Grupo 3- Capitulo 10 Mini Caso.xlsx

Minicaso Conch Republic Electronics, Parte 1

Conch Republic Electronics es un pequeño productor de aparatos electrónicos localizado en Key Couts, quien heredó el negocio. Cuando la empresa se fundó hace más de 70 años, reparaba radio tiempo, la empresa se expandió a las áreas de manufactura y hoy es un reputado productor de div graduado en MBA, ha sido contratado por el departamento de finanzas de la empresa.

Uno de los principales aparatos manufacturados por Conch Republic y que genera ingresos es un personal digital assistant). Hoy día, Conch Republic tiene un modelo PDA en el mercado y las ve un artículo único que se presenta en una variedad de colores tropicales y ha sido preprogramado p embargo, como sucede con cualquier artículo electrónico, la tecnología cambia deprisa y el PDA actual tiene características limitadas en comparación con otros modelos más recientes. Conc prototipo de un nuevo PDA que tiene todas las características del actual, pero que añade nuevas p celular. La empresa ha gastado 200 000 dólares adicionales por un estudio de mercadotecnia para PDA.

Conch Republic puede manufacturar el nuevo PDA a un costo variable de 155 dólares por unidad serán de 4.7 millones por año. El volumen estimado de las ventas es de 74 000, 95 000, 125 000, dólares anuales durante los cinco años siguientes. El precio unitario del nuevo PDA será de 360 d millones de dólares y se depreciará sobre la base de un programa MACRS a siete años. Se consid 4.1 millones de dólares.

Como ya se dijo, Conch Republic manufactura actualmente un PDA. Se espera que la producción Conch Republic no introduce el nuevo PDA, las ventas serán de 80 000 y 60 000 unidades para lo El precio del PDA actual es de 290 dólares por unidad, con costos variables de 120 dólares por ej Conch Republic de veras introduce el nuevo PDA, las ventas del PDA actual disminuirán en 15 0 existentes tendrá que disminuirse a 255 dólares por cada una. El capital de trabajo neto para los P periodicidad de los flujos de efectivo para el año; por ejemplo, no existe un desembolso inicial pa el NWC, pero los cambios en el NWC ocurrirán primeramente en el año 1 con las ventas del prim corporativa de 35% y un rendimiento requerido de 12%. Shelly le ha pedido a Jay que prepare un reporte que responda a las siguientes preguntas. Preguntas 1. ¿Cuál es el periodo de recuperación del proyecto? 2. ¿Cuál es el índice de rentabilidad del proyecto? 3. ¿Cuál es la tasa interna de rendimiento del proyecto? 4. ¿Cuál es el valor presente neto del proyecto?

DATOS Valor en que se puede comprar el equipo (Desembolso Inicial) Valor del Equipo dentro de 5 años Gasto para el desarrollo de un nuevo prototipo del PDA (Costos Hundidos) Gasto en estudio de mercadotecnia (Costos Hundidos) Precio Unitario del nuevo PDA Costos variables por unidad del nuevo PDA Costos fijos del nuevo PDA Precio actual del PDA Costos Variables del actual PDA Reducion en los costos variables Tasa fiscal corporativa % de Capital de trabajo Neto Retorno requerido Volumen estimado de ventas con la introduccion del nuevo PDA % Depreciacion MACRS (se depreciará sobre la base de un programa MACRS a siete años) Volumen de ventas sin la introduccion del PDA para 2 años Disminucion en las ventas actuales con la introduccion del PDA

Ventas proyectadas (-) Perdidas en Ventas con la Introduccion de PDA (-) Disminucion en ingresos actuales Ventas Netas

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

21,500,000 4,100,000 750,000 200,000 360 155 4,700,000 290 120 35 35% 20% 12% Año 1 74,000 14.29% 80,000 15,000

CALCULO DE LAS VENTAS NETAS PROYECTA Año 1 $26,640,000 4,350,000 2,275,000 $20,015,000

Costos Variables del nuevo PDA (-) Perdidas en Ventas con la Introduccion de PDA en relacion con los costos variables Costos Variables

$11,470,000 1,800,000 $9,670,000

ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

Año 1 $20,015,000 9,670,000 4,700,000 3,072,350 $2,572,650 900,428 $1,672,223

Ventas Costos Variables Costos Fijos Depreciacion MACRS Utilidad antes de Intereses e impuestos Impuestos (35%) Utilidad Neta

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO Año 1 $2,572,650 3,072,350 900,428 $4,744,573

Utilidad antes de Intereses e impuestos (+) Depreciacion (-) Impuestos Flujo de efectivo operativo

CAPITAL DE TRABAJO NETO (20% DE LAS VEN $0 4,003,000 ($4,003,000)

Desembolso Inicial Desembolso Final Nuevo capital de trabajo neto Flujo Neto de Efectivo

$741,573

Valor en libros del equipo Impuesto sobre la venta del equipo (35%) Valor del equipo dentro de 5 años- Impuestos

$4,796,650 243,828 $4,343,828

Flujos de efectivo del proyecto Año 0 1 2 3 4 5 Formulas de Excel Indice de Rentabilidad Tasa Interna de Retorno Valor Presente neto

Formulas Manual Periodo de Recuperacion

PERIODO DE RECUPERACIÓN=(INVERSIÓN INICIAL)/ (ENTRADA DE EFECTIVO ANUAL)

$ $ $ $ $

(21,500,000.00) 741,572.50 7,113,372.50 11,572,372.50 13,316,122.50

Indice de Rentabilidad

741.573/1,12+7.113.373/ 〖 1,12 〗 ^2 +11.572.373/ 〖 1,12 〗 ^3 +13.316.123/ 〖 1,12 〗 ^4 +20.180.810/ 〖 1,12 〗 I.R= ^4 21.500.000

Tasa Interna de Retorno VPN ( i = 15%) VPN VPN VPN VPN ( i = 20%) VPN VPN VPN

VPN ( i = 25%) VPN VPN VPN VPN ( i = 27,62%) VPN VPN VPN

Valor Presente Neto a)

Valor Presente F.E (-) Inversión Inicial V.P.N

cos localizado en Key West, Florida. El presidente de la empresa es Shelley 70 años, reparaba radios y otros aparatos para el hogar. Con el paso del utado productor de diversos artículos electrónicos. Jay McCanless, recién a empresa.

genera ingresos es un asistente digital personalizado (PDA, siglas de en el mercado y las ventas han permanecido en un nivel excelente. El PDA es a sido preprogramado para reproducir la música de Jimmy Buffett. Sin mbia deprisa y el os más recientes. Conch Republic gastó 750 000 dólares para desarrollar el ro que añade nuevas particularidades como la capacidad de un teléfono de mercadotecnia para determinar las cifras de ventas esperadas para el nuevo

155 dólares por unidad. Se ha estimado que los costos fijos de la operación 000, 95 000, 125 000, 105 000 y 80 000 evo PDA será de 360 dólares. El equipo necesario se puede comprar en 21.5 a siete años. Se considera que dentro de cinco años el valor del equipo será de

pera que la producción del modelo existente termine dentro de dos años. Si 60 000 unidades para los dos años siguientes. s de 120 dólares por ejemplar y costos fijos de 1 800 000 dólares por año. Si al disminuirán en 15 000 unidades por año y el precio de las unidades trabajo neto para los PDA será de 20% de las ventas y ocurrirá con la n desembolso inicial para con las ventas del primer año. Conch Republic tiene una tasa fiscal

tes preguntas.

ATOS

<== Costos variables por unidad del nuevo PDA - Costos Variables del actual PDA

Año 2 95,000

Año 3 125,000

Año 4 105,000

Año 5 80,000

24.49% 60,000 15,000

17.49%

12.49%

8.93%

Año 3 $45,000,000

Año 4 $37,800,000

Año 5 $28,800,000

$45,000,000

$37,800,000

$28,800,000

$14,725,000

$19,375,000

$16,275,000

$12,400,000

1,800,000 $12,925,000

$19,375,000

$16,275,000

$12,400,000

TAS NETAS PROYECTADAS Año 2 $34,200,000 4,350,000 1,575,000 $28,275,000

LTADO PROYECTADO

Año 2 $28,275,000 12,925,000 4,700,000 5,265,350 $5,384,650 1,884,628 $3,500,023

Año 3 $45,000,000 19,375,000 4,700,000 3,760,350 $17,164,650 6,007,628 $11,157,023

Año 4 $37,800,000 16,275,000 4,700,000 2,685,350 $14,139,650 4,948,878 $9,190,773

Año 5 $28,800,000 12,400,000 4,700,000 1,919,950 $9,780,050 3,423,018 $6,357,033

IVO PROYECTADO Año 2 $5,384,650 5,265,350 1,884,628 $8,765,373

Año 3 $17,164,650 3,760,350 6,007,628 $14,917,373

Año 4 $14,139,650 2,685,350 4,948,878 $11,876,123

Año 5 $9,780,050 1,919,950 3,423,018 $8,276,983

ETO (20% DE LAS VENTAS) $4,003,000 5,655,000 ($1,652,000)

$5,655,000 9,000,000 ($3,345,000)

$9,000,000 7,560,000 $1,440,000

$7,560,000 0 $7,560,000

$7,113,373

$11,572,373

$13,316,123

$15,836,983

Flujos de Efectivo ($21,500,000) $741,572.50 $7,113,372.50 $11,572,372.50 $13,316,122.50 $20,180,810.00

1.60 27.61588149% $12,983,611.62

as Manual

Recuperacion Inversión Inicial Monto recuperado en 3 años $

Monto por recuperar

19,427,317.50 $

2,072,683

Periodo de recupercion 3.156

3+($2,072,683/$13,316,123)

Rentabilidad

I.R =

I.R =

$

662,118.30

+

$

5,670,737.01 $ 21,500,000.00

1.60

na de Retorno

-21500000+741572,5/(1+TIR)^1+7113372,5/(1+TIR)^2+11572372,5/(1+TIR)^3+13316122,5/(1+TIR)^4+2018081 -21500000+741572,5/(1+0,2761588149)^1+7113372,5/(1+0,2761588149)^2+11572372,5/(1+0,2761588149)^3+13 9,779,565.48

-21500000+741572,5/(1+TIR)^1+7113372,5/(1+TIR)^2+11572372,5/(1+TIR)^3+13316122,5/(1+TIR)^4+2018081 -21500000+741572,5/(1+0,20)^1+7113372,5/(1+0,20)^2+11572372,5/(1+0,20)^3+13316122,5/(1+0,20)^4+201808 5,286,750.02

-21500000+741572,5/(1+TIR)^1+7113372,5/(1+TIR)^2+11572372,5/(1+TIR)^3+13316122,5/(1+TIR)^4+2018081 -21500000+741572,5/(1+0,25)^1+7113372,5/(1+0,25)^2+11572372,5/(1+0,25)^3+13316122,5/(1+0,25)^4+201808 1,638,002.72

-21500000+741572,5/(1+TIR)^1+7113372,5/(1+TIR)^2+11572372,5/(1+TIR)^3+13316122,5/(1+TIR)^4+2018081 -21500000+741572,5/(1+0,2761588149)^1+7113372,5/(1+0,2761588149)^2+11572372,5/(1+0,2761588149)^3+13 (0.00)

esente Neto Proyecto PDA 662,118.30 5,670,737.01 8,236,986.17 8,462,636.58 11,451,133.56 34,483,611.62 ($21,500,000) 12,983,611.62

+ $ 8,236,986.17 + $ $ 21,500,000.00

8,462,636.58 + $

11,451,133.56

22,5/(1+TIR)^4+20180810/(1+0,TIR)^5 5/(1+0,2761588149)^3+13316122,5/(1+0,2761588149)^4+20180810/(1+0,2761588149)^5

22,5/(1+TIR)^4+20180810/(1+0,TIR)^5 122,5/(1+0,20)^4+20180810/(1+0,20)^5

22,5/(1+TIR)^4+20180810/(1+0,TIR)^5 122,5/(1+0,25)^4+20180810/(1+0,25)^5

22,5/(1+TIR)^4+20180810/(1+0,TIR)^5 5/(1+0,2761588149)^3+13316122,5/(1+0,2761588149)^4+20180810/(1+0,2761588149)^5