Evolucion De Mercados Internacionales

Evolución de Mercados Internacion ales.

Evolución de China

Pero para afianzar una alianza más estratégica con China, es primero entender las dinámicas propias de los mercados y sociedades chinas

China ha sido históricamente (desde hace más de dos milenios) una de las principales potencias globales

La economía china se encuentra desde hace ya más de tres décadas altamente diversificada Mao Zedong

PBI Chino (década de los '70)

25% 50% 25%

Hasta 1978 Deng Xiaoping

Manufacturas Sector Agropecuario Sector Tradicional (RRNN)

1982-1987

Casi el 75% de la producción china provenía de empresas estatales

Políticas progresistas como apertura comercial y dar control privado a empresas públicas

Durante los últimos años, China se ha consolidado como la fábrica del mundo (workshop of the world) 100%

Solo entre los años 1985 y 1986 la participación del sector manufacturero incrementó en 10%

Evolución del PBI Chino

90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

1970

1985 Manufacturas

1990 Agrícola

2000

Las manufacturas intensivas en trabajo y de baja tecnología como los textiles y los juguetes quintuplicaron su producción entre 1980 y 1990 Al 2011 la producción manufacturera china es de 2,400 billones de dólares (25% de la producción mundial y 23% más que EEUU)

Esto ha posicionado a China como líder en el comercio internacional Exportaciones 1990Chinas

2012

62.9 billones de dólares

2050.1 billones de dólares

Importaciones Chinas 1990

Apertura al Comercio Internacional

Incremento en producción manufacturera

Al 2012, China exporta más del 15% de las exportaciones globales Mayor demanda

2012

53.9 billones de dólares

1817.3 billones de dólares

El crecimiento de la clase media china en los últimos años empuja la demanda mundial por importaciones, y presiona los salarios chinos hacia la Evolución de los Salarios Reales alza por país Evolución de la clase Media

2005: 0.2% de la población

2005: 20% de la población

2025: 80% de la población

Fuente: Morrison (2012)

Entre el 2000 y el 2012 los salarios promedios chinos se han sextuplicado

La demanda china ha impulsado la consolidación del llamado «súper-ciclo de los metales» Al año 2010, la demanda china por metales supera las 30 millones de toneladas métricas, un consumo 20% mayor al de EEUU

Principales Importaciones Chinas

300 250 200 150 100 50 0

Precio de los metales se ha mantenido a la alza

% del Total de Importaciones

Maquinaria Productos Químicos

Período Metales y Minerales

Commodity Metals Price Index

El crecimiento de la demanda china ha incentivado a que forje alianzas comerciales estratégicas con una serie de países TLC EN TLC SUSCRITOS Y EN VIGENCIA:

NEGOCIACIÓN:

Pakistá n

Islandia

Perú

Finlandi a

Chile

TLC EN ESTUDIO:

ASEAN

Suiza

Nueva Zelanda

Japón

Costa Rica Singapu r

Corea del Sur India

Norueg a Consejo de Cooperación del Golfo Cooperación de África del Sur

En los últimos años, China ha venido escalando en la cadena de valor Enriquecimiento Poblacional Aumento de la clase media Mayores costos salariales Transición hacia industrias intensivas en capital Mayor producción con valor agregado

Al año 2007, China produce:

90% de las computadoras portátiles

70% de las fotocopiadoras

70% de los microonda s

50% de los televisores

50% de los hornos centrífugos

40% de las grúas

60% de los aparatos de telecomunicacio nes

La exportación de maquinaria pesada y tecnología industrial ha desplazado a los bienes de consumo masivo Evolución de las Exportaciones Chinas

1990

10 %

45 %

Bienes de Maquinaria consumo de industrial y alta baja tecnología tecnología

2010

25 %

Maquinaria industrial y alta tecnología

25 %

Bienes de consumo de baja tecnología

China ha optado por orientar su producción para la exportación de maquinaria y tecnología a países en vías de desarrollo

La economía china busca posicionarse competitivamente en el mercado de alta tecnología a través de la inversión en I+D Inversión en I+D Cambios instituciona les Mayor inversión en formación técnica superior Mano de obra tecnificada y capacitada

De 0.47% del PBI en 1996 a 1.83% en el 2012 Entre 2000 y 2010 se han quintuplicado el número de patentes Apertura de más de 20 centros de ciencia y tecnología a nivel nacional Más de 5,000 Ph.D. anuales

Las exportaciones chinas de alta tecnología han aumentado sorprendentemente

Miles de m illones de US$

El crecimiento chino es producto de un proceso eficiente de planeamiento estratégico Departamento de Planeamiento y Política elabora cada cinco años Planes Quinquenales de Desarrollo Undécimo Plan Quinquenal 20062010

Duodécimo Plan Quinquenal 20112015

Objetivo Estratégico: alcanzar 2% del PBI en inversión en I+D - Programa Estratégico para la «Producción de Alta Tecnología» - Programa Estratégico para la «Producción de Manufacturas con alto valor agregado» - Objetivo Estratégico: aumento de la industria de servicio con valor agregado a un 43% del PBI - Ampliación de la oferta productiva con valor agregado hasta representar el 8% del PBI (definición de industrias estratégicas) - Apertura de nuevos centros de investigación y desarrollo en zonas del interior del país -

Las empresas chinas son quienes impulsan este nuevo modelo de desarrollo nacional

Baidu

4 empresas 79 empresas chinas se encuentran entre las 500 más acaudaladas a nivel mundial (China es el segundo país con más empresas en este ranking)

Tencent Holdings Co.

chinas entre las 20 más innovadora s del mundo según Forbes Wuliangye Yibin

Kweichow Moutai

Muchas empresas chinas han sabido escalar exitosamente en la cadena de valor HYT

Cuenta con el centro de I+D para TIC más grande de China - Líder en producción de radios bidirecciona les a nivel mundial - Cuenta con más de 400 ingenieros de alto nivel -

-Productora

-Principal fabricadora de electrodoméstic os en China - Política de Internacionaliza ción: más de 20 fábricas y 10 centros de I+D a nivel mundial Haier (en países en desarrollo) - Fuerte integración

de BOE tecnología TFT-LCD - Con una extensa red de centros de I+D ha producido más de 250 patentes en los últimos 5 años - Alianzas estratégicas con proveedore sy compradore s

-Líder china en producción de televisores - Introductor de tecnologías innovadoras como el control táctil y ocular - Cadena de producción y distribución muy eficiente

Hisense

A estas empresas se le suman muchas otras Mayor valor agregado

Investigación & Desarrollo

Servicios de Ventas

Elaboración de Marcas

Marketing

Diseño

Menor valor agregado Upstream

Algunas empresas como BOE o Huawei buscan aumentar su valor a través de la inversión en I+D

Manufactu ra

Distribució n

Downstream

Otras como ZTE o China Unicom lo hacen a través de una mejora en sus servicios de marketing y ventas

El surgimiento de China como potencia global se ha manifestado también a través de inmensos flujos de Inversión Extranjera Directa IED China en el Exterior 350 300 250 200 Billones de dólares 150 100 50 0

298

IED China en billones de dólares (principales 4 recepto Australia Unión Europea América Latina

13 8 16 4

28

La IED China ha crecido aceleradamente en las últimas dos décadas, igualando a la de Singapur, país que hace diez años tenía un IED 6 veces mayor.

43.9

Casi toda la IED China en América Latina y África se dirige al sector primario tradicional

Evolución de Rusia

Rusia ha experimentado cambios significativos desde el  colapso de la Unión Soviética  pasando de ser un país con una economía aislada y de planificación centralizada a tener una economía globalmente integrada. La economía de Rusia es un mercado singular que por un lado se basa en la exportación de recursos y bienes de consumo y por otro lado, tiene una gran experiencia en sectores tecnológicos como la industria aeroespacial, la energía atómica y los complejos militares e industriales .

Estructura sectorial de la economía Rusia es una economía de servicios donde el sector servicios representa el 55,9 % del Producto Interior Bruto (PIB); la industria, el 39,5 %; y la agricultura, un 4,5 %, según el Servicio Federal de Estadísticas de Rusia (Rosstat). El sector servicios El sector servicios predomina en la economía de Rusia al contribuir con casi un 56 % al PIB total y al tener 45 millones de personas empleadas, número que aumenta cada año, frente al número de trabajadores de los sectores de la agricultura e industria, que disminuye. El mercado minorista, el turismo y la publicidad son algunos de los principales sectores del área de servicios. La industria Alrededor del 32 % de la población rusa trabaja en el sector industrial, que aporta alrededor del 40 % del PIB total del país. Rusia tiene industrias manufactureras bien desarrolladas, como la industria química, la automovilística y la electrónica. El acero, el aluminio y la industria del níquel son algunas de las industrias del metal más importantes de Rusia, que también son una considerable fuente de ingresos. La  extracción de petróleo  y gas y la industria alimenticia también contribuyen generosamente al PIB ruso.

» La agricultura Alrededor del 10 % de la fuerza laboral de Rusia está involucrado en el campo agrícola y los sectores relacionados con el aporte de casi un 5 % del PIB total del país. Las modernas tecnologías incorporadas a la agricultura han producido una mejora en el campo después de la caída del sector durante la crisis de 1998. El ganado y los cereales son los principales productos agrícolas del país: las regiones del norte del país se centran en la ganadería, mientras que los territorios del sur están especializados en la producción de alimentos de grano. » Comercio y recursos naturales en la estructura económica de Rusia Las grandes reservas de recursos naturales en Rusia han contribuido a la mejora económica y al aumento de los ingresos relacionados con el comercio del país. La materia procesada o recursos naturales sin procesar como petróleo, gas natural, madera o carbón representan más de tres cuartas partes de las exportaciones del país. Rusia también exporta acero y aluminio, sector en el que ocupa el tercer puesto mundial. Estos recursos naturales suponen el 80 % de las exportaciones del país más extenso del mundo. El comercio del país se desaceleró en gran medida debido a la recesión mundial en 2008 y los ingresos relacionados con el comercio anual del país pasaron de 471 500 millones de dólares en 2008 a 259 000 millones de dólares en 2009. Sin embargo, en 2010 hubo la recuperación con el crecimiento del 33,3 % de exportaciones con el valor total de 625 400 millones de dolares.

Los principales países receptor de las exportaciones de Rusia en el primer semestre de 2010 fueron: los Países Bajos, con un volumen de negocios de 28 400 millones de dólares (el 10% de la circulación total); y China, con 25 500 millones de dólares (9,0 %), según el Servicio Federal de Aduanas de Rusia. Entre los bienes de exportación destacan productos químicos y una gran variedad de manufacturas civiles y militares. Los países de América Latina también representan un importante centro de las exportaciones e importaciones rusas. Por ejemplo, en el año 2009, el intercambio comercial entre la Comunidad Andina (constituida por Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú), y Rusia, alcanzó los 1.130 millones de dólares. En 2010 el intercambio comercial de Rusia con América Latina creció en el 17 % alcanzando 10 800 millones de dolares. Respecto a sus principales importaciones, estas provienen de: China (12.9 %), Alemania (12,6 %), Japón (6,9 %), Ucrania (6 %), Italia (4,1 %), Estados Unidos (5,1 %) y Bielorrusia (4 %); correspondiendo mayormente a maquinaria y equipos, bienes de consumo, medicinas, carne, azúcar y productos de metal semielaborados. La importación en Rusia también disminuyó en 2009 por un valor de 95 000 millones de dólares en comparación con 2008.

» La economía de la Rusia actual El PIB de Rusia calculado sobre la base de la paridad del poder adquisitivo alcanzó unos 1.477 billones de dólares en 2010. La economía de Rusia, duramente afectada por la crisis mundial, sufrió en 2009 una contracción del 7,9 %, después de haber registrado un crecimiento del 5,6 % en 2008, según datos provisionales divulgados por la agencia rusa de estadísticas Rosstat. En 2010 el crecimiento fue del 4 %. El PIB per capita en 2010 se estimó en 15 807 dólares. La población económicamente activa de Rusia en octubre de 2010 alcanzó 75,6 millones de personas o el 53 % de la población total de Rusia. El nivel de desempleo en octubre de 2010 llegó a 5,1 millones de personas o un 6,8 %.

Evolución de India

Mercados Emergentes: India Etapas Historia Reciente

1.980-1.990

1.990 Actualidad

1.947-1.980 1.757-1.947

Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India

1º Etapa: 1.757-1.947 Colonización Británica

Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India 2º Etapa: 1.947-1.980 • Independencia de la India • Promulgación Republica y constitución • Economía Socialista • Lento crecimiento económico (1%) • Proteccionismo económico • Corrupción del Estado Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India 3º Etapa: 1.980-1.990 • Reformas económicas Neoliberales • Apertura a economía de mercado • Apertura a capital extranjero • Modernización de las fabricas • Mala situación económica final década

Mercados Emergentes

Mercados Emergentes: India 4º Etapa: 1.991-Actualidad • Reformas económicas profundas • Crecimiento medio 5,8% • Base de su crecimiento: • Comercio Exterior • Inversión extranjera • Consumo interno

Mercados Emergentes

La India: Entorno Socio-Cultural EXTENSIÓN

DISTRIBUCIÓN

POBLACIÓN

DISTRIBUCIÓN

52% Hombres 48% Mujeres

3,3 millones km

2

De 0 a 14 Años

30%

De 15 a 64 Años

65%

Más de 65 Años

5%

Población: 1,2 Millones Pax.

ETNIA: INDO-ARIOS

72%

DRAVIDIANOS

25%

MONGOLOIDES y OTROS

3%

RELIGIÓN

LENGUA

HINDÚ

80%

HINDI

MUSULMANES

13%

14 LENGUAS: Bengalí, Telugu, Marathi…

CRISTIANOS, SIJS, BUDISTAS y IANISTAS

7%

INGLÉS (Lengua Comercial)

EDUCACIÓN

30%

70%

7%

Adultos Alfabetizados

58%

Alumnos por Profesor

40

Gasto Público en Educación

12%

Mercados Emergentes 30

La India: Entorno Económico Evolución PIB del País

+ 8%

Fuente: CIA World Factbook Fuente: CIA World Factbook

Evolución PIB per Cápita

Fuente: CIA World Factbook

Mercados Emergentes 31

La India: Entorno Económico Mercado Laboral

Población Ocupada por sectores (467 Millones)

Fuenta: Oficina Económica y Comercial de España en Nueva Delhi

Tasa de Desempleo %

10,8%

Fuenta: Oficina Económica y Comercial de España en Nueva Delhi

Mercados Emergentes 32

La India: Entorno Económico REPUBLICA FEDERAL DEMOCRATICA Mandato de 5 años

Jefe De Estado

Presidente de La República

Comandante de las FFAA Sus funciones ejecutivas pasan por el Primer Ministro

28 Estados Federados y 7 Territorios

Parlamen to Primer Ministro

Principales Partidos Políticos

Indian Congress Party: Bharatiya Janata Party

Cámara Baja (Lok Sabha) 545 Minebros Cámara Alta (RaiyaSabha) 238 Miembros

Elegido por la Cámara Baja

Jefe de Gobierno

Partido Populista

Líder de la Coalición: UPA (United Progressive Alliance)

Partido Nacionalista

Líder de la Coalición: NDA (National Democratic Alliance ) Mercados Emergentes 33

La India: Entorno Sectorial Crecimiento de INDIA

Sector Tecnológico

Sectores Industriales

Centros de Outsourcing

Sector Agrícola

Ingeniería Electrónica, Sector de las Telecomunicaciones

Sector Tecnológico

Crecimiento Ordenado

Desarrollo Tecnológico

Desarrollo Infraestructura

Incremento de la demanda

La clase Media-Alta gasta hoy un 6% de Ingresos

Fig. Evolución de la Red de Telecomunicaciones en India. Fuente: Department of Telecomunication

Mercados Emergentes 34

La India: Entorno Sectorial Industria Textil, Siderúrgica, Química y Farmacéutica

Sector Industrial

FUERTE DEPENDENCIA ENERGETICA

En Auge: Procesado de Alimentos, Biotecnología.. Industria Minera: Hierro, Mica, Carbón, Cobre, Manganeso, Aluminio

Influencia Monzón

Sector Agrícola

Hasta 3% en Crecimiento Económico

Primer Productor Mundial

Leche, Azúcar. Té

Integración de la Sociedad Rural

Mercados Emergentes 35

La India: Entorno Sectorial COMERCIO

Muchos Consumidores

DISTRIBUCIÓ N MINORISTA Muy Tradicional

DISTRIBUCIÓ N MAYORISTA

Extensión geográfica

Dimensión de Comercio minorista

Deficiente Infraestructura del transporte

Desorganización de sus mercados

Pequeños PDV ó KIRANA Prohibición de Inversión extranjera en Comercio minorista Multimarca Reestructuración de Miles de negocios familiares Indios

Aparición: C. Comerciales, Hipermercados, Supermercados Inicio de Liberalización con Franquicia o J.Venture Mercados Emergentes 36

La India: Riesgo Financiero Prima de riesgo frente Alemania

705

Prima de riesgo frente a USA Fuente: Datosmacro.com

680

Fuente: Euromoney.com Mercados Emergentes 37

La India: Riesgo País India: Riesgo país MedioBajo 2011

Riesgo de Guerra

Riesgo de Huelgas,

o Guerra Civil

Motines, Terrorismo, etc. Sin embargo

Mercados Emergentes 38

La India: Exportaciones vs Importaciones

Fuente: WTO Mercados Emergentes 39

La India: Exportaciones vs Importaciones Durante el ejercicio fiscal indio 2010-2011 (que finalizó el 31/03/2011)…

Exportaciones = 245,900 millones de dólares Con respecto al año anterior…

37.5%

Importaciones = 350 millones de dólares Déficit comercial = 104,100 Md

Principales productos

Principales productos

Piedras y metales preciosos

Piedras y metales preciosos

Combustibles, aceites

Combustibles, aceites

Productos químicos orgánicos

Máquinas y aparatos mecánicos

Fuente: Revista Moneda Única

Material eléctrico Mercados Emergentes 40

La India: Tipo de Cambio Tipo de cambio en India: Variable .

Tipo de cambio Fijo

Características: • • •

Fluctuación según la oferta y la demanda. Se equilibra automáticamente la economía. Si el tipo de cambio aumenta: productos locales se abaratan siendo más competitivos, aumentan las exportaciones, entrada de divisas extranjeras y baja el tipo de cambio.

Características:

VS

• Estabilidad a corto plazo y se mantiene estable la inflación y tipos de interés. • Puede provocar una fuga de capitales hacia países con mayor interés. • Baja la base monetaria lo que crea expectativas de devaluación.

T. Cambio al 8/11/2011 de la Rupia Hindú con respecto a:

1 Dólar

49.08 INR

1 Euro

68.09 INR

Mercados Emergentes

Perspectivas próximos 3-5 años

Corrupción

Población musulmana

Déficit BdP

Conflicto social

Mercados Emergentes 42

Déficit balanza de pagos

Déficit Energético Déficit Tecnológico Baja Competitividad

Mercados Emergentes 43

Déficit balanza de pagos

Gran receptor de inversiones y financiación

Mercados Emergentes 44

Inversión directa extranjera

Mercados Emergentes 45

Inversión directa extranjera

Mercados Emergentes 46

Perspectivas próximos 3-5 años Mejora infraestructuras

Educación universal

Proteccionismo

Privatizaci ones

Acceso a sanidad

Déficit fiscal

Déficit BdP

Empuje sector financiero

Crecimiento

Conflicto social

Desarrollo rural

Micro finanzas

Corrupción

Población musulmana

Crecimiento Población

Inversión extranjera Solvencia sector bancario

Mercados Emergentes 47

Crecimiento

Mercados Emergentes 48

Perspectivas próximos 3-5 años Mejora infraestructuras

Educación universal

Crecimiento Población

Proteccionismo

Privatizaci ones

Acceso a sanidad

Inflación

Déficit fiscal

Déficit BdP

Empuje sector financiero

Crecimiento

Inversión extranjera

Conflicto social

Desarrollo rural

Micro finanzas

Corrupción

Población musulmana

Solvencia sector bancario

Mercados Emergentes 49

Inflación

Mercados Emergentes 50

Perspectivas próximos 3-5 años

Corrupción

Población musulmana

Mejora infraestructuras

Educación universal

Crecimiento Población

Proteccionismo

Pakistan

Privatizaci ones

Acceso a sanidad

Inflación

Déficit fiscal

Déficit BdP

Empuje sector financiero

Crecimiento

Inversión extranjera

Conflicto social

Desarrollo rural

Micro finanzas

Tipos de cambio

Solvencia sector bancario

Mercados Emergentes