Kasus 4 Spekulasi Di Pasar Mata Uang Asing

Kasus 4 Spekulasi Di Pasar Mata Uang Asing Sebuah entitas dapat memutuskan untuk berspekulasi dalam mata uang asing sebagaimana dapat dilakukan pada komoditas lain. Contoh, perusahaan U.S menduga bahwa dollar akan menguat terhadap Swiss Franc yaitu kurs langsung akan menurun. Dalam kasus ini, perusahaan U.S dapat berspekulasi dengan kontrak masa depan dengan menjual franc untuk penyerahan di masa depan dengan harapan dapat membeli dengan harga lebih rendah pada saat penyerahan. Substansi ekonomis dari spekulasi mata uang asing adalah untuk memberikan risiko mata uang asing kepada investor sehingga investor berharap dapat memperoleh laba. Kurs untuk penilaian akun terkait dengan kontrak mata uang asing spekulatif adalah kurs masa depan selama jangka waktu kontrak. Keuntungan atau kerugian dari kontrak mata uang asing spekulatif dihitung dengan menetukan perbedaan antara kurs masa depan pada tanggal kontrak (atau tanggal penilaian sebelumnya) dengan kurs masa depan yang tersedia selama jangka waktu kontrak. Kurs masa depan digunakan untuk menilai kontak masa depan. Ilustrasi Spekulasi Dengan Kontrak Masa Depan Contoh, perusahaan U.S yang melakukan kontrak masa depan spekulatif dalam Swiss Francs (SFr) suatu mata uang di mana perusahaan tidak mempunyai piutang, utang dan komitmen. 1. Pada tanggal 1 Oktober 20X1, Peerless Products melakukan kontrak masa depan 180 hari untuk menyerahkan SFr 4.000 pada kurs masa depan $ 0.74 = SFr 1 ,saat kurs tunai adalah $ 0.73 = SFr 1. Oleh karenanya kontrak masa depan akan menyerahkan SFr 4.000 dan menerima $2.960 (SFr 4.000 x $ 0.74) 2. Pada tanggal 31 Desember 20X1, tanggal neraca, kurs masa depan untuk kontrak masa depan 90 hari adalah $ 0.78 = SFr 1. dan kurs tunai untuk franc adalah $ 0.75 = SFr 1. 3. Pada tanggal 1 April 20X2 , perusahaan membeli SFr 4.000 dan menyerahkan franc ke broker , menerima harga kontrak masa depan yang disetujui $ 2.960 .Pada tanggal tersebut kurs tunai $ 0.77 = SFr 1. Ikhtisar kurs langsung untuk ilustrasi ini adalah : Tanggal

1 Oktober 20X1 31 Desember 20X1 1 April 20X2

Nilai setara Dollar dari 1 Franc Kurs Tunai Kurs Masa Depan $ 0.73 $ 0.74 (180 hari) 0.75 0.78 ( 90 hari) 0.77

Ayat jurnal untuk mencatat transaksi tersebut adalah : 1 Oktober 20X1 (18) Piutang Dollar dari Broker ($) 2.960 Utang mata uang asing ke Broker (SFr) Melakukan kontrak pertukaran mata uang asing spekulatif:

2.960

$ 2960 = SFr 4.000 x $ 0.74 . kurs masa depan 180 hari 31 Desember 20X1 (19) Kerugian Transaksi mata uang asing 160 Utang mata uang asing ke Broker (SFr) Mengakui kerugian spekulatif atas kontrak masa depan atas perbedaan antara kurs masa depan 180 hari awal dan kurs masa depan selama janka waktu kontrak 90 hari. $ 160 = SFr 4.000 x ( $ 0.78 – 0.74) 1 April 20X2 (20) Utang mata uang asing ke Broker (SFr) Keuntungan Transaksi mata uang asing

160

40 40

Menilai kembali utang mata uang asing ke kurs tunai pada akhir jangka waktu kontrak. $ 40 = SFr 4.000 x ( S 0.78 – 0.77) (21) Unit Transaksi mata uang asing (SFr) 3.080 Kas 3.080 Membeli unit mata uang asing(SFr) dari pasar pada saat kurs Tunai adalah $ 0.77 = SFr 1 $ 3.080 = SFr 4.000 x S 0.77 kurs tunai (22) Utang MUA ke Broker (SFr) 3.080 Unit Transaksi MUA (SFr) 3.080 Menyerahkan unit mata uang asing ke Broker dalam pelunasan Kontrak masa depan : $ 3.080 = SFr 4.000 x S 0.77 kurs tunai (23) Kas Piutang Dollar dari Broker ($)

2.960 2.960

Menerima Dollar dari Broker sesuai kontrak Walaupun contoh ini menunjukkan penyerahan unit mata uang asing dengan menggunakan kontrak masa depan , sebuah perusahaan juga dapat melakukan perjanjian untuk menerima unit mata uang asing . Dalam kasus ini ayat jurnal 1 Oktober 20X1 : (24) Piutang dari Broker (SFr) Utang Dollars ke Broker ($)

2.960 2.960

Melakukan kontrak pertukaran mata uang asing spekulatif: $ 2.960 = SFr 4.000 x $ 0.74

Matriks MUA Hubungan antara perubahan dalam kurs dan keuntungan dan kerugian yang timbul diikhtisarkan dalam tampilan 11-8. Figur 11-8 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Perubahan kurs langsung Peningkatan kurs Penurunan kurs (Rupiah melemah) (rupiah menguat) Transaksi atau Akun didenominasi Unit MUA Posisi Aset Menoter Neto, sebagai contoh, 1 Unit MUA 2. Piutang usaha 3. Piutang MUA dari Broker

Keuntungan selisih kurs

Kerugian selisih kurs

Posisi Kewajiban Moneter Neto, sebagai contoh, 1. Utang Usaha Kerugian Keuntungan 2. Utang Obligasi selisih kurs selisih kurs 3. Utang MUA dari Broker ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------