Manual De Setups Volume 4 - Setups Baseados Na Banda De Bollinger.pdf

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Colaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini

SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER Alexandre Wolwacz :: Stormer

MANUAL DE SETUPS

Colaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini

4 Alexandre Wolwacz :: Stormer

MANUAL DE SETUPS

SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER

Copyright © Alexandre Wolwacz Capa Évelyn Bisconsin - Porto DG 3URMHWRJUiÀFRHGLDJUDPDomR Évelyn Bisconsin - Porto DG 5HYLVmR Gabriela Koza Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) W869s

Wolwacz, Alexandre

Setups baseados na Banda de Bollinger / Alexandre Wolwacz; colaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini. – Porto Alegre: Leandro & Sormer, 2010. 112 p. ; 16 x 23 cm. - (Manual de Setups, v.4)

Inclui gráficos e tabelas. 1. Setups – mercado financeiro. 2. Bandas de Bollinger – mercado financeiro. 3. Mercado financeiro – comportamento. I. Stormer. II. Título.

CDU 336.76 336.761 Catalogação na fonte: Paula Pêgas de Lima CRB 10/1229 Porto Alegre, 20 de dezembro de 2010. Todos os direitos desta edição reservados ao Instituto de Estudos Leandro & Stormer.

Editora Leandro & Stormer Rua Antônio Carlos Berta, 475 cj. 710

www.leandrostormer.com.br [email protected]

Bairro Higienópolis - CEP 90550-080

Fone:

Porto Alegre/RS

Fone: +55 51 3343-6282

+55

51 3362-6541

Dedico esse livro a minha mãe e a todas as mães. Uma mãe funciona como um parâmetro e balizador de referência para seus filhos. Na mesma medida, temos a banda central da Bollinger funcionando como uma diretriz básica para as bandas superiores e inferiores. As mães nos oferecem um norte, um foco e um caminho principal nas tomadas de decisões que utilizamos ao longo de nossas vidas. Por isso, minha sincera homenagem.

O mercado financeiro apresenta algumas dezenas de modos diferentes de se ganhar dinheiro e algumas centenas de modos diferentes para se perder dinheiro. Operações a favor da tendência, operações contra a tendência, operações de retorno à média, operações de afastamento da média, operações de financiamento, operações de long-short, operações de lançamento coberto e operações focadas em volatilidade são apenas algumas das diversas modalidades de setups que existem. Algumas usam a inércia de um movimento a seu favor; outras usam o retorno a um preço médio. Nossa missão neste trabalho é apresentar os mais diversos setups operacionais que já foram criados por dezenas de autores e, ao mesmo tempo, os resultados estatísticos destes no mercado financeiro brasileiro. Além disso, iremos também apresentar as variantes possíveis dos setups apresentados. Nosso projeto inicial constava como um livro fechado. Porém, à medida que a ideia foi tomando forma, percebemos que a cada dia novos setups e novas táticas são descritos. Dessa maneira, pareceu-nos mais interessante a edição deste Manual de Setups Gráficos em forma de volumes lançados periodicamente. Cada novo volume lançado estará tratando de um indicador ou ferramenta diferente. Assim, nossa comunidade de traders terá a oportunidade de acompanhar, de forma periódica e em volumes, a publicação de um conjunto de setups gráficos para compor seus estudos e táticas de trade. Os volumes são: VOLUME 1: SETUPS PUROS VOLUME 2: SETUPS BASEADOS EM MÉDIAS MÓVEIS VOLUME 3: SETUPS BASEADOS EM OSCILADORES VOLUME 4: SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER VOLUME 5: SETUPS BASEADOS NO PONTO DE PIVOT, HILO E SAR VOLUME 6: SETUPS BASEADOS NO MACD HISTOGRAMA VOLUME 7: SETUPS BASEADOS NA VOLATILIDADE HISTÓRICA VOLUME 8: SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS

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A escolha do prazo, do setup, do manejo de risco e da forma de conduzir as operações é parte fundamental no projeto de vida de um trader.

MANUAL DE SETUPS

Uma das várias dificuldades que um trader tem em sua rebuscada atividade profissional é a escolha de um sistema operacional que possa ser utilizado em suas rotinas.

A análise de setups

Quando analisamos um setup, precisamos ter em mente as principais características que compõem um sistema. Um setup é um conjunto de situações gráficas que nos oferece uma tomada de posição, seja comprada ou vendida, com um alvo, um estope, uma quantidade de sinais e um índice de acerto para o alvo. As pessoas erroneamente consideram que um setup é rentável apenas pelo seu nível de acerto. Esse é um erro conceitual dramático. Estruturalmente falando, um setup irá ser rentável ou não, dependendo do conjunto inteiro e da interação dessas características: 0pGLDGHJDQKRSRUWUDGHFHUWR 0pGLDGHSHUGDSRUWUDGHHUUDGR ÌQGLFHGHDFHUWRQRDOYR 4XDQWLGDGHGHVLQDLV 0pGLDGHJDQKRPpGLDGHSHUGDV

Um sistema de trade que tenha 90% de acerto pode ser deficitário. Bem como, sistemas de trade com apenas 20% de acerto podem ser altamente rentáveis. O balanço de quanto se perde e quanto se ganha em cada trade certo, somado com os níveis de acerto, é que irá produzir o resultado. Com essas informações podemos montar a possível rentabilidade de um sistema, usando o que se chama de expectativa matemática.

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A expectativa matemática

A expectativa matemática é uma fórmula criada para observar se o viés de um sistema é de produzir lucros, ou se o viés é de prejuízo. Conceitualmente falando, não poderíamos pensar em operar sistemas que têm expectativa matemática negativa. A forma de calcular está abaixo: ([SHFW PpGLDGHJDQKRPpGLDGHSHUGD ;SHUFHQWXDOGHDFHUWR 

Quanto maior o número, poderíamos inferir que melhor seria o sistema. Claro, que, para podermos analisar um sistema, precisaremos de um histórico de trades gerados pelo método. Podemos pensar em sistemas que tenham as seguintes características: 4XDQWLGDGHGHVLQDLV

0XLWRV

3RXFRV

Nível de acerto

Alto

Baixo

Média de ganho/média de perda

Alta

Baixa

Os setups acabam associando essas características. Sem dúvida que o setup perfeito seria: alta média de ganho, alto nível de acerto, muitos sinais. Mas, infelizmente, é quase impossível encontrar um setup assim. Resumidamente, quando queremos: $OWRQtYHOGHDFHUWR – Precisará de estopes longos, pois estopes curtos

tendem a ser violinados. Ou então, precisaremos de alvos mais curtos, para

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que se aumente o nível de acerto. As duas medidas instantaneamente DIMINUEM a média de ganho/média de perda (payoff) do sistema. 3D\RIIDOWR – Para isso, precisamos de um estope curto, pois com esto-

pes curtos, quando erramos, perdemos pouco. Ao mesmo tempo, precisamos de alvos longos. As duas medidas DIMINUEM nosso nível de acerto. 4XDQWLGDGHGHVLQDLV – Raramente teremos movimentos muito amplos

se apresentando seguidas vezes. Logo, alvos longos e muitos sinais não serão encontrados juntos. Afinal, os cenários são contraditórios. Para um setup ter alta média de ganho, significa estopes curtos e alvos longos. Isso por si só já impede alto nível de acerto. E, ainda mais, muitos sinais. Os setups mais frequentes e rentáveis são os que têm baixo nível de acerto, alta média de ganho/perda e sinais médios. Ainda sobre os setups, podemos dividir o grupo de setups quanto aos indicadores utilizados em sua construção ou quanto à filosofia sobre a qual o modelo se instala. Para fins didáticos, iremos dividir em cima dos indicadores usados na construção de cada um desses setups e, dentro disso, separar os modelos por sua filosofia.

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A filosofia dos setups

Em termos de filosofia, temos setups que usam: 6HJXLGRUHVGHWHQGrQFLD 2SHUDo}HVFRQWUDWHQGrQFLD 3DGU}HVJUiÀFRV 5RPSLPHQWRV 'LYHUJrQFLDV 5HFXRVGHQWURGHWHQGrQFLD

2VVLVWHPDVVHJXLGRUHVGHWHQGrQFLD

Esse tipo de modelo tende a ter um baixo a médio nível de acerto. Produz ótimas relações de média de ganho por trade certo, contra média de perda por trade errado. Usualmente, abre poucos sinais. 2SHUDo}HVFRQWUDWHQGrQFLD

Esse tipo de modelo tende a ter um nível de acerto maior. Porém, seus ganhos são menores. A relação aqui de payoff (média de ganho/média de perda) não é das melhores. 3DGU}HVJUiÀFRV

Esse tipo de modelo tende a ter bom nível de acerto, alvos longos e pouquíssimos sinais.

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5RPSLPHQWRV

Tendem a ter bom nível de acerto, alvos curtos e estopes longos. 'LYHUJrQFLDV

Geram poucos sinais, com bom nível de acerto, alvos longos.

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Breve glossário

Vamos falar dos termos que serão abordados no futuro:

Payoff = valor absoluto da divisão do lucro médio pela perda média. )DWRUGHOXFURSURÀWIDFWRU = o valor absoluto da divisão do lucro total bruto

auferido no período dividido pelas perdas totais brutas. )DWRUGHUHFXSHUDomRUHFRYHU\IDFWRU = valor absoluto de todo lucro auferido

dividido pelo drawdown máximo. 'UDZGRZQ = a distância entre o topo até o fundo dentro de um gráfico de

curva de capital.

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SETUPS BASEADOS NAS BANDAS DE BOLLINGER

1RWDGRDXWRU

Na primeira vez que eu fui apresentado às bandas de Bollinger, tive minhas dúvidas sobre sua real utilidade. Após compreender o mecanismo pelo qual a sua lógica se delineava, passei a olhar esta com outros olhos. Especialmente porque aqui nesse indicador usei pela primeira vez os conceitos de estatística que eu tinha aprendido nas aulas de bioestatística. De fato, as bandas de Bollinger foi a primeira ferramenta em que observei o uso de estatística associada ao mercado. Isso me chamou a atenção para efetivamente pensar todo o mercado de forma mais matemática e objetiva. Resumidamente, a ideia por trás das bandas está no seguinte: O modelo de bandas de Bollinger é um modelo de distribuição de preços. Uma média móvel de n fechamentos, definidos pelo trader, compõe a banda central. A partir dessa banda central, projetaremos uma quantidade X de desvios padrões para cima e para baixo. Quando usamos dois desvios padrões para cima ou para baixo, temos estabelecida uma curva de distribuição dos preços que irá englobar a movimentação de um determinado percentual. Se aumentarmos a quantidade de desvios, maior será o percentual de

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movimentação de preços englobado. Se diminuirmos o número de desvios, menor será este percentual. Com um desvio padrão, dentro de uma curva normal, englobaríamos 68,2% da movimentação dos preços de um ativo ao redor de sua média móvel central. Com dois desvios padrões, teríamos envolvido 95,4% da movimentação. O princípio então seria basicamente operar os afastamentos significativos da banda central, na expectativa de um retorno dos preços a esses níveis ou a sua proximidade. Além disso, as bandas de Bollinger também exprimem volatilidade. Uma banda significativamente estreita denuncia diminuição da volatilidade do mercado. Sabemos que a diminuição da volatilidade do mercado aciona violentas movimentações de preço em seguida. Assim, a ficha parecia que tinha caído. O mercado tinha na banda central o seu preço de memória. Ele conseguia se afastar dessa memória por algum tempo e por alguma distância, mas precisaria retornar a esta, revisitando-a de tempos em tempos. Passei a estudar então vigorosamente os modelos de distribuição de preços. Além das bandas, outros modelos existem, como o ponto de pivot, como as zonas de Bruce Gould e outros modelos que usam a distribuição. Canais de Keltner, envelopes e finalmente as bandas são ferramentas bem interessantes. Vamos dissecar essas formas de se operar e analisá-las de maneira crítica e metódica.

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SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER

Sumário 6HWXS²%DQGDVGH%ROOLQJHU²:DONLQJXSWKHEDQGV 21 6HWXS²&RPSUDQDEDQGDLQIHULRU 27 6HWXS²)HFKRXIRUDIHFKRXGHQWUR 33 6HWXS²-RJDQGRFRPDVEDQGDV 35

6HWXS²%PRGLÀFDGR 39 6HWXS²&DQDLVGH.HOWQHUDVVRFLDGRV 43 6HWXS²%ROOLQJHUEDQGLWWUDGLQJ 53 6HWXS²7KH.LQJ.HOWQHU&KDQQHO 55 6HWXS²':'DYLHV%ROOLQJHUEDQGVDQG&&,IRURSWLRQV 57 6HWXS²2SHUDQGRQDYHQGDFRPDEDQGDGH%ROOLQJHU 61 6HWXS²&DQDOGHPpGLDV 63 6HWXS²5RPSLPHQWRGRVPLQXWRV 65 6HWXS²6XSHUDQGRDEDQGDGH%ROOLQJHUVXSHULRU 67

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6HWXS²%DQGDLQIHULRUGD%ROOLQJHUDVVRFLDGDDR69 6HWXS²0H:FRPEDQGDGH%ROOLQJHU 71 6HWXS²%DQGDVXSHULRUGD%ROOLQJHUFRPVDtGDSUHFRFH 73 6HWXS²%DQGDGHSHUtRGRV 77 6HWXS²(QYHORSHH0$&'OLQKD 81 6HWXS²+LJKSURÀWDEOHVLJQDOV 85 6HWXS²,QWUDGD\FRPEDQGDVGH%ROOLQJHU 89 6HWXS²7UDGHFRQWUDWHQGrQFLDFRPEDQGD 93 6HWXS²3DVVHLRHQWUHDVEDQGDV 97 6HWXS²,QVLGHGD\%ROOLQJHUEDQG103 6HWXS²%DQGDVGHORQJRSUD]R105 6HWXS²%DQGDVQRVPLQXWRV 107 &RQFOXVmR109

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Setup 101

Bandas de Bollinger – Walking up the bands Autor: John Bollinger,“Bollinger on Bollinger Bands”.

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDURPSLPHQWRV

Descrição do modelo: 1- Compraremos o ativo no candle que fechar acima da banda superior da Bollinger. 2- Venderemos o fechamento do candle que fechar abaixo da banda inferior da Bollinger. Esse modelo parece estranho, pois estaremos comprando depois de uma alta importante. Além disso, estaremos vendendo depois de forte queda. O modelo ganha força se considerarmos que ele se aproveita da tendência direcional que os ativos se estabelecem depois que rompem sua banda para cima. Validação no diário:

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7DEHOD

Podemos ver um modelo que tem um ótimo profit per bar. Um nível de acerto invejável. Foram poucos sinais gerados. 7DEHOD

Agora sim me surpreendi pelo baixíssimo drawdown do modelo. Noto também um elevado nível de recuperação. Fiquei ainda assim com a pulga atrás da orelha e rodei o modelo apenas no ano de 2008, para justamente testar a situação no pior período do mercado nos últimos anos.

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7DEHOD

Mesmo no ano de 2008, tivemos um desempenho bem interessante. 7DEHOD

Nosso drawdown foi grande, mas mesmo assim podemos dizer que o sistema se sustentou bem. Interessante. No diário, se tivéssemos empregado esse modelo em todos os ativos do Ibovespa, teríamos tido prejuízo em 16 deles e lucro nos outros 52. Validação no semanal:

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7DEHOD

Vemos que na PETR4 o modelo não desempenhou tão bem. 7DEHOD

Podemos ver que as ferramentas pioraram muito. Teríamos tido prejuízo em 18 dos 68 ativos do Ibovespa.

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)LJXUD

Validação nos 60 minutos da VALE no período de 22/06/2010 a 24/09/2010: 7DEHOD

Notamos que o modelo se manteve muito bem nos 60 minutos. Com profit bar e rentabilidades interessantes.

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7DEHOD

Esse modelo não pode ser invertido para venda.

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Setup 102

Compra na banda inferior Autor: John Bollinger

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

Sinal de compra: 1- Esperamos os preços romperem de baixo para cima a banda inferior da Bollinger. Compramos no fechamento do candle que produzir isso. 2- Vendemos no fechamento do candle que os preços vierem de cima para baixo da banda superior da Bollinger.

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)LJXUD

Validação no diário: 7DEHOD

Nossa! Fiquei impressionado com o desempenho fraco visualizado. Mas isso é para uma operação aberta por vez.

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7DEHOD

Se usássemos várias operações abertas ao mesmo tempo: 7DEHOD

Melhora muito o desempenho. 7DEHOD

Validação no semanal:

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7DEHOD

Impressionante o resultado no semanal. Para uma única operação aberta por vez. 7DEHOD

Baixíssimo drawdown.

30

7DEHOD

Múltiplas operações. 7DEHOD

31

Validação VALE5 60 minutos: 7DEHOD

No 60 minutos, o resultado não me atraiu muito. 7DEHOD

Setup 103

Fechou fora, fechou dentro

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Sinal de compra: 1- Esperamos que o ativo feche fora da banda inferior de Bollinger 20 períodos com 2 desvios padrões. 2- Aguardamos que o candle seguinte feche acima da banda inferior. 3- A superação da máxima do candle que fechou dentro abre minha compra. Estope na mínima dos dois candles. 4- Alvo: vender metade do trade no fechamento do candle que se encostar à banda central, e a outra metade no fechamento do candle que se encostar à banda superior.

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)LJXUD

O mesmo modelo para venda pode ser produzido, mas o alvo total é a banda central.

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Setup 104

Jogando com as bandas Autor: James Altucher,“Trading like a hedge fund”.

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Sinal de compra: 1- Compra quando a ação encostar-se à banda inferior da Bollinger de dois desvios padrões da média de 20. 2- Venda quando os preços baterem na média de 20.

Essa forma de trabalhar oferece um modelo de elevado nível de acerto. Aqui não existe estope loss inicial. Deixa-me fazer uma pequena modificação para então poder fazer testes estatísticos em cima dele. Compra no fechamento do candle que se encostar na banda inferior da Bollinger de dois desvios padrões da média de 20. Vende no fechamento do candle que atingir a média de 20.

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Validação no diário: 7DEHOD

Vemos um modelo com elevado nível de acerto. Isso para uma operação aberta por vez. Média quantidade de sinais. 7DEHOD

Ferramentas fracas. Com múltiplas operações abertas ao mesmo tempo, teríamos:

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7DEHOD

Melhora da rentabilidade. 7DEHOD

O que me impressionou nesse modelo é que, se tivéssemos usado somente esse modelo em todos os ativos do Ibovespa, teríamos tido prejuízo somente em 17 dos 68 papéis. O sistema tem níveis de acerto muito elevados, entre 70-85%. Esse é um modelo que demonstrou características suficientes para poder ser utilizado indiscriminadamente em vários ativos ao mesmo tempo, não guardando fidelidade a nenhum deles. Validação no semanal:

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7DEHOD

Com uma única operação aberta por vez, temos um ótimo nível de acerto e um excelente profit per bar. 7DEHOD

Baixíssimo drawdown. O modelo novamente serve como um sistema de trade promíscuo em que podemos operar qualquer papel que apresente o sinal, com um nível de acerto próximo dos 75% em média.

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SETUP 105

%B modificado Autor: James Altucher,“Trading like a hedge fund”.

3HUtRGRGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Descrição: Sinal de compra: 1- Banda de Bollinger de 10 dias com 1,5 de desvio padrão. 2- Compra assim que o %B atingir o valor de -20. Segura a posição no mínimo até o final do dia da compra, mesmo que o ativo entre no nosso alvo. 3- Alvo: vender com 15% de lucro ou depois de 4 dias dentro do trade; o que ocorrer primeiro.

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)LJXUD

O modelo tem melhor nível de acerto se estivermos em uma tendência de alta de prazo mais longo. O autor enfatiza a necessidade suprema de sair do trade no quarto dia após ter comprado o papel. )LJXUD

Sinal de venda: 1- Banda de Bollinger de 10 dias com 1,5 de desvio. %B acima de 120. 2- Vende alugado. 3- Recompra, ou com 15% de lucro, ou no quarto dia.

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)LJXUD

Eu creio que o uso de um alvo de 15% é muito amplo. Acredito que o alvo deva ser menor, algo em torno de 5-8%. Eu adotaria também uma recompra na superação da máxima do candle que vendi.

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Setup 106

Canais de Keltner associados Autor: Walter Bressert,“The cycle trading manual”.

3HUtRGRGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

O setup descrito por esse autor é bastante interessante. 1- Aplica uma média móvel aritmética de 25 dias. Aplica nessa os canais de Keltner com 1,1 de desvio padrão para cima e para baixo. 2- Coloca um índice de força relativa de 3 períodos. 3- Espera que os canais de Keltner estejam apontando para tendência de alta, ou seja, as duas linhas viradas para cima. As duas linhas facilitam muito a visualização da tendência do papel. 4- Espera então o IFR de 3 períodos recuar para abaixo de 30. Quando este virar para cima, marca a máxima do candle que produziu essa virada. Executa entrada na superação desse nível, com estope na mínima do candle superado.

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)LJXUD

O modelo é bastante interessante. Vemo-lo em ação na figura acima. A entrada fica especialmente interessante se a virada ocorre com os preços encostando-se ao canal superior. De fato, o autor menciona que, ao encostar-se nesse canal superior, não haveria necessidade do IFR 3 estar abaixo de 30 para se virar e gerar a entrada. Bom, o sinal de entrada está bem claro. O problema é que o autor não descreve o alvo.

Dessa forma, vamos testar com múltiplas formas de saída. 3ULPHLUDIRUPD 

(QWUDPRVFRPRRGHVFULWRDFLPDQDVXSHUDomRGDPi[LPDGRFDQGOH

TXHIH]R,)5YLUDUSDUDFLPDHFRPRVFDQDLVGH.HOWQHUYLUDGRVSDUDFLPD 

9HQGHPRVRDWLYRTXDQGRDPpGLDGHYLUDUSDUDEDL[R

Validação para diário:

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7DEHOD

Resultado para dez anos de PETR4. Gostei muito do profit per bar. Não ficamos com uma rentabilidade similar à do buy and hold. Aqui usamos uma operação aberta por vez. Uma boa quantidade de sinais por ano. 7DEHOD

Hmm... O resultado fica mais interessante ainda ao observar o baixíssimo drawdown, o ótimo fator de recuperação e o perfeito payoff. Impressiona também o fato de que usando esse modelo teríamos tido prejuízo em somente 9 dos 68 ativos do Ibovespa em dez anos.

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O modelo carregou o desenho de um sistema trend follower. Em que pese nível de acerto próximo de 50%, alta recuperação, com pequenas perdas quando ocorriam e elevados lucros quando acertava. 7DEHOD

Validação no semanal: 7DEHOD

O modelo parece não ter tido desempenho tão bom no semanal na PETR. Mas, em vários outros ativos no semanal, ele se demonstrou muito potente. Vamos olhar o resultado médio do modelo no semanal para todos os ativos do Ibovespa:

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7DEHOD

O modelo tem uma rentabilidade menor que o buy and hold, mas sua relação com o drawdown mais baixo é muito interessante. 7DEHOD

Com menor risco que o buy and hold. O modelo não desempenhou bem em prazos menores que o diário. Bom, mas alguns amigos podem realmente querer operar de forma a terem maior nível de acerto.

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6HJXQGDIRUPD  (QWUDPRV FRPR R GHVFULWR DFLPD QD VXSHUDomR GD Pi[LPD GR FDQGOHTXHIH]R,)5YLUDUSDUDFLPDHFRPRVFDQDLVGH.HOWQHUYLUDGRV SDUDFLPD 9HQGHPRVRDWLYRTXDQGRR,)5VXELUDFLPDGH

Esse modelo passa a não ser mais um sistema de trend follower. Passa a ser um modelo de volatilidade mesmo. 0RGHORVGHYRODWLOLGDGHWrPPDLRUDFHUWRPHQRUUHQWDELOLGDGH

Validação diário: 7DEHOD

Note como subiu fortemente nosso nível de acerto. Perceba o recuo na rentabilidade.

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7DEHOD

Houve uma subida também no drawdown. Muito interessante que, dessa forma, teríamos tido prejuízo apenas em 6 dos 68 ativos do Ibovespa nos dez anos. Mais interessante ainda que, dos 68 ativos do Ibovespa, o nível de trades que fecharam no lucro ficou acima de 65% em 66 ativos. Somente dois ativos tiveram nível de acerto menor que 65%. 7HUFHLUDIRUPD 

(QWUDPRVFRPRRGHVFULWRDFLPDQDVXSHUDomRGDPi[LPDGRFDQGOH

TXHIH]R,)5YLUDUSDUDFLPDHFRPRVFDQDLVGH.HOWQHUYLUDGRVSDUDFLPD 

8VDPRVHVWRSHQDPtQLPDGRV~OWLPRVGH]GLDV(VWRSHPyYHO 7DEHOD

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Houve uma melhora no profit per bar e na rentabilidade. Teríamos tido prejuízo em 20 ativos do Ibovespa usando esse critério. Isso não me surpreende. Quando usamos um estope móvel pela média do ativo, teremos a média servindo de autoparâmetro para o ativo. Se usarmos um estope por mínima de tantos dias, estaremos em alguns ativos, violando o ciclo natural deste. 7DEHOD

Mesmo assim, as ferramentas estão sossegadas. O modelo de entrada oferecido pelo Bressert é muito bom. 4XDUWDIRUPD  (QWUDPRVFRPRRGHVFULWRDFLPDQDVXSHUDomRGDPi[LPDGRFDQGOH TXHIH]R,)5YLUDUSDUDFLPDHFRPRVFDQDLVGH.HOWQHUYLUDGRVSDUDFLPD 

8VDUHPRVHVWRSHPyYHO$75FRPGRLVSHUtRGRVHGHGHVYLRSDGUmR

7DEHOD

50

Parece que temos realmente um campeão. O estope móvel pelo ATR é sem dúvida o mais rentável dos modelos vistos. A dificuldade reside em sua implementação. Vemos um modelo bem estável. 7DEHOD

Houve melhora na média geométrica e no megan ratio.

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Setup 107

Bollinger bandit trading Autor:“Thefore2” – Theforexbooks.com

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDVHJXLGRUGHWHQGrQFLD

O autor aqui usa uma modificação na tática original do “walking up the band”, Setup 101. 1- Autor inicia a compra somente se: preços fecharem acima da banda de Bollinger superior, 50 períodos com 1 de desvio padrão. Ao mesmo tempo, os preços do candle que abriu compra que estejam acima do preço de fechamento de 30 dias atrás. 2- O estope dessa compra fica na média de 50 períodos. 3- Existe um fator de aceleração nesse estope. 4- A cada dia que passa dentro da posição comprada, o trader subtrai um dia da média de 50 que serve como estope. Essa diminuição ocorre até que a média que está servindo como estope esteja em 10 períodos.

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)LJXUD

O modelo deve desempenhar muito bem em ativos com tendência mais definida. Provavelmente, apresenta baixo nível de acerto, ótimo payoff e bom fator de recuperação.

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Setup 108

The King Keltner Channel Autor:“Thefore2”

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDVHJXLGRUGHWHQGrQFLD

O autor usa uma média móvel dos pontos de pivots. Ou seja, soma máxima, mínima e fechamento e divide por três. Depois disso, monta uma média móvel de 20 períodos em cima disso. Descrição: 1- Média de 20 períodos do ponto de pivot. Canais de Keltner dessa média. 2- Compra quando cruzar para acima do canal superior. Estope na média móvel. 3- Assume venda quando cruzar abaixo do canal inferior. O modelo deve desempenhar de forma muito similar ao “walking up the bands”. Foi originalmente descrito para gráficos intradia.

O autor propõe um modelo para operações com opções.

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SETUP 109

D. W. Davies Bollinger bands and CCI for options Autor: Davies, D.W. Stocks & Commodities V. 11:9 (376-381): “Trading options with Bollinger Bands and the Dual CCI”, by D.W. Davies.

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Usando: 1- Bandas de Bollinger – 20 períodos, dois desvios padrões. 2- CCI – periodicidade de 72 dias com uma média de 5 barras. Descrição sinal de venda: 1- Quando os preços encostarem-se à banda superior, iremos esperar o cruzamento do CCI para abaixo de sua média. Marcaremos a mínima do candle que produziu isso. 2- Vendemos o ativo, ou iniciamos trava de baixa na perda da mínima deste candle. 3- Zeramos a posição vendida no fechamento do primeiro dia que estiver no lucro. 4- Estope loss fica acima da máxima do dia que acionou a venda.

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Eu modificaria o alvo para a amplitude do candle que teve a mínima perdida para baixo. Mas enfim, o modelo é esse. Na ponta da compra: 1- Quando os preços encostarem-se à banda inferior, iremos esperar o cruzamento do CCI para acima da sua média. Marcamos a máxima deste candle. 2- Compramos a superação da máxima do candle que produziu o cruzamento. Estope na mínima. 3- Alvo: vender a posição no primeiro candle que estiver no lucro.

Bom, pelo que observei, no mercado brasileiro, o CCI de 72 só irá cruzar para acima da média de 5 no dia seguinte após a batida na banda inferior da Bollinger. Não iremos jamais encontrar as duas condições ocorrendo exatamente no mesmo dia. Dessa forma, precisaríamos mudar a regra para: 1- Quando os preços encostarem-se à banda inferior, iremos esperar o cruzamento do CCI para acima da sua média, que pode ocorrer até dois dias após o ativo ter se encostado à banda inferior da Bollinger. Marcamos a máxima deste candle. 2- Compramos a superação da máxima do candle que produziu o cruzamento. Estope na mínima. 3- Alvo: vender a posição no primeiro candle que estiver no lucro.

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)LJXUD

Vemos no exemplo que o CCI cruza para acima da média dois dias depois dos preços terem se encostado à banda inferior da Bollinger.

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SETUP 110

Operando na venda com a banda de Bollinger Autor: Grupo Pristine,“How to make money shorting stocks in up and down markets”.

3HUtRGRGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Essa técnica é diretamente oposta ao modelo “walking up the bands”. Sistema para venda: 1- Esperamos um dia amplo que consiga fechar acima da banda superior da Bollinger. Esse dia precisa ser amplo, e o fechamento, quanto mais acima e distante da banda superior, melhor. 2- Dia seguinte: se e somente se tivermos uma abertura FRACA, com gap de baixa, significativamente abaixo do fechamento do dia prévio, iremos imediatamente abrir venda. 3- Estope de recompra acima da máxima do candle prévio. 4- Segue o estope de recompra acima da máxima de cada novo candle até finalizar a operação.

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O modelo poderia ser operado na ponta invertida? O autor menciona o modelo nesse sentido. Pelo que pudemos avaliar, a resposta seria sim. Mas ainda fico devendo a validação estatística para ter certeza. Ou seja, sistema para compra: 1- Esperamos um dia amplo que consiga fechar abaixo da banda inferior da Bollinger. Esse dia precisa ser amplo, e o fechamento, quanto mais abaixo e distante da banda inferior, melhor. 2- Dia seguinte: se e somente se tivermos uma abertura forte, com gap de alta, significativamente acima do fechamento do dia prévio, iremos imediatamente abrir compra (podemos usar um critério de 0,5% de gap de alta). 3- Estope mínima do candle prévio. 4- Segue o estope pela mínima de cada dia até terminar o trade.

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SETUP 111

Canal de médias Autor: Jake Bernstein,“How to trade the new stock futures”.

3HUtRGRGLiULRVHPDQDOPLQXWRV 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDVHJXLGRUGHWHQGrQFLD

Esse modelo usa uma ferramenta similar ao envelope. Ferramentas: 1- Média aritmética das últimas 10 máximas. 2- Média aritmética das últimas 8 mínimas. Descrição: Sinal de compra: quando fechar o segundo candle consecutivo acima da média das últimas dez máximas, iniciamos a compra. Fechamos a posição quando tivermos o segundo candle consecutivo que fechou abaixo da média das últimas 8 mínimas.

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Vemos o modelo no gráfico de 60 minutos: )LJXUD

No semanal: )LJXUD

O modelo em si é bastante interessante. O autor defende uma pequena alteração, além de assumir os sinais de compra e saída já mencionados. O trader dentro de tendência de alta (as duas médias apontando para cima) irá comprar todos os recuos que encostarem na média das últimas 8 mínimas, assim que encostar nessa média. Isso com ordem imediata de venda quando os preços baterem na média das últimas 10 máximas. Sem dúvida que com essa alteração o número de sinais aumenta. A rentabilidade só fica interessante se a amplitude desse canal for significativa. O modelo pode ser usado em qualquer prazo operacional dos 5 minutos até o semanal.

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SETUP 112

Rompimento dos 30 minutos Autor: Jake Bernstein,“How to trade the new stock futures”.

3HUtRGRPLQXWRV 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

O modelo descrito pelo autor é um modelo puro. Descrição: 1- Comprar a superação da máxima da primeira meia hora do dia. 2- Vende se perder a mínima da primeira hora do dia. 3- Se não estopar o trade, fecha a posição no final do dia. Opera nas duas pontas. A modificação que inclui é a seguinte: Quando os preços fecharem no diário abaixo da banda inferior da Bollinger, entendo que o mercado esteja próximo de um possível repique e de uma movimentação mais vigorosa que traga os preços para acima da banda inferior e em direção à banda central. Descrição do modelo modificado:

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1- Quando os preços fecharem abaixo da banda inferior da Bollinger, no dia seguinte entro no gráfico de 30 minutos. A superação da máxima da primeira meia hora motiva minha entrada, estope na mínima desta barra. E segue o trade até o final do dia. 2- Quando os preços fecharem acima da banda superior da Bollinger, no dia seguinte à perda da mínima da primeira meia hora, motiva minha venda descoberta. Estope acima da máxima da primeira meia hora. Fecha no final do dia. Aqui usamos as bandas de Bollinger como uma ideia de sobrecomprado ou sobrevendido.

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SETUP 113

Superando a banda de Bollinger superior

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Descrição: 1- Compramos a superação da máxima dos últimos dois dias, desde que os preços estejam acima da banda superior da Bollinger. 2- Colocamos estope na mínima dos últimos 30 dias e subindo por esse parâmetro. Esse modelo usa a banda de Bollinger para fornecer a tendência do ativo.

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Validação diária: 7DEHOD

Vemos um modelo de seguimento de tendência, mas que tem um elevado nível de acerto! Observamos um profit per bar muito bom. Baixa quantidade de sinais por ano. 7DEHOD

Temos um baixíssimo drawdown. Ferramentas muito interessantes. Esse modelo produziu lucro em 56 dos 68 ativos do Ibovespa em dez anos no gráfico diário. Temos um modelo que gera poucos trades, longos e que tem características bem interessantes. Não é um modelo que se adapte ao gráfico semanal. 68

SETUP 114

Banda inferior da Bollinger associada ao 1-2-3

3HUtRGRGLiULRVHPDQDOPLQXWRV 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDVHJXLGRUGHWHQGrQFLD

Usaremos o modelo de entrada 1-2-3, descrito pelo autor Marc Crisp, apenas quando o candle 1 tiver encostado na banda inferior da Bollinger. Revisando o setup 1-2-3: Critérios: 1- Candle 1 tem fechamento abaixo do candle prévio. 2- Candle 2 tem fechamento acima do fechamento do candle 1. 3- Candle 3 tem fechamento abaixo do candle 2, mas não pode ser abaixo do fechamento do candle 1. 4- Entrada na superação da máxima do candle 2, somente se o candle 1 tiver encostado na banda inferior da Bollinger. 5- Estope na mínima do candle 2.

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6- Com 25% de alta, elevamos estope para 5% acima do ponto de entrada. 7- Com 50% de alta, elevamos o estope para 25% de lucro. 8- Com 75% de alta, elevamos estope para 50% de lucro. Esse modelo tem como ideia tentar capturar os grandes movimentos trabalhando com alvos longos e trades longos. )LJXUD

Eu usaria como modelo de saída o aparecimento de um 1-2-3 para baixo.

SETUP 115

M e W com banda de Bollinger Autor: John Bollinger,“Bollinger on Bollingers”.

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRRXVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Esse modelo é em si bastante similar ao do setup prévio. Podemos, a bem dizer, afirmar que o modelo 1-2-3 do Marc Crisp é um tipo de pivot de alta ou de baixa. Descrição: 1- Colocaremos os preços em gráfico em linha, usando o fechamento. 2- Esperaremos que a linha fure a banda inferior da Bollinger uma vez, suba e recue novamente. 3- Nesse segundo recuo, não há necessidade de tocar novamente na banda inferior de Bollinger. Idealmente, o mercado irá recuar até o mesmo nível do primeiro recuo e segurar nesse suporte. 4- Executamos entrada na superação da máxima do VALE. 5- Alvo: vender toda posição na amplitude do W para cima.

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SETUP 116

Banda superior da Bollinger com saída precoce Autor: Weissman, Richard,“Mechanical trading systems”.

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O modelo é similar ao “walking up the bands”, porém usa um modelo de saída diferente.

Descrição: 1- Compra no fechamento do candle que fechar acima da banda superior da Bollinger. 2- Vende no fechamento do candle que fechar abaixo da banda central da Bollinger (média de 20).

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Validação no diário: 7DEHOD

Observamos um modelo que tem um bom profit per bar. Um nível de acerto médio. 7DEHOD

Gostei muito do drawdown baixo. Observo ótimo fator de recuperação e boas ferramentas. Teríamos tido lucro em 46 dos 68 ativos do Ibovespa no período de dez anos.

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Validação semanal: 7DEHOD

Apesar do resultado na PETR ter sido ruim, pudemos verificar que o modelo teria tido lucro em 49 dos 68 ativos do Ibovespa no semanal. 7DEHOD

O modelo não tem utilidade no prazo de 60 minutos.

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SETUP 117

Banda de 130 períodos Autor: Michael McDonald, “Predict market swings with technical analysis”.

3HUtRGRPLQXWRVGLiULRHVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDVHJXLGRUGHWHQGrQFLD

O autor preconiza um modelo de operação que tem a premissa de ficar com parte da posição para prazo mais longo e realizar parte da posição em um nível mais rápido. Ferramentas: 1- Média aritmética de 130 períodos. 2- Bandas de Bollinger de 130 períodos com 2 desvios. Descrição: 1- Comprar o ativo na superação da máxima do candle que se encostou à média de 130 períodos. Estope na mínima do candle que teve sua máxima superada. 2- Vender 40% da posição quando o ativo bater na banda superior da Bollinger.

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3- Recomprar essa posição quando o ativo recuar até a média de 130 e superar a máxima do candle que se encostou à média de 130. 4- Se houver fechamento abaixo da média de 130, fecha toda posição. Se fechar acima da média de 130, executa nova entrada nesse fechamento. Validação diário: para essa validação, consideraremos finalização de TODA posição quando atingiu a banda superior. 7DEHOD

Observamos um resultado POUCO interessante na PETR4. 7DEHOD

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Baixíssimo drawdown e boas ferramentas. Um fenômeno que me deixou intrigado foi que em muitos papéis o modelo não desempenhou bem. De fato teríamos tido prejuízo em 31 dos 68 ativos do Ibovespa. É possível que não fechasse 100%, mas apenas os 40% e continuando com os outros 60% até que fechasse abaixo da média de 130, então o resultado poderia ser bem melhor. Seriam necessários maiores revisões estatísticas usando esses critérios.

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SETUP 118

Envelope e MACD linha Autor: Gerald Appel, “Entries and Exits”.

3HUtRGRGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Este trader muito experiente tem a seguinte estratégia para executar seus trades: 1- Introduz um envelope de 4% no gráfico diário, período central de 20 dias. 2- Introduz o MACD linha 26,12. 3- Espera os preços encostarem-se ao envelope inferior. 4- Executa a entrada no fechamento do dia que após ter se encostado ao envelope inferior o MACD vire para cima. Estope na mínima do candle anterior à compra. 5- Alvo: vender metade da posição na média de 20 dias e a outra metade no fechamento do candle que atingir o envelope superior. Se o alvo até a média de 20 dias for pequeno, abortase a primeira realização.

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)LJXUD

Podemos ver o modelo desempenhado pelo Gerald ser bem interessante. Desenhei a seguinte estrutura de ordem para esse modelo: Compra no fechamento do candle que a mínima perfurou o envelope inferior e que ao mesmo tempo fez o MACD linha virar para cima na PETR4 em dez anos. Vende toda posição no fechamento do candle que atingir o envelope superior. Estope fixo 5% abaixo do ponto de compra. Validação diário: 7DEHOD

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Isso obviamente é raro de ocorrer. Ou seja, muito raro o mesmo candle que perfura o envelope produzir uma virada no MACD linha para cima; porém, observe: foram dez trades em dez anos, com um nível de acerto impressionante. Se não colocássemos essa condição precisa , usando de forma um pouco mais flexível , teriamos tido esse resultado acima. Com baixo nível de acerto, 7DEHOD

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SETUP 119

High profitable signals Autor: Ash Noecks

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porém alta rentabilidade.

Ferramentas: Candlesticks Estocástico lento (5,3,3) Banda de Bollinger (20,2) Descrição: 1- Gráfico diário. 2- Procure por preços encostando-se à banda superior ou inferior da Bollinger. 3- Sinal de venda: se preços encostam-se à banda superior

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e estocástico lento acima de 80. Se candle seguinte forma-se como baixista, e estocástico lento virar para baixo, abre venda na abertura do candle seguinte. Estope na máxima do conjunto. Alvo: 100% da amplitude do candle vendido para recomprar metade e 300% dessa amplitude para recomprar o resto. 4- Sinal de compra: se preços encostam-se à banda inferior e estocástico lento abaixo de 20. Espera candle de reversão, se este produzir estocástico lento virando para cima; compra na abertura do candle seguinte. Estope na mínima do conjunto. Alvo sendo: 100% da amplitude do candle comprado para metade do trade e 300% da amplitude para a outra metade. )LJXUD

O autor usa o modelo para operações em forex. Usando até mesmo em gráficos de 4 horas. Notamos na PETR o cenário descrito. A associação dos três critérios juntos torna o modelo realmente muito poderoso. No período de 4 horas, podemos ver um modelo MUITO interessante para orientação de lançamentos cobertos e recompra das opções lançadas.

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SETUP 120

Intraday com bandas de Bollinger Autor: Alexandre Wolwacz

3HUtRGRPLQXWRV 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

Ferramentas: Gráfico de 30 minutos. Bandas de Bollinger de 13 períodos, com dois desvios padrões. Estocástico lento. Descrição: 1- Esperamos que os preços fechem fora da banda inferior da Bollinger. 2- Medimos a distância da máxima desse candle para a média de 21. Se for maior que 300 pontos, autoriza passar para o próximo passo. 3- Se o próximo candle fechar acima da banda inferior da Bollinger, compramos a superação da máxima desse candle.

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4- Estope na mínima dos dois candles. 5- Alvo: assim que tivermos 100 pontos de lucro, puxamos o estope para o empate. Seguimos o resto do trade pelo estocástico lento, esperando que ele cruze para baixo e, com isso, sinalizando o término do trade. Se isso não ocorrer até o final do dia, saímos da posição no leilão de fechamento. O modelo é típico para day trade. Bastante objetivo e direto. O estope é curto. Haverá alguns poucos trades em que iremos ter alvos muito longos e que irão compensar os estopes curtos assumidos. Para operar o sinal de venda, inverteremos as condições. 1- Esperamos que os preços fechem acima da banda superior da Bollinger. 2- Medimos a distância da mínima desse candle para a média de 21. Se for maior que 300 pontos, autoriza passar para o próximo passo. 3- Se o próximo candle fechar abaixo da banda superior da Bollinger, vendemos a perda da mínima desse candle. 4- Estope na máxima dos dois candles. 5- Alvo: assim que tivermos 100 pontos de lucro, descemos o estope para o empate. Seguimos o resto do trade pelo estocástico lento, esperando que ele cruze para cima e, com isso, sinalizando o término do trade. Se isso não ocorrer até o final do dia, saímos da posição no leilão de fechamento.

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SETUP 121

Trade contratendência com banda Autor: Leandro Ruschel

3HUtRGRGLiULRVHPDQDOPLQXWRV 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDFRQWUDWHQGrQFLD

Descrição: 1- Com uma banda de Bollinger de 20 com 2 desvios, temos uma entrada no fechamento do candle de reversão que se formar abaixo da banda inferior da Bollinger. 2- Estope fica na mínima deste candle. 3- A entrada é feita usualmente na última meia hora do dia. 4- Projeta a amplitude do dia comprado para cima. Vende metade nessa projeção e traz o estope da outra metade pela mínima de cada dia até terminar o trade. O modelo é bastante interessante; guarda, porém, um defeito: poucos sinais. Primeiro porque os padrões de reversão mais clássicos em si são raros; segundo porque dois desvios padrões anulam muitos dos sinais.

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Bom, vamos testar: Pegamos PETR4 dez anos diário. Usamos banda de Bollinger 20 com 2 desvios. Compramos fechamento do candle de reversão abaixo da banda inferior da Bollinger. Como candles de reversão, temos: doji, martelo, martelo invertido, harami cross e estrela da manhã. Venda de toda posição no fechamento do candle que fechar acima da média de 20 aritmética. 7DEHOD

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Vemos uma rentabilidade baixa, devido exclusivamente ao baixo número de sinais. Temos um bom nível de acerto. Se excluíssemos as estrelas, nosso nível de acerto aumentaria para perto dos 75%. 7DEHOD

Note que tivemos um drawdown baixíssimo e ótimas ferramentas de diagnóstico. Como esse modelo tem alto nível de acerto, a dúvida que se abre é se poderíamos usá-lo indiscriminadamente em todos os ativos do Ibovespa. Vamos ver: Bom, em 21 dos 68 ativos do Ibovespa teríamos tido uma margem de acerto menor que 60%. O modelo se demonstrou muito forte em dois setores: bancos e elétricas. 7DEHOD

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Esse é o resultado no Bradesco. Excelente profit per bar. O que eu mais gostei nesse modelo foi o drawdown baixíssimo. 7DEHOD

No semanal, a quantidade de sinais foi tão pequena que impossibilita uma amostragem significativa. Bom, mas poderíamos, procurando aumentar o número de sinais, diminuir o número de desvios padrões. Passamos a usar banda de Bollinger de 10 períodos com 1 desvio padrão. 7DEHOD

Podemos ver um ótimo nível de acerto e melhora na rentabilidade.

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SETUP 122

Passeio entre as bandas Autor: desconhecido

3HUtRGRGLiULRVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

Ferramentas: Bandas de Bollinger de 20 períodos com 1 desvio padrão. Bandas de Bollinger com 20 períodos com 2 desvios padrões.

Descrição: 1- Compra no fechamento de um candle acima da banda superior da Bollinger de 20 períodos com 1 desvio padrão. 2- Venda quando: 1) fecharmos acima da banda superior da Bollinger de dois desvios padrões, ou 2) fecharmos abaixo da banda inferior da Bollinger.

Validação diária (resultado para uma única operação aberta por vez):

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7DEHOD

Hmm... Nível de acerto bom, rentabilidade média. Parece que temos mais um modelo versátil que pode ser usado em vários ativos. 7DEHOD

Drawdown contido. Bom nível de acerto na maioria dos ativos do Ibovespa, teríamos tido prejuízo em 12 dos 68 ativos da composição nos dez anos. No semanal, o modelo parece ter se desempenhado melhor:

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7DEHOD

Sim, veja como melhorou rentabilidade, melhorou nível de acerto e diminuiu sinais. 7DEHOD

E ainda, de quebra, diminuiu o drawdown. Esse modelo usa a inércia do mercado, e no semanal o efeito inércia é maior mesmo. Nos 60 minutos não houve boa evolução no período estudado. Usando no semanal esse modelo, teríamos tido prejuízo em 16 dos 68 ativos do Ibovespa. Esse modelo não conseguiu operar bem nos setores de construção e eletricidade. 99

Resultado para todas as ações do Ibovespa nos dez anos no semanal: 7DEHOD

Vemos um ótimo profit per bar, notamos um ótimo nível de acerto. E percebemos um drawdown muito menor que o buy and hold. Uma última colocação sobre esse modelo: 7DEHOD

Se tivéssemos usado múltiplas operações abertas ao mesmo tempo no diário, será que nossa rentabilidade subiria?

100

7DEHOD

Oh, sim, subiria. Veja que, assumindo mais sinais, possibilitamos ao modelo, que acerta bastante, uma melhor rentabilidade. 7DEHOD

O drawdown não subiu para níveis alarmantes. Sendo então apropriado para os traders que usam manejo de risco. Só que esse modelo tem um problema, aliás, como vários outros modelos que vimos anteriormente. Esse modelo NÃO TEM estope loss inicial. Nesse caso, um trader que use o conceito de manejo de risco de 2% por operação enfrentará o problema de NÃO conseguir calcular o tamanho de sua posição por não ter um estope loss inicial.

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Nessa situação, para poder operar esse modelo, a única forma que o trader conseguirá limitar risco seria usando o conceito de operações com capital fixo. Exemplo: o trader define que cada operação iniciada será trabalhada com R$ 15.000,00. E o montante máximo para esse modelo, naquele ativo, será de R$ 60.000,00. Pronto, agora ele tem um risco limitado pelo próprio modelo operacional e pela quantidade fixa de capital que destinou por trade.

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SETUP 123

Inside day + Bollinger band Autor: Aleksandr Kaun

3HUtRGRGLiULRVHPDQDO 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

Ferramentas: 1- Bandas de Bollinger 20 períodos com 2 desvios padrões. 2- Inside day.

Descrição: 1- Esperamos observar um inside day no dia seguinte a um toque na banda superior da Bollinger. 2- Entramos na venda na abertura do dia seguinte. Estope na máxima do inside day. 3- Alvo: recomprar tudo na banda central (média de 20).

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Na compra: 1- Esperamos observar um inside day após termos nos encostado à banda inferior da Bollinger. 2- Compra na abertura do candle seguinte, estope na mínima do inside day. Alvo é a média de 20.

O modelo irá gerar pouquíssimos sinais. Sem dúvida que o estope sendo curto e o alvo longo, mesmo que tenha um baixo nível de acerto, ainda pode gerar um lucro interessante.

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SETUP 124

Bandas de longo prazo

3HUtRGRGLiULR 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

Usaremos um modelo que tem projeto para operações de longo prazo.

1- Compra quando o ativo fechar acima da banda inferior de Bollinger, periodicidade de 365 dias com 1 desvio padrão. 2- Vende a posição quando o ativo fechar acima da banda superior da Bollinger, periodicidade de 365 dias com 1 desvio padrão. Esperamos poucos trades, com elevado nível de acerto.

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Validação diária: 7DEHOD

Podemos ver uma quantidade de sinais pequena, nível de acerto em 100%, já que o modelo não tem estope. 7DEHOD

Drawdown sossegado. Um modelo bem interessante para quem pensa em uma carteira de prazo mais longo.

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SETUP 125

Bandas nos 5 minutos Autor: James Altucher

3HUtRGRPLQXWRV 4XDQWLGDGHGHVLQDLVPpGLD 7LSRGHVLVWHPDYRODWLOLGDGH

Ferramentas: 1- Gráfico de 5 minutos 2- Bandas de Bollinger em 10 períodos com 2 desvios. Descrição: compra quando o preço cair 3% abaixo da banda inferior da Bollinger. Segure até o final do candle de 5 minutos que se comprou. Vende-se quando o trader tiver 1% de lucro no bolso ou no final do segundo candle de 5 minutos após a compra. O ideal é ter montada uma planilha no Excel que avise a posição em percentual de cada um dos ativos em relação à banda inferior da Bollinger em tempo real. Quando um dos ativos estiver sinalizando 3% abaixo da banda, se procede a entrada. Ordena imediatamente um gain 1% acima. Fecha o trade se não atingir o gain 10 minutos após entrada.

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Esse tipo de operação, aqui no país, acredita que seja quase impossível de ocorrer, pois em raríssimas vezes teremos algum momento com preços mais de 3% abaixo da banda inferior da Bollinger. Pelo que percebo, um nível de 0,50% abaixo da banda inferior da Bollinger já pode promover o sinal demonstrado pelo Altucher. Claro, quanto mais ampla a distância abaixo da Bollinger para assumir o sinal, menos sinais terão. Quanto menos ampla a distância dos preços abaixo da Bollinger, maior a quantidade de sinais.

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Conclusão

Neste capítulo, pudemos evidenciar que as bandas de Bollinger podem ser utilizadas para: 1) operações contratendência; 2) operações de seguimento de tendência. Pudemos localizar que além de demonstrar instâncias de sobrecomprado e sobrevendido, podem demonstrar a direção da tendência principal pela sua direção e deslocamento. Os resultados do modelo que mais me chamaram a atenção foram os de seguimento de tendência. Gostei da ideia do “walking up the bands”. Também me senti confortável com a ideia do Gerald Appel, sendo esse um modelo um pouco mais subjetivo. O modelo apresentado pelo Altucher me é tão interessante, mas o único receio que tenho em aplicar esse em escala maior é justamente a ausência de um estope loss automático. E depois de anos usando essa ferramenta como contenção de risco até hoje, eu tenho receio em delegar ao próprio sistema o manejo do risco da operação. A estatística mostra que funciona. Talvez possa utilizar esse com capital fixo, visto que seu nível de acerto é elevado e o próprio capital fixo limitaria eventuais perdas, que, eu sei, só poderiam ocorrer em situações completamente fora da curva da normalidade. Lendo e relendo todos os modelos estudados, posso dizer que gostei do sistema. São sistemas objetivos e simples. Gostei mais ainda das médias móveis do que das bandas. 109

Pretendo destinar mais atenção ao conceito de envelopes, pois os modelos testados que usavam essa ferramenta demonstraram níveis de segurança muito chamativos.

Para conhecer todos os nossos produtos, acesse www.leandrostormer.com.br.

Este livro foi composto em fontes Gotham Rounded, Franklin Gothic Demi e FrnkGothITC Bk BT e impresso na gráfica Edelbra, em lux cream 70g, em outubro de 2011.

“O mercado financeiro me atraiu de forma tão intensa que rapidamente me vi estudando horas e horas o tema, pesquisando e lendo tudo que foi escrito sobre o assunto e trocando ideias com as poucas pessoas que conhecia que operavam no mercado. Identifiquei que a maneira mais rápida de “entender” um gráfico é participando da sua elaboração. Não são os computadores, tampouco os indicadores sofisticados que me colocavam em maior contato com o mercado, mas sim um papel milimetrado, um lápis e a reflexão obrigatória a que o ato de desenhar o gráfico me obrigava. Desenhando as máximas, as mínimas, as aberturas e os fechamentos, seu cérebro identifica o que está se revelando: a luta entre oferta e demanda, a força dominante e a localização dos pontos de melhor entrada. Com o tempo e estudo, os padrões foram se mostrando. De forma absolutamente minuciosa, detalhista e analítica, fui observando, catalogando e estruturando os setups que identifiquei ao longo de minha vida dentro do mercado. Há muitos setups, alguns podem ser validados estatisticamente e outros não. Espero que esse trabalho possa ser valiosa fonte de informação e conhecimento. Uma revisão bibliográfica extensa e generosa mostra os setups de grandes autores. Realizei, também, uma revisão estatística do desempenho de modelos operacionais. Espero que o leitor possa, de forma prática e objetiva, vivenciar o amplo prazer que tive na construção desse manual.” Alexandre Wolwacz :: Stormer