Auditoría Y Contabilidad Forense Caso De Estudio «xerox»

ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DEL LITORAL

INSTITUTO DE CIENCIAS MATEMÁTICAS ING. EN AUDITORÍA Y CONTADURÍA PÚBLICA

AUDITORÍA Y CONTABILIDAD FORENSE CASO DE ESTUDIO «XEROX»

ANTECEDENTES  Xerox Corporation es el proveedor más grande del mundo de fotocopiadoras de tóner (tinta seca) y sus accesorios. Su cuartel general está en Stamford, Connecticut, aunque la mayor parte de la compañía está situada cerca de Rochester, Nueva York , donde fue fundada. Se identifica tanto con su producto que el término "xerox" se usa muchas veces para referirse a fotocopiadoras aunque sean de otras marcas, y en inglés se utiliza como verbo con el significado de "hacer fotocopias".

SEC: SECURITIES AND EXCHANGE COMMISION  La U.S. Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos (comúnmente conocida como la SEC) 1 es una agencia independiente del gobierno de Estados Unidos que tiene la responsabilidad principal de hacer cumplir las leyes federales de los valores y regular la industria de los valores, los mercados financieros de la nación, así como las bolsas de valores, de opciones y otros mercados de valores electrónicos

5/Junio/2003: 6 ejecutivos "senior" de Xerox acusados de fraude. Acordaron pagar $22 millones en penas.

29/Enero/2003, el SEC archivó una queja contra los interventores de Xerox, KPMG.

11/Abril/2002: SEC archiva queja contra Xerox

Acordó pagar una pena $10 millones y exponer sus resultados en forma modificada financieros por los años 1997 a 2000.

En abril de 2005 KPMG pagó al SEC una multa US$22.48 millón.

MÉTODO DE FRAUDE La compañía firmaba un contrato por el alquiler de sus equipos por equis cantidad de dólares. Xerox sabía que no recibiría todo ese dinero junto, sino a lo largo de los meses o años que durara dicho contrato. Sin embargo, en sus libros ponía la cifra global, como si fuera a percibir todo el pago.

El efecto de la manipulación es que Xerox era registrar como ingresos esencialmente los ingresos futuros

Renta acelerada

De esa forma, las ganancias parecían más espectaculares de lo que eran. No inventaba dinero que no existía, sino que lo "tomaba prestado del futuro".

MÉTODO DE FRAUDE  Entonces, cuando los analistas de los bancos de inversión — conscientes o no del truco — estudiaban los informes cuatrimestrales, recomendaban a sus clientes comprar acciones de la empresa.  Esto incrementó beneficios a cor to plazo y permitió a la empresa cumplir con las expectativas de ganancias en 1997, 1998 y 1999, aunque tuvo el efecto de la reducción de los ingresos durante los últimos dos años.  En cuanto a Xerox, la SEC manifiesta que ya en 1997 empleaba trucos contables para maquillar ingresos originados en arriendo de equipos. "Los auditores externos transmitieron sus dudas sobre esas prácticas a KPMG, pero la firma no impulsó acciones más directas“  Xerox ha admitido que han habido cier tas irregularidades contables, al registrar 137 millones de dólares menos en capital accionarial, así como declararon 76 millones de dólares menos en beneficios netos.

CONSECUENCIAS DEL FRAUDE Infló sus ganancias por 1,9 mil millones de dólares durante 19972001. El objetivo de la maniobra era seducir a Wall Street y hacer aún mucho más ricos a los ejecutivos de la firma, realizando trucos con futuros ingresos. Cuando los analistas de los bancos de inversión —conscientes o no del truco— estudiaban los informes cuatrimestrales, recomendaban a sus clientes comprar acciones de la empresa. Esto incrementó beneficios a corto plazo y permitió a la empresa cumplir con las expectativas de ganancias en 1997, 1998 y 1999, aunque tuvo el efecto de la reducción de los ingresos durante los últimos dos años.

En 1999 el papel de Xerox se cotizaba a 59 dólares. En el 2001, su precio cerró a 12,88.

RESULTADOS DE LA AUDITORÍA DE PWH  Las exageraciones contables de Xerox fueron descubiertas por la auditora PricewaterhouseCoopers, que en octubre sucedió a KPMG, que les había dado el visto bueno  En 1997, las ganancias esperadas se encontraban en $1 .99 por acción, mientras que se reporto ingresos por $ 2.02. Los ingresos reales, con corrección de las manipulaciones contables, fueron de $ 1 .65.  En 1998, los ingresos esperados y los reportados fueron de $ 2,33, mientras que los ingresos reales fueron sólo $ 1 .72 por acción.  Los desfases en facturación alcanzaban los 6.000 millones de dólares.

EJECUTIVOS INVOLUCRADOS  La noticia sobre el fraude se produjo después de que la SEC iniciara investigaciones, que duraron dos años, al ex director ejecutivo, Paul Allaire, así como al también ex director financiero Barry Romeril sobre las prácticas contables de la empresa.  Las multas que se pagarán por los ejecutivos, sin reembolso, incluyen $ 1 millón cada uno por Paul A . Allaire, de 64 años, ex presidente y director ejecutivo, y Barry D. Romeril, de 59 años, ex director financiero .

EJECUTIVOS INVOLUCRADOS  G. Richard Thoman, de 58 años, ex jefe del Ejecutivo, recibió una multa de 750.000 dólares. Philip D. Fishbach, de 61 años, un ex controlador, recibió una multa de 100.000 dólares, y otros dos ex ejecutivos de finanzas, Daniel S. Marchibroda, de 63 años, y Gregory B. Tayler, de 45 años, fue uno una multa de $ 75.000. "Ellos obtuvieron ganancias ilegales en el ejercicio en el fraude", dijo Paul R. Berger, director asociado de la SEC de ejecución.

EJECUTIVOS INVOLUCRADOS  La SEC concluyó, por ejemplo, que el Sr. Allaire debe renunciar a $ 5,2 millones que recibió de la venta de acciones de Xerox en el fraude, así como cerca de $ 500,000 en bonos que recibió para cumplir con las metas de utilidades que la SEC dice que no se cumplieron y $ 1 .9 millones en Dicha cantidad devengará intereses

PAUL ARTHUR ALLAIRE  Paul Arthur Allaire (nacido el 21 de julio 1938 )  Es un empresario que se desempeñó como CEO y presidente deXerox Corporation, y como director de varias empresas públicas.  Fue contratado por primera vez por Xerox en 1966.  Allaire fue nombrado CEO en 1990 ,  1999 fue nombrado presidente

KPMG  La demanda sostiene que el estudio y sus socios externos sabían que Xerox Corporation manipulaba libros e, igual, subscribían los estados financieros de la firma. Los auditores son Michael Conway, Ronald Safran, Joseph Boyle y Anthony Dolanski.

ALGUIEN QUISO HACER ALGO PARA EVITARLO?  El ex tesorero adjunto de Xerox, James Bingham, quien fue despedido en 2000 tras cuestionar reiteradas veces las prácticas contables de la compañía, incluyendo las que están involucradas en la corrección de resultados. La demanda civil impuesta por Bingham, que acusa a Xerox de despido injusto, aún está pendiente.  Cuando Xerox alquilaba una fotocopiadora a un cliente, comúnmente incluía el costo en una tarifa mensual para equipos, financiamiento, servicio y artículos de oficina. Al cambiar la forma en que determina el valor asignado a los equipos alquilados, alegaba Bingham en su demanda, Xerox era capaz de registrar más ingresos por adelantado, en lugar de hacerlo a lo largo del tiempo.

SE CONCLUYO  Xerox ha sido obligada a descontar ingresos inflados por US$ 6.400 millones de 1997 a 2001 . Esto es parte de un convenio con la SEC, por el cual los directivos de la empresa se declararon culpables de algunos cargos, a cambio de rehacer los balances.  Por otra parte, KPMG (que audita a Citigroup, General Electric y otras 2.000 firmas que cotizan en bolsa) fue despedida por Xerox en 2001 , luego de 30 años de colaboración .

SE CONCLUYO  Las técnicas de contabilidad utilizado por Xerox ha violado los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Los ingresos fueron asignados erróneamente a períodos de tiempo en el que no se han recibido todavía. Esto se tradujo en ingresos inflados, y también proporcionan a los inversores información errónea relativos a los ingresos de la empresa / activos.  Otro punto interesante a considerar es el hecho de que, a diferencia de Siemens, se informó de que Xerox no cooperó plenamente con los investigadores de la SEC. La falta de liderar la cooperación a la fuerte multa emitida por la SEC, como la multa de $ 10 millones fue la mayor multa administrado por la SEC en un caso de fraude financiero en ese punto en el tiempo.

XEROX HOY EN DIA  Prácticas de Xerox son muy diferentes hoy en día, ya que la empresa-como muchos otros que se encuentran frente a cargos de poner en peligro, ha aprendido la lección. El artículo de la revista CFO "Xerox: renovación a la vida", declaró que antes de honrar a la SEC, Xerox ya había expulsado a los ejecutivos que habían participado en los esquemas de fraude contable. Tras el acuerdo de $ 10 millones con la SEC y la actualización de los financieros de la empresa desde el período 1997-2000, Xerox empezó su transformación, dirigido por Anne Mulcahy, CEO.

XEROX HOY EN DÍA  el primer paso de Mulcahy para reemplazar el equipo contable de la empresa y comenzar a reducir costes para reducir las grandes deudas de la empresa. El artículo también toma nota de optimismo Mulcahy en su papel como director general de creer en la empresa y su capacidad para alcanzar la grandeza. Cuando el líder de una compañía exhibe optimismo contagioso, que se contagia a los empleados. Mulcahy logrado cambiar con éxito el tono en la parte superior de Xerox, lo que contribuyó a su capacidad para reconstruir a Xerox en la empresa que es hoy.