico es uno en que la producción y distribución de bienes y servicios se realiza principalmente por empresas privadas (no gubernamentales) las compañías y el precio de los bienes es fijado por el mercado libre. Esto está en contraste con una economía socialista planificada o en donde se maneja la producción y distribución de bienes y servicios, así como la de precios de los bienes y servicios por parte del gobierno. Como lo decía anteriormente, La mayoría de la gente se refiere a la economía de EE.UU. como una economía capitalista, pero es realmente más una economía mezclada, ya que el gobierno se ocupa de algunas de las cosas en nombre de la población, tales como la construcción de carreteras, lo militar y la educación. ¿Por qué saber esto es importante para un comerciante? Pues los movimientos hacia el capitalismo y las ideas de libre mercado son vistos normalmente por el mercado como pro negocios y de crecimiento, mientras que los movimientos hacia ideas más socialistas son vistos normalmente por el mercado como anti negocios y anti crecimiento. Con esto en mente, cada vez que hay un movimiento hacia el capitalismo por parte de una economía en igualdad de

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condiciones, normalmente se verá un rally en los mercados con esta noticia y cada vez que hay un alejamiento del capitalismo, normalmente se verá ventas en los mercados con esta noticia. Hasta aquí la lección de hoy. En la lección de mañana vamos a dar una mirada más profunda a las diferentes partes de la economía de EE.UU. y que es lo que la hace funcionar, así que esperamos verle en esa lección.

Componentes de la economía de EE.UU. Parte I El primer componente de cualquier economía son sus recursos naturales. Uno de los factores claves que permitieron a los Estados Unidos crecer tan rápidamente y convertirse en una de las potencias mundiales que es hoy en día, es el tener una tierra que es rica en recursos naturales, como el petróleo que impulsa nuestra industria, madera para construir nuestra casas, nuestras costas grandes, grandes lagos y ríos que dan acceso marítimo y movimiento de mercancías por todo el país. Entender que los recursos naturales son más importantes para un país y comprender que lo que afecta a los precios de esos recursos es beneficioso no sólo para los comerciantes de las materias primas que comercian los productos reales, tales como el petróleo y el oro, sino también a los comerciantes de los mercados bursátiles y de divisas. Vamos a entrar en estas correlaciones con más detalle en lecciones posteriores, pero un pequeño ejemplo es que la economía de EE.UU. depende en gran medida del petróleo, por lo que cuando el precio del petróleo sube más de lo normal, se ve como algo negativo para la economía de EE.UU., ya que luego las empresas pagarán más para enviar sus mercancías, y para las personas que llenan sus coches, dejando menos dinero para gastar. Asimismo, como Estados Unidos importa gran parte de su petróleo, cuando el precio del petróleo sube, significa que son más dólares siendo vendidos y convertidos a las monedas de los países que exportan el petróleo a los Estados Unidos, por lo tanto, todo lo expuesto es igual a debilitar al dólar y fortalecer a la moneda del país exportador. El siguiente componente de cualquier economía es su fuerza laboral, o las personas que trabajan en esa economía para producir bienes y servicios. A medida que a las personas de una economía se les paga por su trabajo, y luego gastan ese dinero en los bienes y servicios, y en otros componentes que la fuerza de trabajo ha producido, son un importante motor de crecimiento de cualquier economía. Abrir cuenta de trading

Los componentes que se ven en lo que respecta a la mano de obra son el tamaño de la fuerza laboral en una economía, su tasa de crecimiento, su nivel de productividad y su nivel de habilidad, y su movilidad o capacidad de adaptarse a condiciones cambiantes. Otra de las razones por las que Estados Unidos tiene la economía más grande del mundo es el tamaño de su fuerza laboral, que está en constante crecimiento, permitiendo que la economía produzca y venda más bienes y servicios. Es una mano de obra relativamente móvil, que le ha permitido aumentar la productividad más rápido que otras naciones a través de cosas tales como la adopción temprana de nuevas tecnologías, y es una fuerza laboral educada. ¿Por qué es importante desde el punto de vista comercial? Aquí otra vez entraremos en más detalle sobre esto cuando nos fijamos en los números económicos importantes, pero un breve ejemplo es que si la mano de obra es más productiva, significa que son capaces de producir más bienes en el mismo lapso de tiempo. Esto no sólo hace que las empresas sean más rentables, sino que mantienen bajos los precios para los consumidores, dándoles más dinero para gastar en otros bienes y servicios, lo que impulsa al crecimiento, lo que significa un mercado de valores más altos en igualdad de condiciones. Este aumento en el crecimiento puede provocar una mayor demanda de materias primas, por lo tanto, hace que los mercados de materias primas reúnan todas las cosas en igualdad de condiciones, y también puede tener implicaciones de tipos de interés, algo que vamos a aprender en lecciones posteriores, que puede afectar al dólar norteamericano. Hasta aquí la lección de hoy. Ahora debería tener una buena comprensión de los dos primeros componentes de la economía de los EE.UU., de sus recursos naturales y su mano de obra. Espero que también estén empezando a ver cómo se entrelazan los fundamentos en todos los mercados, por lo menos tener un conocimiento básico de ellos es importante, independientemente de si están basando sus decisiones comerciales en ellos o no. En la lección de mañana vamos a mirar otros dos componentes de una economía: la empresa privada y el Gobierno y el papel que cada uno de estos juegan, así que esperamos verle en esa lección.

Componentes de la economía de EE.UU. Parte II Mientras que tener un montón de recursos naturales y una gran fuerza laboral bien educada para producir bienes y servicios es una gran cosa, pero sin una manera de organizar estos dos Abrir cuenta de trading

primeros componentes de la economía, no hay mucho que hacer. Aquí es donde entran las empresas pequeñas, medianas y grandes que componen el sector privado. Además de la organización de la fuerza de trabajo para producir bienes y servicios, el sector privado también es responsable de recaudar el capital necesario, haciendo todas estas cosas a través de inversores privados, los préstamos de los bancos comerciales, el mercado de bonos, y / o el mercado de renta variable. Aunque muchas personas piensan que la economía de EE.UU. está dominada por las grandes corporaciones, puede ser una sorpresa el gran papel que juega la pequeña empresa en la economía de EE.UU.. Según el Departamento de Estado de los EE.UU.: "De las casi 26 millones de empresas en los Estados Unidos, la mayoría son muy pequeñas - el 97.5 por ciento... tienen menos de 20 empleados", la Administración de Pequeños Negocios de EE.UU. dice. "Sin embargo, de forma acumulativa, estas firmas representan la mitad de nuestro Producto Interno Bruto real no agrícola, y han generado de 60 a 80 por ciento de los nuevos empleos netos en la última década". Si bien vamos a entrar en más detalles sobre el sector privado y cómo todo esto se relaciona con el comercio en lecciones posteriores, debe ser obvio a estas alturas el gran efecto que el sector privado tiene en todos los mercados, ya que son los que: 1. Obtienen capital a través de bonos y acciones que luego comercializamos, 2. Producen los bienes y servicios que impulsan la demanda de los productos que comercializamos y 3. Afectan los mercados de divisas, jugando un papel en los bienes y servicios producidos en el país, que importamos desde el exterior, así como las fusiones y adquisiciones que cruzan la frontera. El cuarto componente que voy a discutir aquí es el papel que juega el gobierno en la economía de EE.UU.. Hay varias funciones importantes que el gobierno desempeña en la economía que puede afectar drásticamente el mercado, siendo uno de los más destacado el de regulador. Hay muchas partes de la economía de EE.UU. que el gobierno regula, entre las áreas más destacadas están: Leyes antimonopolio: Estas leyes existen para proteger al consumidor de las empresas que crecen tan grandes, que no hay otras empresas que puedan competir con ellas, básicamente, permitiendo que esas empresas no fijen precios injustos debido a la falta de competencia en el mercado libre.

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Leyes ambientales: Estas leyes existen para proteger el medio ambiente mediante el establecimiento de niveles máximos de contaminación que las empresas pueden producir y después comprobar para comprobar de que estos niveles no sean violados, esta acción lo realiza a través de organismos como la Agencia de Protección Ambiental. Reguladores de Valores: El gobierno es el encargado de supervisar y regular muchas partes del sistema financiero a través de organismos como la Securities Exchange Commission y Commodities Futures Trading Commission. La principal manera en que el rol que juega el gobierno en la regulación de la economía de EE.UU. nos afecta a nosotros como comerciantes, es a través de cómo los aumentos y disminuciones en la regulación son tomadas por el mercado. En general, todo lo que hace que sea más fácil hacer negocios, que normalmente significa una menor regulación, va a ser visto como positivo para el mercado y todo lo que hace que sea más difícil el hacer negocios, que normalmente se asocia con una mayor regulación, va a ser visto como negativo para la economía. Hasta aquí es la lección de hoy. En la lección de mañana vamos a continuar con nuestra discusión sobre el papel que el gobierno desempeña en la economía y su relación con el comercio, con una discusión sobre la política fiscal o cómo el gasto público y los impuestos afectan a los mercados, así que espero verle en esa lección.

La política fiscal y el ciclo económico La política fiscal puede ser definida para nuestros propósitos como todo lo relacionado con el gasto público y los impuestos. Antes de analizar el papel de la política fiscal del gobierno para tratar de influir en la economía, primero hay que tener una comprensión de los ciclos económicos. Por una serie de razones que son ampliamente debatidos, la economía pasa po r períodos repetidos de crecimiento y contracción en el tiempo que se puede dividir en las siguientes fases. 1. Contracción donde la actividad económica y el crecimiento se desacelera y puede resultar negativa 2. Canal donde la economía deja la contratación y una nueva expansión comienza Abrir cuenta de trading

3. Expansión o aceleración del crecimiento económico. 4. Pico donde el crecimiento de la economía se maximiza y comienza a girar hacia abajo. Podríamos pasar muchos meses revisando y debatiendo lo que es, pero para nuestros propósitos es simplemente importante entender que, si bien el momento y la duración de cada una de estas fases ha variado ampliamente, el patrón anterior se repite una y otra vez a lo largo de la historia. Esto es importante entender para nosotros como operadores, como las diferentes fases del ciclo económico y los cambios en las previsiones de los pueblos de donde la economía está en los ciclos, es posiblemente el mayor factor que afecta el nivel de precios de todos los mercados. Antes de la Gran Depresión el gobierno de EE.UU. tenía sus manos fuera de enfoque en relación con el ciclo económico. Desde la gran depresión sin embargo, el gobierno ha jugado un papel mucho más activo en la economía con sus objetivos declarados que actúan para facilitar el pleno empleo y estabilidad de precios. Para ayudar a entender estos objetivos y el equilibrio que se produce entre ellos, ya que a menudo entran en conflictos, veamos cómo se relaciona cada uno estos con las diferentes fases del ciclo económico. 1. Durante una expansión comenzamos a ver más personas empleadas, pues las empresas empiezan a vender más bienes y servicios, y necesitan contratar más gente para mantenerse al día con la demanda. Dado que el crecimiento económico recoge y más personas están empleadas, hay más personas que gastan sus cheques y pueden causar que los precios suban, algo que se conoce como inflación. Debido a este efecto en los precios, la principal preocupación del gobierno ahora es de tratar de mantener los precios estables y la inflación bajo control, sin dañar el crecimiento económico. Las dos cosas que pueden hacer el gobierno en lo que respecta a la política fiscal, para tratar de mantener los precios estables y la inflación bajo control son: a. Aumento de Impuestos: Al elevar los impuestos, el dinero se le quita a los consumidores quedándoles ahora menos dinero para gastar, ayudando a contrarrestar la demanda que está empujando los precios hacia arriba y generando inflación. y/o b. Reducir el gasto del gobierno: si el gobierno no gasta tanto en proyectos como carreteras y cosas como la educación, entonces esto elimina parte de la demanda que está trabajando para subir los precios y haciendo que la inflación vaya fuera del cuadro. Abrir cuenta de trading

Esto es importante desde el punto de vista comercial, ya que un aumento en los impuestos o una reducción en el gasto del gobierno pueden ayudar a combatir la inflación, también puede ser visto como negativo para los mercados financieros, pues la demanda está siendo sacada de la ecuación. 2. Durante un pico comenzamos a ver al empleo y a la cantidad de bienes y servicios producidos y vendidos por las empresas estabilizándose. En esta etapa normalmente el gobierno se preocupa para prevenir una contracción profunda o recesión, o una contracción severa o depresión. Las dos herramientas que el gobierno tiene en su política fiscal para trabajar aquí son: a. Reducir Impuestos: Al reducir los impuestos, el gobierno pone el dinero en el bolsillo del consumidor, permitiéndoles gastar más dinero e impulsar el crecimiento económico. Esto es lo que estamos viendo ahora con el paquete de estímulo económico que se aprobó recientemente y está entregando cheques de reembolso de impuestos directamente al consumidor. y/o b. Elevar el gasto del gobierno: Si el gobierno gasta más en p royectos como carreteras y en cosas como la educación, entonces esto aumenta la demanda en general, lo que ayuda a impulsar el crecimiento económico. 3. Durante una contracción comenzamos a ver al empleo y a la cantidad de bienes y servicios producidos y vendidos por las empresas cayendo. Las herramientas de política fiscal que el gobierno tiene a su disposición aquí son las dos mencionadas anteriormente. Aunque hay excepciones, normalmente durante esta etapa la inflación no es un problema, ya que la demand a está cayendo, por lo que el gobierno puede ser mucho más agresivo que durante un pico. Un segundo factor que puede llegar a ser una preocupación es la deflación, donde la falta de demanda en realidad hace que los precios bajen. Esto, de acuerdo a Wikipedia, puede ser un problema grande, pues "pone en marcha una espiral deflacionaria con empresas disminuyendo o dejando de invertir, ya que el riesgo de la inversión se percibe como más alto que simplemente dejar que el dinero se aprecie debido a la deflación". Por último y potencialmente más potente de un problema que puede ocurrir durante una contracción es la estanflación, que es un período de crecimiento lento o negativo que acompaña

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a la inflación. Cuando esto sucede, usted puede ver cómo los responsables políticos tienen las manos atadas ya que son golpeados por ambos lados, por así decirlo. 4. Durante una depresión empezamos a ver el nivel de empleo y el nivel de bienes y servicios producidos y vendidos por las empresas a estabilizarse de nuevo. Durante esta fase, la acción esperada, si lo hay desde el lado de la política fiscal, sería comenzar a reducir cualquier política que se había puesto en marcha para ayudar a la economía a crecer a medida que avanza en un nuevo ciclo expansivo. Mientras que muchos creen que la política fiscal ha demostrado ser una herramienta eficaz en la regulación del ciclo económico, ya que el gasto público y los impuestos deben ser aprobados por el Congreso y el Presidente, la gestión de la economía a través de la utilización de la política fiscal se ve normalmente como mucho más tedioso que con la segunda herramienta que el gobierno tiene a su disposición, la cual es la Política Monetaria. Este será nuestro tema de discusión en la lección de mañana, así que espero verle luego.

Por qué la tasas de interés mueven el mercado - Parte 1 Las tasas de interés en su núcleo es el pago que un prestamista requiere de un prestatario a cambio de prestarles dinero, normalmente expresada como un porcentaje de la cantidad prestada. Si, por ejemplo, un prestamista otorga un préstamo a un prestatario de $ 100 por 1 año a una tasa de interés del 6%, el pago de intereses y por lo tanto el costo de ese préstamo para el prestatario es de $ 6. El interés se compone normalmente de los siguientes componentes: 1. El valor de tiempo del dinero: En circunstancias normales, la mayoría de la gente preferiría tener $ 1 dado hoy en lugar de esperar 1 año a partir de ahora para recibirlo. Las razones que aquí se incluye es el hecho de que si usted tiene el dólar hoy entonces usted puede ponerlo a trabajar y, potencialmente, incrementar el valor de ese dólar durante el próximo año o puede comprar algo que usted quiere ahora con su dólar en lugar de tener que esperar un año. Como este es el caso, un prestamista va a esperar a ser compensado por no ser capaz de utilizar el dinero que él o ella presta por un período de tiempo determinado.

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2. Expectativas de Inflación: Si los precios se espera que sean mayores en 1 año desde ahora, de lo que son hoy en día, entonces un prestamista va a querer una indemnización por la pérdida de valor durante el plazo del préstamo. 3. Cuánto riesgo hay de que un préstamo no sea devuelto. Si un prestamista, por ejemplo, está prestando dinero a alguien que él conoce muy bien, le ha prestado dinero en el pasado y le ha pagado, y el monto del préstamo es mucho menor que sus ingresos, entonces ese prestamista va a cobrar tasa de interés más bajas, de lo que lo haría con alguien que no es una apuesta segura. Como la mayoría de ustedes ya saben, la gente pide prestado dinero por varias razones, algunas de las más comunes son: 1. Para comprar una casa (conocido como una hipoteca) 2. Para iniciar o ampliar un negocio 3. Para comprar productos de consumo (tarjetas de crédito) Porque el dinero prestado constituye un gran porcentaje del gasto en los EE.UU. y de muchos otros países, y lo fácil y barato que es para la población en general pedir prestado dinero tiene un gran efecto sobre el crecimiento económico. Como este es el caso, por lo general, cuando las tasas de interés suben (lo que hace más costoso para la gente endeudarse y gastar dinero), la gente deja de pedir prestado y por lo tanto gasta menos dinero, y el crecimiento económico se desacelerará como consecuencia. Debido a esto, en general, cuando las tasas de interés se esperan que aumenten, el mercado de valores venderá en previsión de un menor crecimiento económico. Por el contrario, cuando las tasas de interés bajen (lo que es más barato para las personas pedir prestado y gastar dinero) se espera que la gente pida prestado y gaste más dinero y el crecimiento económico aumenta. En previsión de un mayor crecimiento el mercado de valores normalmente se unirá en igualdad de condiciones. Para tener una idea de cuánto puede afectar pequeños cambios en las tasas de interés consideran este ejemplo: El pago de una hipoteca de $ 500,000 a una tasa de interés anual del 6% es de $ 2,998 por mes.

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Si la tasa de interés es del 8% en lugar del 6%, ahora se pagará $ 3,699 por mes, que es aproximadamente $ 700 más por mes, $ 8,400 por año, y $ 252,000 en pagos adicionales durante la vida del préstamo. Así que ahora debería tener una buena comprensión no sólo de lo que son las tasas de interés, sino también el importante papel que desempeña en la inflación, y no sólo en la elaboración de productos más caros, sino también en el costo de pedir dinero prestado. En nuestra próxima lección vamos a continuar nuestra discusión sobre las tasas de interés, la política monetaria, y aprender acerca de una de las instituciones más poderosas en los mercados financieros, la Reserva Federal, por lo que esperamos verle en esa lección.

Por qué las tasas de interés mueven el mercado, parte 2 Como vimos en nuestra lección anterior, los pequeños movimientos en las tasas de interés pueden tener efectos dramáticos en la economía. Al igual que los pequeños cambios en las tasas de interés puede aumentar drásticamente los costos para los individuos que poseen una casa o piden prestado dinero para comprar otros bienes, también pueden tener un efecto dramático en el costo de hacer negocios. Es por esta razón que cuando las tasas de interés suben, el dinero prestado es más costoso, entonces sea menos probable que la gente inicie o amplíe un negocio. Esto no sólo tiene un efecto sobre los empresarios, sino que se filtra a toda la economía, pues menos empresas se crearan o expandirán, significando menos puestos de trabajo, lo que significa menos personas recibiendo cheques de pago, lo que significa menos gente gastando dinero, y más, y más cayendo en la línea. Lo contrario, cuando las tasas de interés caen, los propietarios y las empresas aprovechar el acceso al dinero más barato. Además de que las tasas de interés afectan el mercado de valores, las de tasas de interés también tienen un directo e indirecto afecto en los bonos, divisas y mercados de futuros. Aquí hay un par de ejemplos rápidos de los que vamos a ampliar en lecciones posteriores: Mercado de bonos: Cuando las tasas de interés aumentan, el valor de los bonos existentes caen, ya que los inversores ahora pueden comprar el mismo bono con una tasa de interés más alta y viceversa. Abrir cuenta de trading

Mercado Forex: Cuando las tasas de interés suben se hace más atractivo desde el punto de vista de rendimiento del dólar frente a otras monedas o para invertir en activos de renta basados en dólares. Esto crea una demanda de dólares que muchas veces hacen que el dólar se fortalezca. Lo contrario sucede cuando las tasas de interés bajan. Mercado de Commodities: Cuando las economías crecen a un ritmo mayor, como resultado de menores tasas de interés, esto significará una mayor demanda de materias primas, por lo que su valor aumentará y viceversa. Vamos a entrar en más detalles sobre cada uno de estos ejemplos en la serie de lecciones que se destinarán a los mercados individuales, por lo que si usted no entiende esta parte no se preocupe. Simplemente estoy dando estos ejemplos para ayudar a demostrar el enorme efecto que tienen los niveles de tasas de interés. Ahora que entendemos la importancia de las tasas de interés para el crecimiento económico y por lo tanto para los mercados y para nuestro propio comercio, el siguiente paso es entender cómo esto se relaciona con nuestra discusión sobre el papel del gobierno en la economía. Como hemos aprendido en lecciones anteriores, el gobierno tiene dos opciones cuando se trata de influir en el ciclo económico para mantener los precios estables y trabajar para la creación de empleos. El primero, el cual ya lo hemos discutido, es la Política Fiscal, o ejercer control sobre el gasto público e impuestos para tratar de influir en el ciclo de negocios. El segundo y quizás el más importante para nosotros como comerciantes, es la Política Monetaria, que ejerce el control sobre la oferta monetaria (que tiene una relación directa con las tasas de interés), también con el objetivo de influir en la economía y el ciclo económico. La Reserva Federal o Fed como a menudo se le llama, es la institución responsable de la administración de la política monetaria, por lo que puede aumentar o disminuir la oferta monetaria con el objetivo de tratar de afectar el nivel de las tasas de interés en Estados Unidos. A medida que el nivel de las tasas de interés tiene un efecto tan grande sobre toda la economía, desde el desempleo hasta la inflación, esto hace que la Fed sea una de las instituciones, si no lo es la más poderosa del mundo. En la siguiente lección vamos a aprender más acerca de la Reserva Federal y algunos de sus jugadores claves para que podamos comenzar a tener una mejor comprensión de la política Abrir cuenta de trading

monetaria y como nosotros como operadores podemos beneficiarnos de este conocimiento, por lo que esperamos verle en esa lección.

Una introducción a la Reserva Federal La Reserva Federal tiene muchas responsabilidades que incluyen la regulación de la actividad bancaria, que juega un papel importante en el funcionamiento del sistema nacional de pagos, y el mantenimiento de la estabilidad del sistema financiero. El papel que es más importante para nosotros como comerciantes y por lo tanto, el papel en el que nos concentraremos en nuestras clases, es su papel en la conducción de la política monetaria de la nación. *** Como nota aquí, la Reserva Federal es también el Banco Central de los Estados Unidos. Lo digo aquí porque la mayoría de los países tienen algo que funciona casi de la misma manera que la Fed, y muchas veces se hace referencia en otros países como el Banco Central. Si bien estas instituciones pueden ser estructuradas de manera diferente de la Fed, desde una amplia perspectiva, muchas de las cosas que se aprenden en nuestras lecciones sobre política monetaria se aplicarán a cualquier banco central. Si bien los objetivos de la Fed son fijados por ley, sus actividades del día a día no están sujetas a la aprobación del gobierno. Este es un punto importante para entender, ya que significa que a diferencia de la política fiscal, que debe ser aprobado por el Congreso y el Presidente, la política monetaria puede ser promulgada como quiera la Fed. Esto da a la Fed mucho más control sobre la economía, al menos en el corto plazo, y es la razón por la que algunas personas consideran que el presidente de la Reserva Federal es más poderoso que incluso el Presidente. Hay muchos detalles interesantes acerca de la Fed y su estructura, animo a todo el mundo que las explore, sin embargo, los elementos básicos que mueven los mercados, y por tanto son los que nos centraremos en adelante, son los siguientes: 1. La Junta de Gobernadores: En Washington DC, la Junta de Gobernadores está encima de la cadena alimenticia de la Reserva Federal. Se compone de 7 miembros que son nombrados por el Presidente y confirmados por el Senado. Para evitar que la Reserva Federal se vea influenciada por factores políticos, 5 de los Gobernadores de la Reserva Federal son nombrados por un periodo de 14 Año. El Presidente y el Vicepresidente son nombrados por un plazo de 4 años, pudiendo ser reelegidos si el Presidente desea tenerlos. Abrir cuenta de trading

2. Los bancos regionales de la Reserva Federal: Se trata de una red que incluye a los 12 bancos regionales de la Reserva Federal, y 25 sucursales. Como la mayoría de ustedes ya saben, las diferentes áreas de los Estados Unidos se componen de diferentes industrias. Como ejemplo, el área económica de Nueva York está fuertemente influenciado por lo que pasa en los servicios financieros, mientras que la zona económica de San Francisco está fuertemente influenciado por lo que está sucediendo en el sector tecnológico. Como es el caso, cada uno de los bancos regionales se encuentran estratégicamente ubicadas en todo el país, para que puedan estar al tanto de las condiciones económicas actuales en cada área. Los 12 bancos regionales están ubicadas en: 

Nueva York



Boston



Filadelfia



Richmond



Cleveland



St. Louis



Dallas



Chicago



Minneapolis



Kansas City



Atlanta



San Francisco

3. El Comité Federal de Mercado Abierto: Normalmente conocido como el FOMC, esta parte del sistema se compone de la Junta de Gobernadores y los 12 Presidentes de los Bancos de la Reserva Regional. El FOMC es la parte más importante de la Reserva Federal desde el punto de vista comercial, ya que es la entidad que se encarga de la política monetaria. En circunstancias normales, los miembros de la FOMC se reúnen 8 veces al año para discutir las condiciones económicas y votar con respecto a las acciones de política monetaria a tomar. Los miembros votantes de la FOMC son: La Junta de Gobernadores El presidente de la Reserva Federal de Nueva York 4 presidentes de los otros bancos regionales (que votan en forma rotativa) Abrir cuenta de trading

Como hemos dicho en lecciones anteriores, no hay motor mayor en los mercados que haga cambios en la previsión de los pueblos que las tasas de interés, y como la FOMC tiene el mayor control sobre las tasas de interés, se podría decir que tal vez no haya un mayor motor de los mercados que la FOMC. Es por esta razón que los mercados pueden ir tranquilos durante días a la espera de un anuncio de tasa de interés de la FOMC o un importante discurso del Presidente o miembro con derecho a voto, y luego explotar con volatilidad poco después. Ahora que tenemos una comprensión de su estructura, podemos empezar a discutir cómo la Fed promulga la política monetaria, lo que esto significa para la economía, y por lo tanto, como el mercado probablemente se moverá en diferentes escenarios.

¿Cómo la Reserva Federal Mueve las Tasas de Interés? La política monetaria es sencillamente todo lo que se refiere a la acción de la Reserva Federal para influir en la cantidad de dinero y el crédito disponible en la economía. Para entender exactamente lo que esto significa, en primer lugar hay que entender el concepto de sistemas monetarios fiat. Sistemas Monetarios Fiat: En los Estados Unidos, al igual que en las economías más grandes, tiene lo que se conoce como un sistema monetario fiduciario. Un sistema Monetario Fiat simplemente es cualquier sistema que utiliza una unidad monetaria (en este caso el dólar de EE.UU.) que no es convertible a una mercancía, en general, un metal precioso tal como oro. El dinero fiduciario, es el dinero que está respaldado por el crédito de una entidad, normalme nte un gobierno, y el valor por el cual se deriva su relativa escasez y la confianza depositada en él por la población que lo utiliza. Esto es importante para nosotros como comerciantes porque el hecho de que el dólar no se puede convertir en una mercancía como el oro, da a la Reserva Federal la capacidad de aumentar o disminuir la cantidad de dinero como considere oportuno, o en otras palabras, para dictar la política monetaria. Con esto en mente los tres instrumentos a disposición de la Fed para la promulgación de la política monetaria son: 

Operaciones de mercado abierto

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

La Tasa de Descuento



Requisitos de reserva

La herramienta más común que la Fed utiliza, y por lo tanto el que vamos a cubrir, son las Operaciones de Mercado Abierto. Una vez que tenemos una comprensión de esto y cómo los aumentos o disminuciones en la oferta de dinero afectan la demanda y los precios, las otras dos herramientas poco utilizadas serán más fáciles de entender. A través de algo que es conocido como el Comité de Mercado Abierto, la Fed aumenta y disminuye la oferta de dinero mediante la compra y venta de valores del gobierno estadounidense. Cuando la Fed desea reducir las tasas de interés van a aumentar la oferta de dinero mediante la compra de títulos del gobierno con el dinero que no estaba disponible en circulación antes de hacer su compra. Como con cualquier cosa, cuando la oferta adicional se agrega y todo lo demás permanece constante, el precio normalmente cae. En este caso el precio que nos referimos es el costo de pedir dinero prestado o las tasas de interés. Por el contrario, cuando la Fed quiere aumentar las tasas de interés van a instruir al Comité de Mercado Abierto para que venda valores del gobierno, teniendo así el dinero que ganan con los valores vendidos fuera de circulación y reduciendo la oferta de dinero. Cuando la oferta se quita y todo lo demás permanece constante, el precio (o en este caso las tasas de interés que representan el precio) normalmente se elevará. Cuando el banco central aumenta o disminuye la oferta de dinero lo está haciendo para tratar de influir directamente en algo que se conoce como la Tasa de Fondos de la Fed, o la tasa de interés que cobran entre sí por préstamos en un día. Con esto en mente, ahora cuando escuchamos la Fed ha bajado o aumentado la Tasa de Fondos de la Fed en un cuarto de punto porcentual, por ejemplo, lo que realmente ha sucedido es que han disminuido o aumentado la oferta de dinero en la economía. Si ha visto nuestra lección sobre la política fiscal, la política monetaria es una herramienta fuerte que puede afectar el ciclo económico y por lo tanto los mercados, de la misma manera como la política fiscal. En la lección de mañana vamos a ver exactamente cómo se hace esto, así que esperamos verle en esa lección.

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¿Cuándo la Reserva Federal Mueve las Tasas de Interés? Recordando nuestras lecciones anteriores, la economía atraviesa períodos de crecimiento y contracción que tienden a repetirse en el tiempo. Estos movimientos se conocen como el ciclo económico. Como aprendimos en la lección sobre política fiscal y el ciclo económico, el gobierno trata de controlar el ciclo económico con los objetivos de maximizar el crecimiento económico, el empleo y estabilidad de precios. Como aprendimos en la lección anterior, la principal herramienta que utiliza la Fed desde el punto de vista de política monetaria para gestionar el ciclo económico apunta a la tasa de fondos federales mediante el aumento y la disminución de la oferta monetaria. Echemos un vistazo al ciclo económico y el equilibrio que debe jugar la Fed para tratar de mantener el crecimiento económico en todo su potencial, mientras que al mismo tiempo mantiene su objetivo de estabilidad de precios. Expansión: Durante una expansión, el empleo es normalmente alto y creciente, lo que significa que mucha gente tiene cheques para gastar en bienes y servicios, y las empresas se están expandiendo para satisfacer el crecimiento de la economía. Es durante este tiempo que la Fed debe jugar entre el impulso del crecimiento económico y mantener los precios estables, normalmente se inclina hacia el lado de mantener los precios estables en la ecuación. En las primeras etapas de una expansión, la oferta de bienes y servicios normalmente puede continuar con la demanda, por lo que los precios se mantienen bajo control. A medida que la economía continúa calentándose pueden surgir situaciones como la que estamos viendo en los mercados de materias primas, donde la demanda está creciendo a un ritmo más rápido que la oferta, y por lo tanto la inflación comienza a entrar en el cuadro. Es por esta razón que durante la fase expansiva del ciclo económico, normalmente se verá a la Fed preocupada por mantener los precios bajo control sin ralentizar el crecimiento demasiado. La forma en que se debe hacer esto es mediante la reducción de la oferta monetaria, con el fin de frenar el crecimiento económico, para que la inflación no se salga de las manos. Como aprendimos en la lección anterior, la reducción de la oferta monetaria implica aumentos en la tasa de fondos de la Fed, y como hemos aprendido en las lecciones anteriores, los aumentos en las tasas de interés significan un crecimiento económico más lento, lo que significa una venta masiva en el mercado de valores en igualdad de condiciones. Abrir cuenta de trading

Picos: Durante un pico, el empleo es normalmente alto, pero el crecimiento del empleo se hace más lento y el crecimiento del desempleo comienza a aumentar. Esto significa que el crecimiento en el gasto y el crecimiento económico se está estabilizando y comenzando a girar hacia ab ajo. Como la demanda se está moderando, esto normalmente significa que los precios son también estables, lo que le permite a la Fed cambiar su atención a mantener el crecimiento económico y evitar una posible contracción. Con esto en mente, durante un potencial pico en el ciclo económico normalmente se verá la Fed aumentar la oferta de dinero para tratar de impulsar la demanda, lo que significa una disminución en la tasa de fondos de la Fed. Como hemos aprendido en las lecciones anteriores, las disminuciones en las tasas de interés significan un mayor crecimiento económico, lo que significa rallyes en el mercado de valores, en igualdad de condiciones. Contracción: Aunque hay excepciones a esto, lo que aprendimos en la lección sobre política fiscal, la estabilidad de precios durante una contracción normalmente no es una preocupación, por lo que toda la atención de la Fed se coloca en el crecimiento económico. Esto significa simplemente que la Fed será más agresiva en el aumento de la oferta monetaria, lo que significa una mayor reducción en la tasa de fondos de la Fed, lo que significa un repunte del crecimiento económico y rallyes en el mercado de valores, en igualdad de condiciones. Depresión: Durante una depresión los recortes de tasas de interés han comenzado a filtrarse a través de la economía y se trabaja para hacer retroceder a una fase expansiva. Durante este tiempo, el equilibrio normalmente comenzará a cambiar de nuevo hacia la estabilidad de precios y la postura de la Fed normalmente será de inacción o bien de un sesgo hacia el endurecimiento de la oferta monetaria, lo que provoca tasas de interés al alza. La reacción de los mercados en este caso generalmente dependerá de cuán rápido se mueva la Fed a elevar las tasas de interés y la rapidez con que se espera que la economía salga de la depresión. Una última cosa a tener en cuenta es que existe un período de retraso entre la acción de la Fed en aumentar o reducir la oferta de dinero y ver los efectos esperados sobre la economía. Como regla general tarda de 6 a 9 meses para ver cambios a través del filtro de la oferta monetaria y que se refleje en la economía, por lo que la Fed tendrá a menudo acciones de política monetaria en previsión de futuros cambios en el ciclo de económico. Hasta aquí la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a ver cómo las señales de la Fed, para cambiar la política monetaria, se reflejan en el mercado antes de que sean realizados Abrir cuenta de trading

las acciones, y cómo se espera los drásticos movimientos del mercado bajo circunstancias diferentes. Así que esperamos verle en esa lección.

¿Cómo las señales de la Fed cambian las políticas? Si bien hemos simplificado la situación con el fin de comprender mejor los fundamentos de cómo la Fed utiliza la política monetaria, como usted probablemente puede decir ahora, la previsión de las condiciones económicas y el uso de la política monetaria para tratar de gestionar esas condiciones es un proceso muy difícil. Los miembros del FOMC están constantemente analizando los datos económicos de todo el país, para tratar de medir donde la economía se encuentra en el ciclo de negocios y que posible acción de política monetaria se necesita. Como ya hemos tocado en las lecciones anteriores, el FOMC tiene 8 reuniones programadas durante todo el año en el que se reúnen para discutir las condiciones económicas actuales y las expectativas de las condiciones futuras. Es en estas reuniones que las decisiones sobre qué cambios en la política monetaria se necesitan ser hechos. Al término de estas reuniones un comunicado de prensa se emite, un ejemplo que se puede ver en el siguiente enlace: FRB: Press Release--FOMC statement--January 30, 2013. Como hemos aprendido en lecciones anteriores, lo que el FOMC decide hacer con su objetivo de tasas en esta reunión tiene amplias ramificaciones para la economía y por lo tanto también para los mercados. Teniendo esto en cuenta, los resultados de estas reuniones son seguidos de cerca por los participantes del mercado. Es importante entender sin embargo que el mercado no sólo ve si la FOMC tomó acción o no sobre la Tasa de Fondos de la Fed y en qué medida, sino también busca cualquier pista en la declaración de la Fed en cuanto a qué tendencia llevará en decisiones de tasas futuras. Este es un punto clave para entender, porque los mercados siempre están tratando de anticipar lo que va a suceder y por lo tanto se mueven hacia arriba y hacia abajo, dependiendo de lo que la gente cree que les pasará a las tasas en el futuro. Todo lo que sale de esta reunión o cualquier otra cosa que está en línea con lo que el mercado espera, debe tener poco o ningún efecto en el mercado. Por el contrario, todo lo que sale que cambia las previsiones de los mercados sobre cualquier acción de la Fed, puede causar movimientos drásticos en los mercados ya que los participantes reaccionan ante esta nueva información y los mercados se ajustan en consecuencia. Abrir cuenta de trading

La gran volatilidad de los mercados que pueden ser causadas cuando los participantes del mercado son sorprendidos por un cambio o por falta de la misma en la Tasa de Fondos de la Fed, no es un resultado deseable para cualquier persona en los mercados, incluyendo a la Reserva Federal. Con el fin de tratar de evitar los grandes movimientos que se producen cuando el mercado es atrapado desprevenido, la Fed siempre tratará de señalar de antemano cuál es su postura con las tasas de interés, y muchas veces cuando la decisión del FOMC se libera, el mercado ya ha descontado cualquier acción que se tome con las tasas. Las tres formas principales de la Fed para señalar sus intenciones al mercado son: 1. La publicación de la decisión de política después de la reunión del FOMC. De nuevo aquí, mientras que el anuncio de que, si cualquier cambio en el objetivo de la Tasa de Fondos de la Fed se hará, obviamente es un componente importante en la liberación, de la misma manera y muchas veces incluso más importante es la declaración que lo acompaña, que normalmente incluye la "tendencia" de la Fed en el futuro. 2. Las actas de la reunión del FOMC. Las notas o actas de la última reunión del FOMC se liberan 3 semanas después de la reunión. Se trata de un relato mucho más detallado de lo que se discutió en la reunión del FOMC más reciente y los participantes del mercado se lanzarán sobre esta publicación, buscando pistas sobre la acción política futura. 3. Discursos Públicos: Los miembros votantes del FOMC dan discursos periódicamente donde se discuten los recientes acontecimientos económicos y, a veces indican cambios potenciales en su tendencia. Estos discursos, especialmente los realizados por el presidente de la Fed, que es su voz principal, también son seguidos de cerca por los participantes del mercado. Por último, los participantes del mercado también vigilarán de cerca los datos económicos en busca de señales de que la economía podría estar creciendo más o menos al ritmo del que el mercado está esperando. Hay unas pocas versiones económicas que son las más importantes en este sentido, estas serán el tema de nuestra próxima lección.

PUBLICACIONES ECONÓMICAS QUE MUEVEN LOS MERCADOS ¿Qué es el Producto Bruto Interno (PBI) para los Traders? Como todas estas cosas son tan importantes para la economía y por lo tanto para los mercados, no hay escasez de informes económicos publicados para intentar ayudar a medir cómo van las

cosas con las diferentes piezas de la economía. Es importante para nosotros como comerciantes comprender los principales informes, ya que incluso si se está negociando con el análisis técnico, la comprensión de lo que está sucediendo en el mercado desde el punto de vista fundamental, puede ayudar a establecer una tendencia a largo plazo en el comercio. A corto plazo, la comprensión de estos números también ayudará a evaluar los movimientos erráticos y a veces extremos que pueden ocurrir después de comunicados económicos. El abuelo de todos los informes económicos es la publicación del Producto Interno Bruto (PIB) de la economía. El Producto Interno Bruto de los EE.UU. o de cualquier otro país, es el valor final de todos los bienes y servicios producidos en esa economía. Básicamente lo que se obtiene después de calcular el PIB sumando el valor de todos los bienes y servicios producidos en la economía, es una medida del tamaño de la economía en general. Es por esta razón que los participantes del mercado verán el número del PIB de cerca, ya que la tasa de crecimiento de este número representa la tasa de crecimiento de la economía en general. Como nota aquí, el PIB también permite una comparación hecha de los tamaños de las diferentes economías de todo el mundo, así como sus tasas de crecimiento. Para darle una idea de cuán grande es la economía de EE.UU. en el 2007 el PIB de Estados Unidos se estimó en 13,7 billones de dólares. Esto en comparación con la segunda economía más grande del mundo, Japón, que tiene un PIB de menos 5 billones de dólares. Estimaciones trimestrales del PIB se publican cada mes con estimaciones previas, que son incompletas y sujetas a revisión al ser liberado cerca del final del mes siguiente a la finalización del trimestre que se informa. En el segundo mes después de la finalización del trimestre que se informa las cifras preliminares (que básicamente son más precisas que las avanzadas) normalmente se liberan y, finalmente, el último número PIB se libera al final del 3er mes después del final del trimestre. Los comerciantes van a centrarse en gran medida en la tasa de crecimiento publicado en el número avanzado y los mercados también se moverán en las revisiones significativas realizadas al PIB preliminar y final. Mientras que una alta tasa de crecimiento en este número representa una economía de rápido crecimiento, recuerde las lecciones anteriores que esto puede ser bueno o malo para los mercados, ya que anticipan y reaccionan ante las futuras perspectivas de crecimiento. Si viene un alto crecimiento sin un aumento en las expectativas de inflación, los participantes del mercado

normalmente se mantienen optimistas sobre el crecimiento futuro y deberíamos ver repuntes en el mercado como resultado de esto. Sin embargo, si una alta tasa de crecimiento se considera insostenible sin un aumento en la inflación, los participantes del mercado pueden reaccionar negativamente a esta acción, ya que anticipan la política monetaria para frenar la economía con el fin de contener la inflación. Una vez que comienzan a seguir el análisis que diferentes fuentes tales como el Wall Street Journal o Bloomberg.com hacen a la liberación, usted debe tener una buena idea de lo que el mercado espera del PIB y la forma en que el mercado debe reaccionar si el número publicado no está acorde con las expectativas. Como regla general, la mayoría de la gente siente que lo máximo que la economía puede crecer en el largo plazo sin tropezar con problemas de inflación es de alrededor del 3%. Si bien los números trimestrales pueden desviarse hacia arriba y abajo de esto bastante, comienza a causar preocupaciones inflacionarias cuando el crecimiento se mantiene o se anticipa a permanecer mucho más alto durante largos períodos de tiempo. Es evidente que hay una enorme cantidad de datos que se utilizan para compilar el número PIB y gran parte de esta información está disponible con la publicación. Como gran parte de estos datos ofrecen a los operadores una ventana de la salud de todas las diferentes áreas de la economía, una atención fuerte también será para los distintos componentes del PIB. Este será el tema de la lección de mañana, así que espero verle luego.

Operando con Noticias - Los componentes del PIB Además de examinar el crecimiento o falta de ella en el número total de PIB, los operadores también verán el crecimiento o la caída en los diferentes componentes que conforman el PIB. Como el PIB representa el valor de todo de una economía, usted puede imaginarse la cantidad de datos que se introducirá para recopilar este número, la cual gran parte se publica para que los participantes del mercado lo vean. Al observar las diferentes piezas que componen el PIB se puede obtener una imagen clara de lo que está sucediendo, y no sólo en la economía en general, sino también en todos los diferentes componentes de la economía. Ahora, nosotros podemos crear muchas lecciones con todos los datos que están en el informe. Sin embargo, el objetivo en este caso es construir un marco para la comprensión de los componentes principales, así nosotros como operadores, podamos entender lo que está pasando cuando el mercado reacciona a ciertas partes del informe y reconocer cuándo cavar Abrir cuenta de trading

más profundo para obtener más información sobre lo que está sucediendo en un determinado sector. Las amplias categorías de las cuales es importante tener un entendimiento son: 1. Gastos de Consumo Personal - ya que más del 65% de la economía de EE.UU. se compone de esta categoría, lo que el consumidor individual está haciendo, el crecimiento o la falta de ello en su consumo, así como de los bienes y servicios en los que está gastando su dinero se centra esta categoría. 2. Inversión Privada - Esto incluye las compras de artículos tales como computadoras, equipo e inventarios (conocidos como activos fijos) en las empresas, las compras de viviendas por parte de individuos, y empresas que invierten en inventarios de productos para vender. Estas son todas las cosas, obviamente importantes, y si las empresas están invirtiendo mucho es un buen indicador de cómo se sienten acerca de las perspectivas de crecimiento futuro, y cuánto más el crecimiento del mercado de la vivienda está experimentando es también un componente importante de la economía. 3. Gasto del Gobierno - Lo que incluye prácticamente todo lo que el gobierno gasta, además de los programas sociales. 4. Exportaciones – importaciones – Un número importante que muestra qué tan amplia es la brecha entre cuánto el país exporta y cuánto importa. Lo que el número PIB le va dar es una idea de cuánto está creciendo cada una de las anteriores categorías en el trimestre y cuál es su contribución general a la economía. Los números de arriba entonces deben desglosarse en números más detallados que entran para compilar el número final de estas 4 categorías. Como dije al comienzo de la lección, se puede sacar mucho, mucho más de estos números para tener una idea de lo que está ocurriendo en toda la economía. Ahora que usted entiende estas amplias categorías, usted también debe estar mejor equipado para que logre una comprensión de por qué el mercado se está enfocando en una parte de los datos que se publicó en el informe. Hasta aquí la lección de hoy. En la lección de mañana vamos a ver varias cifras económicas que componen el número PIB, y ayudar así a los participantes del mercado a predecir cuánto está creciendo la economía antes que el PIB se liberado, así que esperamos verle en esa lección.

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Operando con las noticias: Las nóminas no agrícolas (NFP) Como hay tantas cosas que se pueden medir en una economía, hay un montón de publicaciones económicas cada mes, con nuevos números que salen casi a diario. Con todos estos datos, es fácil sentirse abrumado cuando se mira en el calendario económico, tratando de determinar lo que es importante para nosotros como comerciantes. Si bien la importancia de los diferentes indicadores económicos a los cambios de los mercados en función de las actuales condiciones económicas, hay aproximadamente 10 indicadores económicos principales que son y siempre serás importantes para el mercado. La mayoría de los otros datos que se reporta durante todo el mes son similares a uno de estos 10 indicadores, por lo que una vez que tenemos una comprensión del número principal, los demás tendrán mucho más sentido. Antes de empezar es importante entender que los datos económicos están diseñados para tratar de dar una imagen en cualquiera de estos casos: 1. ¿Qué ha ocurrido en la economía basada en números pasados? (referido como un indicador rezagado) 2. ¿Qué se prevé en el futuro sobre la base de números anteriores? (referido como un indicador principal) 3. ¿Qué está sucediendo ahora mismo sobre la base de los datos actuales? (referido como un indicador coincidente) Los indicadores económicos están diseñados para tratar de dar una idea del crecimiento que está experimentando la economía, el nivel de aumento de los precios o inflación que la economía está experimentando, o ambas cosas. Uno de los más importantes y por lo tanto una de las cifras económicas que mueve a los mercados después PIB son las Nóminas No Agrícola (NFP), que se libera a las 8:30 de la mañana del primer viernes de cada mes. Difundido por la Oficina de Estadísticas del Trabajo el número de nóminas no agrícolas pretende representar el número de empleos añadidos o perdidos en la economía durante el último mes, sin incluir los puestos de trabajo relacionados con la industria de la agricultura. La industria agropecuaria no se incluye debido a su contratación estacional que distorsiona el número en torno a las épocas de cosecha, que agregan trabajadores a las granjas y luego los despiden cuando la cosecha se completa, por ejemplo. Abrir cuenta de trading

Al igual que con el PIB, hay una gran cantidad de datos publicados a lo largo de este informe, todos los cuales se pueden ver en la web de la Bureau of Labor Statistics. En general, los aumentos en el empleo que se da en las empresas significan que ellas están creciendo y también que más personas tienen dinero para gastar en bienes y servicios, alimentando aún más el crecimiento. Lo contrario de esto es obviamente cuando disminuye el empleo. Mientras que el número total de empleos creados o perdidos en la economía es obviamente un importante indicador actual de la situación económica, el informe también incluye varias otras piezas de datos que pueden mover los mercados: 1. ¿Cuál es la tasa de desempleo en la economía como porcentaje de la fuerza laboral total? Esta es una parte importante del informe, pues la cantidad de personas sin trabajo es un buen indicador de la salud general de la economía, y éste también es un número seguido por la Fed, pues cuando se vuelve demasiado bajo (por lo general por debajo de 5 %), la inflación se espera que comience a ir para arriba, ya que las empresas tienen que pagar más para contratar a buenos trabajadores, aumentando los precios como consecuencia de ello. 2. ¿Qué sectores aumentan o disminuyen puestos de trabajo? Esto puede darles a los comerciantes una idea de los sectores de la economía que podrían estar lista para crecer, ya que las empresas de estos sectores están añadiendo nuevos puestos de trabajo. 3. Promedio de ganancias por hora. Esto es un componente importante, porque si la misma cantidad de personas trabajan, pero está ganando más o menos dinero por ese trabajo, básicamente tiene el mismo efecto si la gente hubiera sido añadida o quitada de la fuerza laboral. 4. Revisión de las nóminas no agrícolas de versiones anteriores. Un componente importante del informe ya que pueden mover los mercados, pues los comerciantes fijaran las expectativas de crecimiento basado en la revisión del número anterior. Como con todas las cifras económicas que estudiamos, si sigue su publicación durante varios meses, usted obtendrá una sensación en lo que el mercado se está enfocando y cómo probablemente reaccionará cuando el número salga según las estimaciones.

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Operando con las noticias: Las Ventas Minoristas El número de ventas al por menor se libera a las 8:30 am en o alrededor del 13 de cada mes, y es una estimación de las ventas de bienes por parte de todos los establecimientos de venta al por menor en los Estados Unidos. Estos productos pertenecen a la categoría de gastos de consumo personal, que como vimos en la lección sobre el PIB, representa más del 65% de la economía de EE.UU.. Aunque la cifra no incluye a ninguna parte de los datos que se incluyen en el PIB, ya que este número es liberado cada mes (donde el PIB se libera cada trimestre), éste es seguido de cerca por la Fed y por otros participantes del mercado, como un indicador que da información más oportuna de lo que está sucediendo con el consumidor. Además de la cifra general ampliamente divulgada, el informe que se emite junto con el número de ventas al por menor incluye un desglose del crecimiento de las ventas minoristas por categoría. Con esto en mente, el informe no sólo es un buen indicador de la actividad general de los consumidores, sino también de las diferentes partes de la economía, tales como la venta de automóviles, restaurante, ropa y electrónica. Si usted está negociando las acciones de una empresa que vende productos relacionados con una de las categorías reportadas en el comunicado de las ventas al por menor, es obvia la importancia de entender que lo que sucede con el crecimiento de esta categoría y es bastante probable que va a tener un efecto directo sobre el precio de las acciones que se están negociando. Al igual que muchas de las cosas que estamos discutiendo, la cifra de las ventas al por menor se mira no sólo por su oportuna información sobre el crecimiento de una gran parte de la economía, sino también por sus poderes de predicción de la inflación. Una economía sana debe mostrar fuertes cifras de ventas al por menor, sin embargo, si el número crece demasiado rápido, entonces hay un peligro de que el crecimiento de la demanda de los consumidores superará al crecimiento de la oferta, provocando que los precios suban y obligando a la Reserva Federal a elevar las tasas de interés para detener el crecimiento. Para predecir cómo reaccionará el mercado a los aumentos o disminuciones en el número de ventas al por menor, es necesario conocer en que ciclo económico la economía se encuentra (este punto ya lo hemos aprendido en nuestras lecciones sobre el tema). Si por ejemplo estamos en un período en que la inflación se cree que está contenida y el crecimiento es una preocupación, a continuación, un número fuerte de ventas al por menor debe causar un rally en el mercado. Sin embargo, si estamos en un período de alto crecimiento, Abrir cuenta de trading

entonces un número fuerte puede causar en el mercado ventas masivas, pues los participantes anticipan que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés para detener el crecimiento. Al igual que con todos los indicadores económicos que estudiamos, recuerde que los mercados anticipan, por lo que la reacción del mercado se verá más cuando la cifra que salga difiera con respecto a las estimaciones del consenso, en lugar de que tan fuerte o débil la cifra reportada esté en relación con los números anteriores. Si el número sale en línea con lo esperado, por lo menos en teoría, debería estar ya descontado por el mercado y por lo tanto, la volatilidad del mercado, después de la publicación del dato, debe ser contenida. Sin embargo, si el número sale fuera de las estimaciones, entonces usted podría ver una volatilidad fuerte en el mercado, cuyo tamaño va a depender de qué tan lejos llega el número con respecto a las estimaciones y en dónde estamos en el ciclo económico. Como con todos los indicadores que estamos estudiando, realmente tienes que seguir el número en varias versiones, para tener una idea en lo que el mercado está enfocado y cómo va a reaccionar bajo diferentes escenarios cuando se libere la cifra.

¿Cómo interpretar el índice ISM Manufacturero? Liberado el primer día hábil de cada mes a las 10 am EST, el Índice ISM Manufacturero se compone de varios subíndices diferentes, de los cuales los 5 más importantes son:

1. El Índice de Producción que da una idea de la producción industrial

2. El Índice de Precios que nos introduce en el Índice de Precios al Productor (un importante indicador de la inflación que vamos a conocer en las próximas elecciones).

3. El Índice de Nuevas Órdenes que se utiliza para predecir las órdenes de fábrica

4. El Índice de Empleo que se utiliza para predecir el empleo manufacturero.

5. El Índice de Entregas de Proveedor que es un componente del índice de los principales Abrir cuenta de trading

indicadores económicos, otro indicador importante que está diseñado para predecir el futuro crecimiento o falta de la misma en la economía.

Los subíndices y por lo tanto la cifra general se derivan de una encuesta nacional mensual de los ejecutivos de compras de varios centenares de empresas industriales. Como parte de esta encuesta, a los ejecutivos manufactureros influyentes, se les hace una serie de preguntas para medir el nivel de crecimiento o de retroceso que sus empresas están experimentando en los componentes anteriores. En respuesta a estos interrogantes, los ejecutivos pueden dar sólo una de las tres respuestas que son: mejor, igual o peor.

Como se indica en el sitio web del ISM, una vez que estas respuestas se reciben, los índices ISM se calcula tomando el porcentaje de encuestados que informan que la actividad se ha incrementado (" Mejor") y lo agregan a la mitad del porcentaje que reportan que la actividad no ha cambiado ("Igual") sumando los dos porcentajes. Usando la mitad del porcentaje "Igual" se mide el sesgo hacia un valor positivo (por encima del 50 por ciento) o un valor negativo. Como un ejemplo de cálculo, si la respuesta es 20 por ciento "Mejor", 70 por ciento "Igual", y 10 por ciento "Peor", el índice de difusión sería de 55 por ciento (20% + [0,50 x 70%]). Una lectura de 50 por ciento indica "sin cambios" con respecto al mes anterior".

Hay dos cosas que es importante comprender acerca de las cifras resultantes, estas son:

1. Una lectura por encima de 50 indica una expansión respecto al mes anterior en el índice del componente, o en la fabricación general si usted está mirando el número principal, y una lectura por debajo de 50 indica una contracción.

2. Generalmente los comunicados que superaron las estimaciones al alza darán a los mercados un rally de compras, y los comunicados que superaron las estimaciones a la baja darán lugar a ventas masivas en el mercado. Esto es sobre todo cierto, y los movimientos pueden ser especialmente grande, alrededor de los puntos de inflexión en la economía donde reina la incertidumbre y con un principal indicador como éste lleva mucho más peso.

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Aunque la economía de EE.UU. es ahora principalmente una economía basada en servicios, el Índice ISM sigue siendo uno de los indicadores más importantes y por lo tanto mueve al mercado por varias razones. En primer lugar, aunque ya no es la parte dominante, la manufactura sigue desempeñando un papel importante en la economía de los EE.UU.. En segundo lugar, los precios pagados y los componentes de empleo del indicador darán una lectura de lo que está pasando con la inflación y el mercado de trabajo, dos componentes muy importantes de la economía. Por último, y quizás lo más importante, es el hecho de que antes de que las mercancías se vendan a las empresas y a los consumidores, tienen que ser fabricados, lo que esto es, en general, la primera área donde las señales de fortaleza o debilidad de la economía tienden a aparecer. El índice ISM por lo tanto, se considera como un importante indicador económico o uno con poderes de predicción sobre lo que va a suceder en el próximo mes con la economía.

A diferencia de muchos de los otros indicadores que hemos cubierto y cubriremos, el informe emitido junto con el Índice ISM Manufacturero es muy fácil de leer.

Hasta aquí la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a centrar nuestra atención en algunos de los indicadores que se enfocan más en la inflación que en el crecimiento económico, iniciando con el Índice de Precios al Productor, así que esperamos verle en esa lección.

¿Cómo interpretar el Índice Precios al Productor (IPP)? Liberado a las 8:30 am en la segunda o tercera semana del mes, el Índice de Precios al Productor (IPP) es una medida del aumento o disminución en el precio de venta que reciben los productores estadounidenses. Es muy sencillo, lo que este indicador mide son las variaciones de los precios en el lado de las compañías. Mientras que la cifra general es un reflejo de la evolución de los precios a nivel de productor en el mes pasado, éste se expresa en términos porcentuales, como muchos de los otros indicadores que estamos estudiando, el IPP incluye muchos subíndices que componen el número principal. Esto aumenta la importancia de la liberación, ya que permite a los participantes del mercado echar un vistazo a lo que está sucediendo no sólo con los precios al productor en Abrir cuenta de trading

general, sino también con los precios de producción por sector. Actualmente hay más de 10.000 subíndices utilizados para compilar y publicar el informe, cada uno d e los cuales se da una ponderación en función de su tamaño y su importancia para la economía. Lo importante es darnos cuenta de que se incluye en la versión datos de precios de casi todos los tipos de productos e industrias que constituye la economía. En segundo lugar, al precio de los productos se realiza un seguimiento en los diferentes niveles de producción, las tres categorías de bienes que son crudos, intermedios y terminados. Aunque los números de los tres están liberados en el informe, cuando la gente se refiere al IPP, normalmente se refiere al número IPP de productos terminados, ya que éste representa mejor al precio que será pagado por el consumidor final. Es éste el número que, en definitiva, determina las presiones inflacionarias o no inflacionarias en la economía. Por último, los precios de los alimentos y la energía tienen una mayor volatilidad a corto plazo que otros componentes del índice, los participantes del mercado y muchas veces la Fed se centrarán en el "Core" IPP, que es el IPP menos alimentos y energía. Mientras que el IPP ofrece mucha información con lo que está pasando con los precios, lo que en última instancia determina las presiones inflacionarias en la economía es ¿cuánto el consumidor está pagando por los bienes adquiridos? Los precios pagados por los productores, lógico se pasarán a los consumidores, por lo que el movimiento en el Índice de Precios al Productor es su poder predictivo de los cambios en los precios pagados por el consumidor, representado por el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Este será el tema de nuestra próxima lección.

¿Cómo interpretar el Índice Precios al Consumidor (IPC)? Su publicación se realiza a las 8:30 am hora del este, aproximadamente a los 15 días de cada mes, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) es una medida de los cambios en los precios pagados por los consumidores urbanos por una canasta de bienes y servicios. Cuando el Índice de Precios al Productor (IPP), que aprendimos en la lección anterior mide el aumento o disminución en el precio de los productores que reciben por sus productos, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide el precio que los consumidores pagan por estos productos.

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La cuestión que se plantea cuando se oye esto ¿es si estos dos números no son lo mismo o se mueven al menos en conjunto uno con el otro? La respuesta a esta pregunta es no necesariamente, por las siguientes razones: 1. El IPP está diseñado para medir toda la producción comercializada por los productores estadounidenses, que incluye los bienes y servicios adquiridos por otros productores. (El IPC incluye solamente las mercancías adquiridas por los consumidores) 2. Las importaciones están excluidas en el IPP, pero incluidas en el IPC 3. Los impuestos pagados como parte del precio de compra por parte del consumidor no están incluidos en el IPP, pero se incluyen en el IPC. Lo importante a entender aquí, es que, si bien los cambios en el IPP son normalmente vistos como un poder predictivo en cuanto a los cambios en el IPC, un aumento o disminución en el IPP no significa necesariamente que se vea el mismo incremento o disminución en el IPC. Como el IPC es el precio final que paga el consumidor, este número representa mejor el nivel de inflación en la economía de los EE.UU.. Además de mostrar las fluctuaciones del precio en las diferentes áreas del país, el IPC también muestra la fluctuación de los precios para los diferentes grupos de productos tales como vivienda, transporte, atención médica, etc. Esto permite a los operadores ver no sólo las fluctuaciones de los precios en la economía general, sino también en las diferentes áreas de la economía. Hay dos principales números del IPC que se informan, el IPC para Urban Wage Earners and Clerical Workers (CPI-W) y el IPC para todos Urban Consumers (CPI-U) que básicamente son dos números separados, los aumentos en los precios que experimentan las personas que trabajan y los aumentos en los precios que experimentan todos los consumidores. Al igual que con el IPP, el Índice de Precios al Consumidor también se presenta sin incluir los alimentos y la energía. Éste es el "Core CPI" o CPI-U menos alimentos y energía, el cual es una cifra ampliamente seguida. Como hemos aprendido en las lecciones anteriores, el nivel de la inflación en la economía tiene un efecto enorme en los mercados, por lo que el IPC es la principal medida de la inflación, las fluctuaciones en este número puede crear gran volatilidad en los mercados. Abrir cuenta de trading

Como con todos los indicadores que estamos estudiando, el mercado va a reaccionar diferente dependiendo en lo que está enfocado en aquel momento, así que la mejor forma de aprender a anticipar la reacción del mercado bajo diferentes escenarios con este número, es seguir varios comunicados. Hasta aquí la lección de hoy, en nuestra próxima lección vamos a ver otro indicador que tiene ramificaciones tanto en precios como en el crecimiento de la economía, las Ventas de Casas Existentes, así que esperamos verle en esa lección.

¿Cómo interpretar las Ventas de Casas Existentes? Publicado a las 8:30 am EST. en la cuarta semana del mes, el informe de las ventas de casas existente está diseñado para cubrir el número de viviendas existentes cerradas durante el mes anterior, y los precios medios de venta por región. Hay 3 números importantes publicados en el informe los cuales son: 1. Número total de viviendas vendidas 2. La mediana de precios Venta 3. Suministro por Meses, que representa el inventario de casas sin vender en el mercado y da una idea de lo que se espera en el futuro con los dos primeros números. Como la mayoría de los indicadores proporcionan el número crudo y con ajustes estacionales, para informar de los cambios en el clima que puede tener un gran efecto sobre el número de viviendas vendidas en un mes en particular. Además de la evidente importancia para la acción de las empresas constructoras, tiendas de suministros para el hogar, etc. El número de ventas de viviendas actual también se considera un indicador económico importante, ya que los aumentos y disminuciones en el número de viviendas vendidas tienden a conducir la actividad económica en general por varios meses. Cuando las ventas de vivienda son fuertes y los precios están subiendo, los propietarios de viviendas que representan una gran parte de la economía, aumentan su patrimonio neto por la venta de sus casas, que pueden ser gastados a través de préstamos con garantía hipotecaria o

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utilizarla para la compra de una casa más grande, todos los motores importantes de la actividad económica. Al igual que con los otros principales indicadores económicos que hemos visto, este indicador se examinará más de cerca cuando se piense que la economía esté en un momento decisivo, siendo la volatilidad del mercado especialmente grande como resultado. También, como con los otros indicadores que estamos viendo, la mejor manera de aprender a anticipar la reacción del mercado en los diferentes escenarios, es siguiendo varios de los comunicados en tiempo real. Hasta aquí la lección de hoy, en nuestra próxima lección vamos a ver un indicador económico que mide la opinión de los consumidores sobre el estado de la economía que se llama el Índice de Confianza del Consumidor, así que esperamos verle en esa lección.

¿Cómo interpretar el Índice de Confianza del Consumidor? Publicado a las 10 am EST en el último martes de cada mes, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) es una encuesta mensual de más de 5,000 hogares, cuyo objetivo es medir la salud financiera, el poder adquisitivo y la confianza del consumidor promedia. El ICC contiene tres números principales separados, que son: 1. El Índice de Sentimiento del Consumidor: ¿Cómo las personas se sienten acerca de sus condiciones financieras actuales? 2. Situación Económica Actual: ¿Cómo la gente se siente acerca de las actuales condiciones económicas en general? 3. El Índice de Expectativas del Consumidor: ¿Cómo esperan las personas que sean las cosas dentro de seis meses? El consumidor normalmente ajusta sus hábitos de consumo en función de cómo se sienten optimistas sobre la economía, tirando hacia atrás cuando sienten que las cosas están llevándolos ahorrar más y viceversa. Como lo hemos discutido muchas veces en las lecciones anteriores, el consumidor y el consumo privado son una parte importante en la economía de los

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EE.UU., porque este indicador da una buena idea en este segmento y es seguido de cerca por los participantes del mercado. Es importante entender aquí que se trata de una encuesta basada en las opiniones de la gente y, a diferencia de la mayoría de los otros indicadores que hemos estudiado hasta este punto, los encuestados no puedan basar sus opiniones en datos duros. Es por esta razón que las opiniones de los consumidores pueden ser fácilmente influenciados por cosas tales como alzas de cortos plazo en los precios del gas, y por qué la mayoría de los participantes en el mercado utilizarán una media de 3 a 6 meses de los datos, para tener una mejor idea de las tendencias en el pensamiento del consumidor. Al igual que con muchos de los otros indicadores principales que hemos estudiado hasta el momento, el Índice de Sentimiento del Consumidor se incluye en el índice de los Indicadores Económicos Principales de la Conference Board, que hace que sea el componente más importante en el mercado. También, como con los otros indicadores que estamos viendo, la mejor manera de aprender a anticipar la reacción del mercado en los diferentes escenarios, es siguiendo varios de los comunicados en tiempo real. Hasta aquí la lección de hoy. En nuestra próxima lección vamos a terminar nuestra discusión sobre indicadores económicos dando una mirada al índice de los Indicadores Económicos Principales de la Conference Board, así que esperamos verle en esa lección.

¿Cómo interpretar el Índice los Indicadores Económicos Principales? Publicado al rededor del 21 de cada mes, el Índice de los Indicadores Económicos Principales de la Conference Board se compone de 10 subíndices que tienden a moverse delante de la Economía total. Los 10 índices sub son: 1. El promedio de horas semanales trabajadas por los trabajadores del sector manufacturero Antes de contratar o despedir a los empleados, las empresas manufactureras normalmente aumentan las horas de trabajo cuando la demanda lo exige o reduce las horas de trabajo cuando la demanda se tambalea, por lo que este se incluye como un indicador económico líder. Abrir cuenta de trading

2. El promedio de solicitudes iniciales por seguro de desempleo - Como es obvio, si el número de solicitudes de desempleo aumenta esto significa que hay más personas sin trabajo, lo que significa que la gente tiene menos dinero para gastar, lo que significa una economía más débil y por consiguiente el mercado vende masivamente. 3. La cantidad de nuevos pedidos de los fabricantes - Un aumento en la cantidad de nuevos pedidos deben indicar un repunte de la demanda y viceversa. 4. La velocidad de la entrega de nueva mercancía de los proveedores a los vendedores - Un indicador importante, porque el aumento de la demanda puede causar un aumento en el tiempo de entrega, los proveedores tienen problemas para mantenerse al día con la nueva demanda. 5. La cantidad de nuevos pedidos de bienes de capital no relacionados con defensa - otra forma de ver las nuevas órdenes que deben conducir el ciclo económico. 6. La cantidad de nuevos permisos de construcción para edificios residenciales - Como los constructores tratan de anticiparse a la demanda, el aumento en los nuevos permisos normalmente aumenta la demanda, por lo que se considera en los indicadores económicos principales. 7. El índice bursátil S&P 500 - Como vamos a aprender en nuestras lecciones sobre el mercado de valores, el índice S&P 500 incluye los precios de las acciones de las 500 empresas más grandes de los EE.UU.. Y así como hemos aprendido en las lecciones anteriores, los mercados se anticipan, y los cambios que se hacen en las acciones que componen este índice es un indicador adelantado de la actividad económica futura. 8. El suministro monetario ajustado por inflación (M2) - en términos simples, esto es visto como una medida de los préstamos bancarios, que aumenta antes de la expansión económica y disminuye antes de la contracción económica, haciendo a éste un indicador económico líder. 9. El diferencial entre las tasas de interés a corto y largo plazo - como hemos aprendido en nuestras lecciones sobre las tasas de interés, normalmente en un préstamo en el corto plazo la tasa de interés a pagar será menor. Esto se considera un importante indicador económico, pues cuando la distancia entre las tasas de corto plazo y las tasas de largo plazo se estrechan, esto es indicativo de que los participantes del mercado están anticipando recortes de tasas de interés por parte de la Fed, que normalmente vienen durante las desaceleraciones económicas, y viceversa. Abrir cuenta de trading

10. La confianza del consumidor - Este indicador mide el optimismo del consumidor sobre la economía, es un indicador adelantado, pues cuando el consumidor siente que la economía no está bien o no le irá bien, normalmente gastará menos, causando una ralentización económica, y viceversa. Al igual que con todos los demás indicadores que cubrimos, lo que el mercado se centra cuando este indicador se libera, depende de lo que está sucediendo en el mercado en ese tiempo, así que la mejor manera de aprender cómo incorporar este indicador en el análisis y en su comercio, es siguiendo el indicador en tiempo real.

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