Caso Martin Manufacturing-fin 261

Evaluación de la posición financiera actual De Martín Manufacturing

Terri Spiro, analista experta en presupuesto, ha estado a cargo de evaluar el desempeño financiero de la empresa durante 2009 y de su situación financiera al final de 2009 de la empresa, como aparecen a continuación. Además, Terri obtuvo los valores de razones de la empresa para 2007 y 2008 junto con las razones del promedio de la industria en 2009 (aplicable también a 2007 y 2008) Requerido a. Calcule las razones financieras de la empresa en 2009 y luego llene la tabla b. Estándarice y Analice la situación. Divida su análisis en evaluaciones de Liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado. c. Resuma la posición financiera general de la empresa de acuerdo con sus hallazgos del inciso b.

ESTADOS FINANCIEROS DE MARTIN MANUFATURING

Estado de Resultados de Martin Manufacturing Company que finalizo al 31 de Diciembre del 2009 Ventas totales (-) Costo de Ventas Utilidad Bruta (-)Gastos Administrativos Gastos de Ventas Gastos gerenciales y Ad. Gastos por Depreciación Total Gastos Operativos Utilidad Operativa (-) Gastos Financieros UNAI (-) Impuestos (40%) UNDI (-) Pago de Dividendos Utilidad Retenida Ganancias por acción (EPS)

$ $ $

5.075.000 3.704.000 1.371.000

$ $ $ $ $ $ $ $

1.218.000 153.000 93.000 60.000 24.000 36.000 3.000 33.000

650.000 416.000 152.000

$ 0,33

Balance General de Martin Manufacturing que termina al 31 de Diciembre de los años Activos 2009 Efectivo $ 25.000 Cuentas por Cobrar $ 805.556,0 Inventarios $ 700.625,0 Total de activos circulantes $ 1.531.181 Activos fijos netos Total de activos

$ 1.593.819 $ 3.125.000

Pasivos y capital contable 2008 2009 $ 24.100 Cuentas por pagar $ 230.000 $ 763.900 Documentos por pagar $ 311.000 $ 763.445,0 Cargos por pagar $ 75.000 Total pasivos $ 1.551.445 circulantes $ 616.000 Deuda a largo plazo $ 1.165.250 $ 1.343.707 Acciones Preferentes $ 50.000 $ 2.895.152 Acciones Ordinarias $ 400.000 Capital Pagado arriba de valor nomial $ 593.750 Utilidades Retenidas $ 300.000 Total pasivos+Capital contable$ 3.125.000

$ $ $

2008 400.500 370.000 100.902

$ $ $ $

871.402 700.000 50.000 400.000

$ $ $

593.750 280.000 2.895.152

Acciones preferentes(2500 acciones, $ 1,20 dividendo) Acciones comunes(100000 acciones,valor nominal $4) Las acciones comunes cerraron en el 2009 a un precio de $11,38 por acción

Razones históricas de Martin Manufacturing Company Razón

2007real 2008 real

2009 real

Promedio de la industria 2009

Razón del Circulante

1,7

1,8

Razón rápida

1,0

0,9

1,2

Rotación de inventario (veces)

5,2

5,0

10,2

Período promedio de cobranza

50 días

55 días

46 días

1,5

1,5

2

45,8%

54,3%

24,5%

2,2

1,9

2,5

Margen de utilidad bruta

27,5%

28,0%

26,0%

Margen de utilidad neta

1,1%

1,0%

1,2%

Rendimiento sobre activos (ROA)

1,7%

1,5%

2,4%

Rendimiento sobre capital (ROE)

3,1%

3,3%

3,2%

Razón precio/utilidades (P/E)

33,5

38,7

43,4

Razón valor de mercado/valor en libros (M/B)

1,0

1,1

1,2

Rotación de activos totales (veces) Razón de deuda Razón de la capacidad de pago intereses

1,5